Форум Бингуру

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Note: Whenever a significant trendline, or even a mediocre pattern line, gets broken against a position, the implications can be equally strong as those of the broken right leg powerbar in an M or W-formation. This implies that these perforations can also be used for exiting purposes, or at least they should be taken into account on the scale of pros and cons. In the end, when it comes to staying in or bailing out, it is always a matter of weighing the technical odds. Should the prospects of reaching target have gone down considerably, for whatever reason, then, by all means, bailing out is always an option, regardless of what exactly triggers the exit. The trick, of course, is to overrule the instinct of flight and to judge each situation purely on technical grounds.

Примечание: всякий раз, когда значимая линия тренда или даже линия посредственного паттерна пробивается против позиции, последствия могут быть столь же сильными, как и прорыв павербара правой ноги в M- или W-формации. Это означает, что эти перфорации также могут быть использованы для целей выхода, или, по крайней мере, их следует принимать во внимание по шкале плюсов и минусов. В конце концов, когда дело доходит до того, чтобы остаться в позиции или выйти, всегда нужно взвесить технические шансы. Если перспективы достижения цели значительно снизились по какой-либо причине, то, во что бы то ни стало, спасение всегда вариант, независимо от того, что именно вызывает выход. Уловка, конечно же, состоит в том, чтобы подавить инстинкт полета и судить о каждой ситуации чисто по техническим причинам.

▼

Later in the session, the chart came up with another evening-star pattern, and this one, too, clearly lived up to its reputation: progression 10-11 (quite a rough variant). And at the end of the ensuing pullback, yet another morning-star popped up (12-13).

Позже в ходе сессии на графике появился еще один паттерн «вечерняя звезда», и этот тоже явно соответствовал своей репутации: прогрессия 10-11 (довольно грубый вариант). А в конце последовавшего отката всплыла еще одна утренняя звезда (12-13).

▼

Slightly off topic: if we are to judge pullback 11-12 purely on its relation with the foregoing rally 9-10, it was an orderly, diagonal progression and although it had retraced only about 40 percent, the correction was substantial enough to reach the trending 25ema. That usually sits well with a pullback reversal. However, if we consider the origin of the trending move before it, there is a good reason here to be very cautious about trading for continuation. Rallies that apparently take off ‘out of nowhere’, like the 9-10 progression, crossing from bearish to bullish territory without so much as a fight, are often regarded with a healthy dose of suspicion. And that tends to have a limiting effect on pullback reversal participation (and thus on follow-through). This is not to say, however, that we should label these situations as untradable per se; but should we decide to give it a shot, some specific entry conditions need to be taken into account.

Немного не по теме: если мы будем судить откат 11-12 исключительно по его связи с вышеупомянутым ралли 9-10, это была упорядоченная диагональная прогрессия, и, хотя откат был лишь около 40 процентов, коррекция была достаточно существенной, чтобы достичь трендовую 25ema. Обычно это хорошо сочетается с разворотом отката. Однако, если мы рассмотрим происхождение трендового движения до него, есть веская причина быть очень осторожными в отношении торговли с целью продолжения. Ралли, которые, по-видимому, начинаются «из ниоткуда», такие как прогрессия 9-10, переход от медвежьей к бычьей территории без особой борьбы, часто рассматриваются со здоровой дозой подозрений. И это тяготеет к ограничивающему эффекту на участие в развороте отката (и, следовательно, на продолжение). Однако это не означает, что мы должны обозначать эти ситуации как не подлежащие торговле сами по себе; но если мы решим попробовать, необходимо принять во внимание некоторые особые условия входа.

Страница 170.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

First off, zooming in on the action in the turn, we can see that morning-star 12-13 (pullback reversal setup) was followed by an inside bar doji outside the pullback line. So this set up a very nice pattern break combi as well. But more important here were the entry conditions. Note that the setup bars were all positioned right underneath the round number level; although prices still needed to trade away from it, the immediate danger of the adverse magnet was now reduced most considerably. To understand the benefit, imagine for a moment that not long, after a successful breakout, prices would have come back to test the round number, say, at point 14. If so, they stood to bounce favorably in a triple of the 25ema, the round number and a ceiling test with the highs of the morning-star pattern. And without the trade turning red (no immediate danger for the stop). Although hardly a guarantee for a successful outcome, such bounce potential is always a welcome asset in the total concept of a trade (a bounce could also facilitate a reversal exit later on).

Во-первых, увеличив масштаб действия в развороте, мы можем увидеть, что за утренней звездой 12-13 (сетап разворота отката) последовала доджи внутреннего бара за пределами линии отката. Так что это также создало очень красивый паттерн пробоя комби. Но важнее здесь были условия входа. Обратите внимание, что все бары сетапа были расположены прямо под круглым уровнем; хотя ценам все еще необходимо было отойти от него, непосредственная опасность неблагоприятного магнита теперь была значительно снижена. Чтобы понять выгоду, представьте на мгновение, что вскоре после успешного прорыва цены вернулись бы, чтобы проверить круглый уровень, скажем, в точке 14. Если так, то они оказались бы в благоприятном отскоке от тройки из 25ema, круглого уровня и теста потолка с максимумами паттерна утренней звезды. И даже если сделка стала красной - нет непосредственной опасности для стопа. Хотя вряд ли это гарантия успешного результата, такой потенциал отскока всегда является желанным активом в общей концепции сделки (отскок также может облегчить разворотный выход позже).

▼

If we compare this entry setting with the break above bar 2, we can see that on our earlier trade the round number was not nearly as favorably positioned, as a consequence of our entry being a number of pip above it. Insignificant as these differences may appear on the price axis, they can make all the difference when working with tight stops. Put in another way: in questionable situations as shown above (regarding continuation), entry conditions of excellent standing may at times tip the balance in favor of participation. But do be mindful not to resort, to these tactics when the session’s overall pressure speaks unfavorably of the event. And needless to mention also, conservative traders can always skip any offer that does not meet their standard of indisputable validity.

Если мы сравним эту настройку входа с пробоем над баром 2, мы увидим, что в нашей предыдущей сделке круглый уровень не был так хорошо расположен, как следствие наш вход был на некоторое количество пунктов выше него. Незначительно, поскольку эти различия могут появляются на оси цены, они могут иметь решающее значение при работе с близкими стопами. Другими словами: в сомнительных ситуациях, как показано выше (относительно продолжения), начальные условия с отличной репутацией иногда могут склонить чашу весов в пользу участия. Но помните, что нельзя прибегать к этой тактике, когда общее давление сессии отрицательно сказывается на событии. И нет нужды упоминать также, что консервативные трейдеры всегда могут пропустить любое предложение, которое не соответствует их стандартам бесспорной действительности.

