Форум Бингуру

fgtr

Участник

Зарегистрирован: 17.03.2016

Сообщений: 5

Момент из сериала "Миллиарды"

Приветствую.
Стартовал второй сезон сериала "Миллиарды" (Ура-а-а!).
Там был момент, в котором короткостриженная, БЕЛАЯ девушка-веган, помогла молодому человеку, сэкономить 10 000 000$.
А всё к чему это я?
Может ли кто простым языком объяснить что она ему посоветовала, так сказать, как в детском саду - "на конфетах и яблоках".

Ниже,их диалог (начинается он на 34-й минуте).
— Спасибо что работаешь в обед. Нужно скинуть 5 млн. акций "БлуДорнСтил" по 40, но это не ликвидный актив.
Никто не возьмет все пять гарантируя мою цену, так что у мня пять брокеров, каждый продаёт по миллиону и друг про друга они не знают.
— Ты уверен, что это подходящий способ? Он мутный и не особо эффективный. Они узнают и нагнут тебя раком.
— Мне нельзя снижать цену, ты слышала Акса —"Выживай или умирай!"
— А если сознать Коллер с нулевой стоимостью?
— То есть?
—Используй опционы чтобы защитить продажу. Покупаешь БлуДорн по 40, потом продаёшь по 45, чтобы возместить продажу. Бесплатная защита на 40, максимальный убыток защищён, но ты можешь быть спокоен и не опираться на акции.
— Точно. Это сэкономит нам десять лямов!
....
......Дальше не по сути.

Спасибо.

Amminos

Участник

Зарегистрирован: 12.02.2016

Сообщений: 26

Re: Момент из сериала "Миллиарды"

Как в садике врятли получиться.
Предприятие — покупатель опциона хочет покрыть свои валютные риски, использовать благоприятное для него изменение курсов и одновременно уплатить возможно меньшую премию или даже не платить ее совсем. Покупка опциона в комбинации с продажей имеет наименование опционы с нулевой стоимостью (zero-cost options).

Такая комбинация опционов, с одной стороны, страхует покупателя от курсовых потерь, но, с другой стороны, при благоприятном для предприятия изменении курса не дает возможности, как при обычной покупке опциона, получить неограниченную прибыль, сопровождаемую, конечно, расходами на выплату премии.

На практике редко удается выровнять уплаченную и полученную премии, но премиальные расходы можно снизить до минимума. Принцип использования опционов с нулевой стоимостью рассматривается далее на примере; при этом премии при покупке и продаже для упрощения представлены равными.

Пример. Немецкий импортер хотел бы застраховать расчетную сумму в 5 млн. долл., которую он должен уплатить через некоторое время. В основу его калькуляции заложен курс USD/DEM 1,6500. На этом уровне он и намерен застраховаться от повышения курса. Хотя альтернативный форвардный курс, составляющий 1,5900, для импортера уже выгоднее, чем заложенный в калькуляции, он рассчитывает при дальнейшем снижении курса получить прибыль и решается использовать опционы с нулевой стоимостью.

Импортер покупает опционы колл на сумму, эквивалентную 5 млн. долл. по цене исполнения 1,6500, и продает опционы пут на такую же сумму по цене исполнения 1,5500. Премия опционов колл составляет 2,95 пфеннига, но она возвращается при продаже опционов пут.

Покупка опционов страхует импортера от роста обменного курса выше 1,6500; продажа опционов ограничивает его шансы на прибыль при падении курса ниже 1,5500.