▼

In our next chapter, we will have a closer look at the often subtle yet crucial differences between favorable and unfavorable conditions. But before going there, let us take up one last example of reversal exit technique.

В нашей следующей главе мы более подробно рассмотрим зачастую тонкие, но важные различия между благоприятными и неблагоприятными условиями. Но прежде чем идти туда, давайте рассмотрим последний пример техники выхода из разворота.

Страница 171.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 6.7 It’s not hard to detect the features of an M-pattern reversal in progression 4-5-6-7. But how about 4-5? Although less outspoken, these three bars make up an evening-star variant, not unlike the first pattern discussed in our previous chart (Figure 6.6, progression 3-4). However, in this version, the bear leg at 5 is rather small in comparison to the bull leg at 4. When it comes to a signal bar for exiting purposes, a powerbar (in relation to the neighboring activity) definitely earns preference over a mediocre bar. The break of the latter tends to have less of a bite, and is thus more prone to result in a shake (reversal exit trap).

Рис. 6.7 Нетрудно обнаружить особенности разворота М-паттерна в прогрессии 4-5-6-7. А как насчет 4-5? Хотя эти три бара менее откровенны, они представляют собой вариант «вечерней звезды», мало чем отличающийся от первого паттерна, рассмотренного на нашем предыдущем графике (рисунок 6.6, прогрессия 3-4). Однако в этой версии медвежья нога в 5 довольно мала по сравнению с бычьей ногой в 4. Когда дело доходит до сигнального бара для целей выхода, павербар (в связи с соседней активностью) определенно получает предпочтение перед посредственным баром. Пробой последнего имеет тенденцию к меньшему укусу (видимо имеется в виду последующее движение) и, таким образом, более склонен к качаниям (ловушка разворотного выхода).

▼

Even though bar 5 wasn’t taken out in this chart, an exit below it may have been premature for another reason also: the market was in very bullish mode and had just broken away from a fine bull-flag (2-3 hanging from 1-2). In such an environment, it is fair to anticipate that not too many bulls would immediately chicken out of their longs when presented with a relatively minor reversal bar break.

Несмотря на то, что бар 5 на этом графике не был пробит, выход ниже него мог быть преждевременным и по другой причине: рынок находился в очень бычьем режиме и только что оторвался от прекрасного бычьего флага (2-3, свисающие с 1-2). В такой среде справедливо ожидать, что не так много быков сразу откажутся от своих длинных позиций, когда им будет представлен относительно небольшой прорыв разворотного бара.

▼

Fair enough. But what if there are two evening-stars in a row. As we can see, just a few bars later progression 6-7 finished off a textbook M-pattern formation (4-7); and this time the right leg of it was more prominently displayed (7).

Достаточно справедливо. Но что делать, если идут подряд две вечерние звезды. Как мы видим, всего несколькими барами позже прогрессия 6-7 завершила формирование М-паттерна (4-7) прям по учебнику; и на этот раз правая нога была более заметна (7).

▼

An M-pattern like 4-7 may not have the power to fully turn a trending session around, it is certainly an element of concern, specifically to the parties, like ourselves, who entered on the flag break with a tight stop for protection. If we then look at where the 50-level magnet was located in relation to our stop, I believe we have little explaining to do to justify a reversal exit on the break of bar 7. A pretty easy scratch, at next to no damage.

М-паттерн, такой как 4-7, может не иметь возможности полностью изменить трендовую сессию, но это, безусловно, элемент беспокойства, особенно для сторон, таких как мы, которые вошли на прорыв флага с плотным стопом для защиты. Если мы затем посмотрим, где 50-уровневый магнит был расположен по отношению к нашему стопу, я считаю, что у нас мало объяснений, чтобы оправдать разворотный выход на прорыве бара 7. Довольно легкий скальп, почти без повреждений.

Страница 172.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

This leaves us to evaluate the break of the rectangle pattern. The reader is prompted to take note of a rather common mistake, quite resilient among traders, but essentially not too hard to avoid. It regards the distinction between a reversal pattern for exiting purposes and one on which break to take position.

Это оставляет нам возможность оценить пробой прямоугольника. Читателю предлагается принять к сведению довольно распространенную ошибку, довольно устойчивую среди трейдеров, но, по сути, не слишком сложную для предотвращения. Нужно рассмотреть различие между паттерном разворота для целей выхода и паттерном, при котором происходит прорыв для открытия позиции.

▼

Neutrally regarded, the four-hour range within the box had all the makings of a reversal formation. If we track the bars from left to right, we could look upon the total progression as an elongated M-pattern, or maybe a flattened version of the head-and-shoulders formation. Thus, we cannot blame a bull for exiting his long on the break of bar 8. But a bear would have done well here to at least think twice about shorting the event.

Если смотреть нейтрально, четырехчасовой диапазон внутри коробки имел все признаки разворота. Если мы проследим столбцы слева направо, мы сможем рассматривать общую прогрессию как удлиненный М-образный паттерн или, может быть, сплющенную версию формирования «голова и плечи». Таким образом, мы не можем обвинять быка в выходе из своей длинной позиции на прорыве бара 8. Но медведю было бы хорошо здесь, если бы он по крайней мере дважды подумал, чтобы зашортить это событие.

▼

How could the break of such a fine barrier get a bear in trouble? If we solely concentrate on the box progression, shorting below bar 8 does not look so bad. But if we take into account the bull rally from which the box was hanging, it is not hard to grasp why the sell-side potential was limited. For several hours the bullish pressure may have lain dormant, but that doesn’t take away from the fact that the chart was still in bullish mode. In such a session, basically any lower level could trigger a new round of buying, even below a broken range. This is not to say that a nimble scalper would not be able to steal some pip in the initial breakout, but those who aim for more are well advised to at least monitor their positions with a sharp eye on the post-breakout action.

Как мог прорыв такого прекрасного барьера доставить медведю неприятности? Если мы сосредоточимся исключительно на прогрессии бокса, короткая позиция ниже бара 8 будет выглядеть не так уж плохо. Но если мы примем во внимание бычье ралли, на котором висела коробка, нетрудно понять, почему потенциал продажи был ограничен. В течение нескольких часов бычье давление могло бездействовать, но это не отменяет того факта, что график все еще находился в бычьем режиме. В такой сессии практически любой более низкий уровень может вызвать новый раунд покупок даже ниже пробитого диапазона. Это не означает, что ловкий скальпер не сможет украсть несколько пунктов при начальном прорыве, но тем, кто стремится к большему, рекомендуется хотя бы следить за своими позициями, внимательно следя за действиями после прорыва.

▼

Not serving the bearish cause either was the 0-level running directly underfoot. And not much below it there waited another level of potential support: a 50 percent retracement of the UK morning bull rally. All told, the overall conditions were unsupportive of a serious break, which is why the short below bar 8 was of dubious quality at best. But now that we're at it, let us look at the options on how to have handled a situation like this if caught in it anyway.

Не служил медвежьей причине и нулевой уровень, проходящий прямо под ногами. Немного ниже его ждал еще один уровень потенциальной поддержки: 50-процентный откат утреннего бычьего ралли Великобритании. В целом, общие условия не способствовали серьезному прорыву, поэтому шорт ниже 8 был в лучшем случае сомнительного качества. Но теперь, когда мы находимся здесь, давайте посмотрим на варианты того, как справиться с подобной ситуацией, если все равно войдем в нее.

Страница 173.

Редактировался Barbaris (31.08.2020 05:13:07)

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Initially, the break met with nice follow-through. Surely a number of bulls will have exited their longs below the box barrier, and eager bears will have been happy to play short; that is double pressure in favor of the break. However, as is often seen in breakout situations that go against the tide, participation tends to dry up quickly at the first signs of stalling momentum. And with reason: if taking position a little too far away from a breakout level is already dangerous when going with the trend, then even more so when going against it.

Первоначально, пробой получил хорошее продолжение. Несомненно, некоторые «быки» выйдут из своих длинных позиций ниже барьера бокса, и нетерпеливые «медведи» будут счастливы сыграть в шорт; это двойное давление в пользу пробоя. Однако, как это часто наблюдается в ситуациях прорыва, идущих против течения, участие имеет тенденцию быстро иссякать при первых признаках замедления импульса. И не зря: занимать позицию слишком далеко от уровня прорыва уже опасно при движении по тренду, а тем более при движении против него.

▼

When compared to some of the reversal clusters discussed earlier on, the 9-11 buildup below the box barrier may appear quite nondescript, but this hardly mitigates the message within. Perhaps a bear in position may have argued that prices stood good chance to bounce back from the box barrier extension, as in many a post-breakout situation (think pattern break pullback setup). But before such reasoning is applied, it would be wise not to lose track of the way the correction to the broken barrier is built up.

По сравнению с некоторыми из кластеров разворота, обсуждавшихся ранее, нарастание 9-11 ниже барьера коробки может показаться довольно невзрачным, но это вряд ли смягчает внутреннее сообщение. Возможно, медведь в позиции мог утверждать, что у цен есть хороший шанс отскочить от расширения линии коробки, как во многих ситуациях после прорыва (подумайте о сетапе с откатом при разрыве паттерна). Но прежде чем применить такое рассуждение, было бы разумно не упустить из виду, как строится коррекция к разрушенному барьеру.

▼

Note: To distinguish between a “harmless” pullback and its more poisonous counterpart, chart conditions may already put in their bit, but very often the nature of the correction itself provides all the information needed. On balance, an orderly, diagonal pullback to a broken barrier is much less likely to scare breakout traders out of position than anything that rebelliously travels sideways for a number of consecutive bars. Such an ominous cluster may still break in favor of the original breakout, but should it be broken at the other end, particularly with a powerbar involved, the adverse implications are best not taken lightly.

Примечание. Чтобы отличить «безобидный» откат от его более опасного аналога, условия на графике могут уже сыграть свою роль, но очень часто природа самой коррекции предоставляет всю необходимую информацию. В целом, упорядоченный диагональный откат к пробитому барьеру с гораздо меньшей вероятностью отпугнет трейдеров прорыва, чем что-либо, что непослушно движется вбок в течение ряда последовательных баров. Такой зловещий кластер все еще может пробиться в пользу первоначального прорыва, но если он будет пробит на другом конце, особенно с задействованным павербаром, к неблагоприятным последствиям лучше не относиться легкомысленно.

▼

Given the poor prospects for the bear break to begin with, perhaps a reversal exit on the break of bar 10 was already a defensible call, but most certainly on the break of bar 11.

Учитывая плохие перспективы медвежьего прорыва с самого начала, возможно, обратный выход на прорыве бара 10 уже был оправданным требованием, но, был безусловным на прорыве бара 11.

▼

If not fully convinced of the bullish implications yet, three bars later the break of bar 12 offered bears another major clue that prices weren't likely to travel south anytime soon. And if that too was still no reason to throw in the towel on the short, the absolute point of no return lay above bar 13. And still at zero damage. Best to accept!

Если вы еще не полностью уверены в бычьих последствиях, три бара спустя прорыв 12 бара дает еще один важный ключ к тому, что цены вряд ли пойдут на юг в ближайшее время. И если это тоже не повод отказываться от шорта, абсолютная точка невозврата лежала выше 13 бара. И до сих порс нулевыми повреждениями. Лучше это просто принять!

Страница 174.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

For future purposes, it is elementary to absorb and remember the way the bearish break below bar 8 was defied, for it is very common practice. Take specific note of the W-features already in the making, 8-11, 8-12 and 8-13. But do realize also that this type of response is not just a consequence of the unfavorable conditions regarding the bearish breakout, it is often seen following a “proper” break in line with dominance as well. Therefore, when the reversal exit is part of operating procedure, any sideways development following a breakout always deserves the utmost attention.

Для будущих целей, это элементарно принять и запомнить способ преодоления медвежьего прорыва ниже бара 8, поскольку это очень обычная практика. Обратите особое внимание на W-образные элементы, которые уже находятся в стадии разработки, 8-11, 8-12 и 8-13. Но осознайте также, что этот тип реакции является не только следствием неблагоприятных условий, связанных с медвежьим прорывом, она также часто наблюдается после «правильного» прорыва в соответствии с доминированием. Следовательно, когда разворотный выход является частью рабочей процедуры, любое боковое развитие следующее за прорывом заслуживает самого пристального внимания.

▼

The two main things to take away from the chart above is that (a) trend players in position will not easily exit, and (b) trend players on the sidelines will be happy to accept almost any favorable level to join in, even in defiance of a countertrend break. In other words, the more a trade is set against the prevailing trend, the better the climate for the contrarian trap.

Две основные вещи, которые следует вынести из приведенного выше графика, это то, что (а) игроки тренда, находящиеся в позиции, нелегко выйдут, и (б) сторонние игроки тренда будут счастливы принять почти любой благоприятный уровень, чтобы присоединиться к ним, даже вопреки контр трендовому прорыву. Другими словами, чем больше сделка настроена против преобладающего тренда, тем лучше климат для противоположной ловушки.

▼

This concludes our discussion on the reversal exit, but we will see many more examples in the pages and chapters to come. On a final note, as much as we can train our eyes to detect the typical warning signs of an upcoming reversal, not always will we be so fortunate as to receive them in time. In this respect, the best thing any trader can do for himself is to at least shun the ventures that stand poor chance of success from the outset. Our next chapter is specifically designed to shed more light on this most crucial concept.

На этом мы завершаем обсуждение разворотного выхода, но мы увидим еще много примеров на следующих страницах и в следующих главах. В заключение отметим, что насколько мы можем тренировать наши глаза, чтобы обнаруживать типичные предупреждающие знаки приближающегося разворота, не всегда нам будет так везти, чтобы вовремя их увидеть. В этом отношении лучшее, что может сделать для себя трейдер, - это, по крайней мере, избегать предприятий, у которых с самого начала мало шансов на успех. Наша следующая глава специально разработана, чтобы пролить больше света на эту важнейшую концепцию.

Страница 175.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Skipping Trades and Trading Breaks for Failure
Now that we have established a practical framework for entry and exit techniques, it is essential to dig a bit deeper into the subtleties of trade selection. For even with a decent methodology in place, nothing is more common than to slip into the habit of accepting wagers of the unsavory kind. Sure enough, psychological issues may play their fair part in these matters, but all too often the root of this behavior simply lies within a technical misconception of sorts. And chances are, we need not look hard to pinpoint the most likely culprit: spending too much attention on the limited sphere of a setup and too little on the conditions and pressures in which it shows up.

Глава 7.

Пропуск сделок и торговля неудачных пробоев

Теперь, когда мы создали практическую основу для техник входа и выхода, важно глубже погрузиться в тонкости выбора сделки. Ведь даже при наличии достойной методологии нет ничего более обычного, чем привыкнуть принимать сомнительные ставки. Конечно, психологические проблемы могут сыграть свою роль в этих вопросах, но слишком часто корень такого поведения лежит просто в техническом заблуждении. И, скорее всего, нам не нужно усердно выискивать, чтобы точно определить наиболее вероятную причину: слишком много внимания уделено ограниченной сфере сетапа и слишком мало - условиям и давлениям, в которых она проявляется.

▼

Saving yourself just one or two unnecessary losses per week could already mean the difference between success and failure in this field. It is therefore of crucial importance to embrace the virtues of trade selection from the very start. And this will keep you pleasantly ahead of all those who take a less diligent approach.

Сохранение всего одной или двух ненужных потерь в неделю уже может означать разницу между успехом и неудачей в этой области. Поэтому крайне важно с самого начала осознать достоинства выбора профессии. И это позволит вам приятно опередить всех, кто придерживается менее усердного подхода.

▼

Learning to be more selective not only serves to minimize our own misfortunes, it will give us a better view on the trials and tribulations of our fellow traders in the field. This harbors a strategic benefit not to be taken lightly. After all, if we perceive the conditions highly unsupportive of a certain break, yet we see traders act on the offer, this could entail that at least some of these parties may soon find themselves forced to bail out. And as we know, their flights to safety could help to swing the market the other way around.

Обучение быть более избирательным не только помогает свести к минимуму наши собственные несчастья, но и дает нам лучшее представление об испытаниях и невзгодах наших товарищей-трейдеров в этой области. В этом заключается стратегическая выгода, к которой нельзя относиться легкомысленно. В конце концов, если мы считаем, что условия крайне не благоприятствуют определенному пробою, но все же мы видим, что трейдеры действуют в соответствии с предложением, это может повлечь за собой, что по крайней мере некоторые из этих сторон могут вскоре оказаться вынужденными выйти из сделки. И, как мы знаем, их бегство в безопасное место может помочь повернуть рынок в обратном направлении.

Страница 177.

Редактировался Barbaris (31.08.2020 09:21:13)

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

There is one such setting that, in a certain climate of conditions, could set up so well that it deserves a special spot in our toolbox of favorite trade setups. This is when a particular breakout shows all the characteristics of a tradable event (boundary, buildup, signal bar, etc), if not for the fact that it clearly goes up against the dominant pressure. Should the trap indeed fall shut on those who accept, this could set up a counterbreak in line with dominance.

Есть одна такая настройка, которая при определенных условиях может быть настроена настолько хорошо, что заслуживает особого места в нашем наборе инструментов любимых торговых настроек. Это когда конкретный прорыв показывает все характеристики торгуемого события (граница, наращивание, сигнальный бар и т.д.). Если бы не тот факт, что он явно идет против доминирующего давления. Если ловушка действительно закроется для тех, кто соглашается, это может создать контрпробой в соответствии с господствующим давлением.

▼

Understandably, not all false breakouts automatically qualify to be traded in the opposite direction, which is why we need to establish a good view on the requirements involved. But those that do pass the test may very well be among the most potent of trade setups when it comes to generating immediate follow-through. Should we take position on such a counterbreak event, we can refer to this as trading a break for failure.

Понятно, что не все ложные прорывы автоматически квалифицируются для торговли в противоположном направлении, поэтому нам необходимо четко определить соответствующие требования. Но те, что действительно проходят тест, вполне могут оказаться среди самых эффективных торговых установок, когда дело доходит до создания немедленного завершения. Если мы займем позицию в случае такого контрпробоя, мы можем назвать это торговлей неудачного пробоя.

▼

How is this different from our other ventures? The main difference lies within the contrarian touch. On a regular pattern break trade, for example, the pre-breakout tension at the pattern boundary builds up towards a breakout in line with the dominant pressure; on these type of wagers there is no contrarian element involved. When we trade a break for failure, on the other hand, the initial buildup is directed towards what we perceive to be the nonfavorable side of the market, Now the idea is not to trade the break from this buildup progression, but to anticipate and trade the failure of it. (At times, this setup can bear strong resemblance with a pullback reversal, or even a pattern break variant.)

Чем это отличается от других наших предприятий? Основное различие заключается в противоположном подходе. Например, при обычной сделке с пробоем паттерна напряжение перед прорывом на границе паттерна нарастает к прорыву в соответствии с доминирующим давлением; в этих типах ставок нет никакого противоречащего элемента. С другой стороны, когда мы торгуем неудачный пробой, первоначальное наращивание направлено на то, что мы считаем неблагоприятной стороной рынка. Теперь идея состоит не в том, чтобы торговать пробой от этого роста, а в том, чтобы предвидеть и торговать его прова. (Иногда этот сетап может иметь сильное сходство с разворотом на откате или даже с вариантом прорыва паттерна.)

▼

In the coming pages, several chart examples will demonstrate the tactics involved, but do keep in mind that before even considering to exploit the follies of others, our first priority, always, is to avoid getting caught in the notorious traps ourselves. Below is a list of common trading errors, all of which we have already taken up one way or another in earlier discussions. Yet as easy as these mistakes can be pointed out on the drawing board, with similar ease they can be overlooked in a live- market environment where all sorts of devious emotions are known to take their toll on a trader's better judgment.

На следующих страницах несколько примеров диаграмм продемонстрируют задействованную тактику, но имейте в виду, что прежде чем даже подумать об использовании чужих глупостей, наша первоочередная задача всегда - не попасться в пресловутые ловушки. Ниже приведен список типичных торговых ошибок, которые мы так или иначе рассмотрели в предыдущих обсуждениях. Тем не менее, насколько легко эти ошибки можно указать на чертежной доске, с такой же легкостью их можно упустить из виду в условиях реального рынка, где, как известно, всевозможные окольные эмоции влияют на здравый смысл трейдера.

Страница 178.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Typical trading errors are:

1: Trading against a strong trend or an otherwise dominant pressure.
2: Trading with the pressure but into resistance overhead or underfoot.
3: Perceiving a trend to be in place when the market is actually ranging.
4: Choosing entries too far removed from the 25ema, or with little regard for the adverse round number magnet.
5: Picking entries in a frantic environment in which the majority of bars exceed their average span.
6: Aiming to trade a reversal of a pullback that shows aggressive powerbars or clusters within.
7: Front-running a break or turn of the market with too little buildup to warrant such action.

Типичные торговые ошибки:
1: Торговля против сильного тренда или другого доминирующего давления.
2: Торговля с давлением, но с сопротивлением над головой или под ногами.
3: Восприятие тренда, когда рынок действительно в рендже.
4: Выбор входов, слишком удаленных от 25ema, или без учета отрицательного круглым уровня-магнита.
5: Выбор входов в безумной среде, в которой большинство баров превышают свой средний диапазон.
6: Стремление торговать на развороте отката, который показывает агрессивные павербары или кластеры внутри.
7. Опережающий прорыв или разворот рынка со слишком маленьким наращиванием, чтобы оправдать такие действия.

▼

Ultimately, knowing when to skip or trade a break is a matter of trading experience, no doubt, but there are quite a few pointers to pick up that even the novice should have little trouble putting into practice straightaway. As stated, most of these essentials have already been addressed, but with our focus mainly on the timing aspect for trade acceptance. Let us now take a slightly different approach by discussing some classic tricks and traps that should give us fair warning as to when to stay out; and while we're at it, why not explore also if there are ways to take advantage of some of these treacherous breakouts, by trading them for failure in the opposite direction.

В конечном счете, знание того, когда пропустить или торговать в пробое, - это, без сомнения, вопрос торгового опыта, но есть немало указаний, которые следует усвоить, и даже новичку не составит труда сразу же применить их на практике. Как уже говорилось, большинство из этих вопросов уже было рассмотрено, но мы сосредоточились в основном на временном аспекте принятия сделки. Давайте теперь воспользуемся несколько другим подходом, обсудив некоторые классические уловки и ловушки, которые должны дать нам четкое предупреждение о том, когда нам лучше держаться подальше; и пока мы занимаемся этим, почему бы не исследовать также, есть ли способы воспользоваться некоторыми из этих предательских прорывов, торгуя неудачный пробой в противоположном направлении.

Страница 179.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 7.1 Trending sessions are easy to spot. Unless we are dealing with a lengthy flag we need only to follow the direction of the 25ema to understand who is currently in charge. And nine times out of ten, that is the line also to follow for our trades. This information is so easy to obtain, so unambiguous in nature, and such an excellent filter that it’s hard to believe that anyone would willingly discard it. But many do by mistake.

Рис. 7.1. Трендовую сессию легко определить. Если мы не имеем дело с длинным флагом, нам нужно только следовать указаниям 25ema, чтобы понять, кто в настоящее время у руля. И в девяти случаях из десяти, это линия, которой мы также должны следовать в наших сделках. Эту информацию так легко получить, она настолько однозначна по своей природе и является таким прекрасным фильтром, что трудно поверить, что кто-то добровольно ее отвергнет. Но многие делают это по ошибке.

▼

Beyond question, one of the main causes for traders to get tricked into rebellion is the appearance of a so-called “reversal pattern”. The bull trend in Figure 7.1 shows three such patterns (above the dotted lines), each with reversal features of its own. What these patterns share in common, though, is the typical horizontal barrier below them and the fact that all three were broken towards the 25ema. In contrast, bull-flag 1-2, was broken away from the average (hence it being referred to as a “continuation pattern’).

Вне всякого сомнения, одна из основных причин, по которым трейдеры склонны к бунту, - это появление так называемой «модели разворота». Бычий тренд на Рисунке 7.1 показывает три таких модели (над пунктирными линиями), каждая из которых имеет свои особенности разворота. Что общего у этих паттернов, так это типичный горизонтальный барьер под ними и тот факт, что все три были пробиты к 25ema. Напротив, бычий флаг 1-2 был оторван от среднего (отсюда и название «паттерн продолжения»).

▼

More often than not, trading a break of a reversal pattern straight into a trending 25ema is a gamble more than a trade, and a poor one at that. But here’s the interesting part: when such a break indeed harbors all the makings of a trap, we may soon have an excellent shot at trading the event for failure.

Чаще всего торговля на пробое разворотной модели прямо в трендовую 25ema - это скорее авантюра, чем торговля, и к тому же неудачная. Но вот что интересно: когда такой пробой действительно таит в себе все замыслы ловушки, у нас вскоре может быть отличный шанс торговать ошибку пробоя (неудачный пробой).

▼

In a way, the tactics involved are not far removed from pullback reversal technique, but we do have to consider a specific signal bar requirement. This is best explained with some practical examples.

В некотором смысле задействованная тактика не так уж и далека от техники разворота на откате, но мы должны учитывать требования к конкретному сигнальному бару. Лучше всего это пояснить на нескольких практических примерах.

▼

Let’s start out with the break at bar 4. First off, there’s no need for close scrutiny to see why this event was a trade-for-failure candidate: bears had shorted straight into a bullish triple of the 25ema, the round number and the 50 percent retracement of the 2-3 bull swing.

Давайте начнем с прорыва на четвертом баре. Во-первых, нет необходимости в тщательном изучении, чтобы понять, почему это событие было кандидатом на торговлю неудачного прообоя: медведи зашортили прямо в бычью тройку 25ema, круглого уровня и 50-процентного отката от бычьего свинга 2-3.

Страница 180.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

When aiming to trade for failure, it is vital not to run ahead of things but to calmly monitor the way the market handles the break first. In a bear break situation, special attention should go out to a bullish turn- around bar; the first to come along could already set up the re-break entry (5).

Стремясь торговать неудачный пробой, важно не забегать вперед, а спокойно следить за тем, как рынок первым справляется с прорывом. В ситуации «медвежьего прорыва» особое внимание следует обращать на бар бычьего разворота; первый, кто вошел, уже мог установить повторный вход (5).

▼

Of critical importance, though, is the high of this turnaround bar. Since we are looking to trade the break below the dotted barrier for failure, we have to make sure that our entry is back above it (failure confirmation). This implies that the high of our signal bar should reside either at the exact level of the broken barrier or slightly above it. Under no circumstances should we enter on a break of this bar below the barrier.

Тем не менее, критическое значение имеет максимум этого показателя разворота. Поскольку мы стремимся торговать неудачный прорыв ниже пунктирного барьера, мы должны убедиться, что наша точка входа снова выше него (подтверждение отказа). Это означает, что максимум нашего сигнального бара должен находиться либо на точном уровне пробитого барьера, либо немного выше него. Ни при каких обстоятельствах нельзя входить на прорыв этого бара ниже барьера.

▼

As long as we keep this requirement in mind, the situation can indeed be traded like a regular pullback reversal. A bullish bonus here was to see the 4-5 cluster take on the features of a mini W-pattern middle-part, or, if you wish, a thicker version of the morning-star pattern. Another favorable element was to see bar 5 set up a flag break entry as well. All told, this represented a trade-for-failure setup of the high-odds category (enter long above bar 5).

Пока мы помним об этом требовании, ситуация действительно может быть расторгована как обычный разворот на откате. Бычий бонус здесь заключался в том, что кластер 4-5 взял на себя черты средней части мини-W-паттерна или, если хотите, более толстую версию паттерна утренняя звезда. Еще одним благоприятным элементом было то, что бар 5 также настраивал вход с прорывом флага. В целом, это представляет собой сетап неудачного пробоя из категории высоких шансов (вход в длинную позицию выше бара 5).

▼

It may not be so obvious at first sight, but the break below the 6-7-8 block is almost an exact copy of the situation on the left. Once again bears had shown little regard for the bullish conditions. And again they had shorted straight into a trending average and into a 50/60 percent retracement of a foregoing swing (5-7); and while doing so, they had totally neglected the technical support of a ceiling test with our former signal bar (low of 9 tests high of 5).

На первый взгляд это может быть не так очевидно, но разрыв под блоком 6-7-8 почти точная копия ситуации слева. В очередной раз медведи не проявили особого внимания к бычьим условиям. И снова они сразу попали в трендовую среднюю и на 50/60 процентов отката от предшествующего колебания (5-7); и при этом они полностью пренебрегли технической поддержкой потолочного теста с нашей бывшим сигнальным баром (минимум 9 тестирует максимум 5).

▼

What may have inspired this bearish bravery? Maybe these players had perceived the lower top at 7 to be a sign of bullish weakness. Maybe they were only gunning for the round number magnet about 15 pip below; who is to say what these bears were thinking. But we can form ourselves a pretty good idea of what they failed to consider: the hazards of defying the tide.

Что могло вдохновить эту медвежью храбрость? Возможно, эти игроки восприняли нижнюю вершину на уровне 7 как признак бычьей слабости. Возможно, они просто охотились за круглым уровнем-магнитом на 15 пунктов ниже; кто знает, что думали эти медведи. Но мы можем составить себе довольно хорошее представление о том, что они не учли: об опасности бросить вызов приливу.

Страница 181.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Of course, all this is not to suggest that you cannot trade against dominance with decent odds attached, but if you insist on going the obstinate route, seldom a smart idea is to pull the rebellious trigger straight into a trending 25ema.

Конечно, все это не означает, что вы не можете торговать против доминантного давления с хорошими шансами, но если вы настаиваете идти маршрутом строптивого - тянуть мятежный курок прямо в трендовом 25ema редко хорошая идея.

▼

Note: An interesting element within of the trade-for-failure concept is that due to the faltering breakout, we often see the blocky features of the perceived reversal pattern take on the more angular characteristics of a flag formation, which is a continuation pattern. In the 6-7-8 situation, it had taken just two extra bars to produce this transformation (combi 9 added). By the way, the entry here was offered above the inside bar of the combi, as in a regular combi breakout.

Примечание: интересным элементом концепции торговли неудачного пробоя является то, что из-за прерывания пробоя мы часто видим, что блочные особенности воспринимаемой модели разворота приобретают более угловатые характеристики формирования флага, который является моделью продолжения. В ситуации 6-7-8 потребовалось всего два дополнительных бара, чтобы произвести это преобразование (добавлен комби 9). Кстати, вход здесь предлагался выше внутреннего бара комби, как и при обычном прорыве комби.

▼

This was already the third pattern breakout of the session, but the bullish enthusiasm was no less powerful. Granted, bull parties did have a very nice 50-level magnet to shoot for. But what about the second leg of this breakout, the near vertical swing 10-11. Were bulls overdoing it?

Это был уже третий пробой паттерна за сессию, но бычий энтузиазм был не менее сильным. Конечно, у бычьих вечеринок был очень хороший магнит 50-го уровня. Но как насчет второй части этого пробоя, почти вертикального свинга 10-11. Быки перестарались?

▼

It is a common observation that when prices accelerate in an already mature rally, say, in the third or fourth leg of it, this often indicates the final burst of the trending environment; while this principle by itself is rather fickle and not easy to exploit, it can serve as an excellent reminder not to be too eager in regard to the next continuation offer.

Это обычное наблюдение, что, когда цены ускоряются в уже зрелом ралли, скажем, на третьем или четвертом этапе, это часто указывает на окончательный всплеск трендовой среды; Хотя этот принцип сам по себе довольно непостоянен и его нелегко использовать, он может служить отличным напоминанием о том, что не стоит слишком торопиться с выводами относительного следующего продолжения.

▼

Aside from the acceleration issue, the break of bar 12 was an easy skip for several reasons. For starters, trading for continuation in the highs of a bull rally on such a shallow correction cannot be regarded as a high-odds play. And the entry was offered far away from the 25ema. Plus there was the issue of the broken 50-level magnet.

Помимо проблемы с ускорением, прорыв 12-го бара было легко пропустить по нескольким причинам. Во-первых, торговля для продолжения роста на максимумах бычьего ралли при такой неглубокой коррекции не может рассматриваться как игра с высокими шансами. И вход предлагался далеко от 25ема. Плюс был пробит 50 уровень-магнит.

▼

This brings us to the third reversal block of the session, the 11-13 situation. With prices run up well over 100 pip since the start of the UK Open at 09:00, the market had now entered what is often referred to as the “lunch-hour doldrums” (12:00-14:00). Indeed, in the majority of sessions there isn’t much firework going on in this low-volume environment; but with an uncontested rally on the board, and plenty of profits yet to be pocketed by the bulls, it is certainly not unthinkable for the lunch hours to put in their fair bit of action, too.

Это подводит нас к третьему блоку разворота сессии, ситуации 11-13. Поскольку с начала открытия UK Open в 09:00 цены выросли более чем на 100 пунктов, рынок вступил в то, что часто называют «депрессивным периодом обеденного перерыва» (12: 00-14: 00). Действительно, на большинстве сессий в такой низковолатильной среде не происходит большого фейерверка; но с неоспоримым ралли на доске и большой прибылью, которую еще предстоит пофиксить быкам, определенно не обдумывая можно и в обеденные часы внести свою лепту в небольшое движение.

Страница 182.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Recalling our discussions on the reversal exit in Chapter 6, the 10-13 progression is a perfect example of an M-pattern reversal in the making. Notice also how the right side of the middle-part had tried to break out on the bull side before spinning around bearishly in powerbar fashion (13). A bull in position could not have wished for a better hint to get the bearish message (reversal exit option below bar 13).

Вспоминая наши обсуждения  выхода на развороте в Главе 6, прогрессия 10-13 является прекрасным примером формирующегося разворота М-модели. Обратите также внимание на то, как правая сторона средней части пыталась прорваться на за быками, прежде чем развернуться по-медвежьи в стиле powerbar (13). Бык в позиции не мог и желать лучшего намёка на получение медвежьего сообщения (вариант выхода из разворота ниже бара 13).

▼

Was the break below bar 13 a shortable event as well? Frankly, when compared to the earlier reversal attempts, this offer definitely had more merit; but let us not forget that the session itself was still in bullish mode (higher lows throughout, trending 25ema). Thus, conservatively seen, the break is a skip. But it is hard to argue with a nimble scalper for taking his chances on a quick short into the double magnet of the round number and the 25ema.

Был ли прорыв ниже 13 бара также возможным для продажи? Откровенно говоря, по сравнению с предыдущими попытками разворота это предложение определенно имело больше достоинств; но давайте не будем забывать, что сама сессия все еще была в бычьем режиме (все более высокие минимумы, тренд 25ema). Таким образом, с консервативной точки зрения, перерыв - это пропуск. Но трудно поспорить с проворным скальпером за то, что он рискнул на короткой позиции в двойной магнит круглого уровня и 25ema.

▼

With the average still trending up nicely, why not trade long again above bar 14? Apart from the fact that the M-pattern block already hindered the bullish outlook most considerably, the chart offers an indisputable clue that the time was not right for a buy-side wager: the bear break below the dotted line had not yet been proven false. Even if bar 14 had set up more powerfully as a turnaround bar (or perhaps was seen as part of a morning-star variant with its neighbors left and right), still the entry was offered below the barrier of the overhanging resistance. And that’s a definite skip.

Если средняя по-прежнему имеет хороший восходящий тренд, почему бы снова не торговать в длинную позицию выше 14 бара? Помимо того факта, что блок М-паттерна уже в наибольшей степени препятствовал бычьим прогнозам, график дает неоспоримый ключ к тому, что время для ставок на стороне покупателя было неподходящим: медвежий прорыв ниже пунктирной линии еще не был ложным. Даже если бар 14 стал более мощным в качестве бара разворота (или, возможно, рассматривался как часть варианта утренней звезды с соседями слева и справа), вход все же предлагался ниже барьера нависающего сопротивления. И это явный пропуск.

Страница 183.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 7.2 Now here is a reversal pattern truly worthy of acknowledgement (big head-and-shoulders variant 3-14). But do note that it had taken no less than three hours since the high at 7 was put in for the bullish dominance to fully drain out.

Рис. 7.2 А вот и фигура разворота, действительно заслуживающая признания (большой вариант головы и плеч 3-14). Но обратите внимание, что с момента достижения максимума на уровне 7 потребовалось не менее трех часов, чтобы бычье доминирование полностью исчезло.

▼

Within the total pattern there were several smaller patterns of interest to be detected. The first notable development was bull-flag 2-4, hanging from the pole 1-2. This correction had started out as a tiny M-pattern reversal (above the little horizontal line), but with four doji bars added (3-4), the pattern had taken on the shape of a flag, thereby turning itself into a continuation candidate.

Внутри общего паттерна можно было обнаружить несколько более мелких паттернов. Первым заметным событием стал бычий флаг 2-4, подвешенный к шесту 1-2. Эта коррекция началась как крошечный разворот М-паттерна (над маленькой горизонтальной линией), но с добавлением четырех баров доджи (3-4) паттерн принял форму флага, тем самым превратившись в кандидата на продолжение.

▼

The break above combi 3 is an easy skip: prices still resided below the mini barrier of the bearish breakout. But the break above bar 4 does not qualify as a high-odds wager either. At that point the flag was still rather small in relation to its pole and there was the adverse magnet of the average to consider. Unpleasant also was the total absence of sup- port beneath this flag in case of a faltering start.

Прорыв выше комби 3 можно легко пропустить: цены все еще находятся ниже мини-барьера медвежьего прорыва. Но прорыв выше бара 4 также не квалифицируется как ставка с высокими шансами. В тот момент флаг был еще довольно маленьким по сравнению со своим полюсом, и нужно было учитывать отрицательный магнит 25ema. Неприятным было также полное отсутствие поддержки под этим флагом в случае прерывистого старта.

▼

Next up was another flag formation (5-6), decent in shape but hanging a bit awkwardly from the rather short pole 4-5. Perhaps we could say that it related to a larger pole, the two-legged swing 1-5. More interesting, this flag had found solid footing in the 25ema, the round number and a technical test with the flag on the left (favorable triple).

Затем последовал еще один флаг (5-6), приличной формы, но немного неудобно свисающий с довольно короткого столба 4-5. Возможно, мы могли бы сказать, что это связано с более крупным шестом, двуногого свинга 1-5. Что еще интереснее, этот флаг нашел прочную опору в 25ema, круглом уровне и техническом тесте с флагом слева (благоприятная тройка).

▼

Notice also that the last three bars had formed a three-bar combi (6). With no room for another bar in the squeeze to get printed, something had to give. We can look upon this as a flag break setup, but since a bull break would confirm the failure of the bear break in the low of the flag, this was a trade-for-failure setup as well. (Not that it matters how we label our breaks.)

Также обратите внимание, что последние три бара образовали комби (6). Поскольку в сжатии не было места для печати еще одного бара, пришлось кому-то уступить. Мы можем рассматривать это как сетап прорыва флага, но поскольку бычий прорыв подтвердил бы провал медвежьего прорыва в минимуме флага, это также была сетап неудачного прорыва. (Неважно, как мы маркируем наши пробои.)

Страница 184.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

As we know, accelerations in the highs or lows of a mature rally can be a gift as well as a curse (6-7). Surely there was no denying the bullish supremacy here, but it remained to be seen how this dominance would hold up in the often tricky lunch-hour doldrums (12:00-14:00).

Как мы знаем, ускорение максимумов или минимумов зрелого ралли может быть как подарком, так и проклятием (6-7). Конечно, здесь нельзя было отрицать бычье превосходство, но оставалось увидеть, как это доминирование сохранится в часто сложном депрессивном состоянии в обеденный перерыв (12:00-14:00).

▼

In the first hour of consolidation (box), bulls stood their ground well, with prices calmly drifting sideways a little above the 25ema. No trouble on the bullish horizon yet. Things took an interesting turn, though, when new bulls came to attack the session high with a break in bar 8, but then were forced to retreat from it.

В первый час консолидации (коробка) быки хорошо устояли, а цены спокойно дрейфовали в боковом направлении немного выше 25EMA. Пока нет проблем на бычьем горизонте. Однако ситуация приняла интересный оборот, когда появились новые быки, которые атаковали сессионный максимум с прорывом в баре 8, но затем были вынуждены отступить от него.

▼

Just like a failed reversal can swing things around in favor of continuation, so too can a failed continuation trigger a reaction in favor of a reversal (think double top or bottom). Such failure may not have immediate consequences upon occurrence, but it will not go unnoticed, and could trigger demoralization further down the line. Or put differently, if you were a bull in position and you saw that M-pattern block take shape on your screen (box), would you not be at least a little concerned?

Точно так же, как неудавшийся разворот может изменить ситуацию в пользу продолжения, так и неудачное продолжение может вызвать реакцию в пользу разворота (подумайте о двойной вершине или основании). Такой отказ может не иметь немедленных последствий при возникновении, но он не останется незамеченным и может спровоцировать дальнейшую деморализацию. Или, иначе говоря, если бы вы были быком в позиции и увидели, что M-образный блок принимает форму на вашем экране (коробка), разве вы не были бы немного обеспокоены?

▼

The box break at T was a bit thinly built up, hence the tease annotation, but the incident did give fair warning of weakening support. If not yet on target in the 6-7 breakout, this may have called for a reversal exit.

Пробой прямоугольника в Т был немного застроен, отсюда и дразнящая аннотация, но этот инцидент действительно предупреждал об ослаблении поддержки. Если прорыв 6-7 еще не достиг цели, это могло вызвать разворотный выход.

▼

A few bars later, the box barrier skirmish (T-9) got “resolved” in favor of the bears with a break below bar 9. With now more buildup showing, was this a signal to play short?

Несколькими барами позже схватка с барьером коробки (T-9) "разрешилась" в пользу медведей с прорывом ниже бара 9. Теперь, когда наблюдается усиление нарастания, было ли это сигналом для шорта?

▼

Shorting below bar 9 does make sense in some respects; for starters, this second break confirmed the failure of the bulls to undo the first break at T. Taking into account also that the M-pattern was already the third corrective block to show up, and the most prominent one at that, it makes sense to at least consider our sell-side options—if only with the intention to exploit the pull of the round number magnet about 15 pip below.

Продажа ниже бара 9 в некоторых отношениях имеет смысл; Во-первых, этот второй прорыв подтвердил неспособность быков отменить первый прорыв на T. Принимая во внимание также то, что M-паттерн был уже третьим появившимся коррекционным блоком, и при этом наиболее заметным, имеет смысл хотя бы рассмотреть наши варианты продажи - хотя бы с намерением использовать силу магнита с круглым уровнем примерно на 15 пунктов ниже.

Страница 185.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

But before we put our precious capital at risk, let us not forget to examine the obstructive elements that may have kept our short from reaching target. How about the earlier lows of 3 and 6 (pattern line ex- tension); how about the cluster progression in the flag on the left; how about the fact that the chart had been very bullish from the UK Open on, which may have left quite a few bulls lurking for lower prices still. As we can see, as much as there was pressure to be detected that favored the sell side, the situation wasn’t exactly hopeless for the bulls. And all the while the 25ema was still trending up.

Но прежде чем мы подвергнем риску наш драгоценный капитал, давайте не забудем изучить препятствующие элементы, которые могли помешать нашей короткой позиции достичь цели. Как насчет более ранних минимумов 3 и 6 (расширение линии паттерна); как насчет развития кластера во флаге слева; как насчет того факта, что график был очень оптимистичным с момента открытия UK Open, что, возможно, оставило немало быков, которые все еще скрывались за более низкими ценами. Как мы видим, несмотря на то, что давление, которое нужно было обнаружить, благоприятствовало продажам, ситуация не была безнадежной для быков. И все это время 25ema продолжала расти.

▼

As it turned out, bears indeed were unable to push through the pat- tern line defense. This printed yet another higher low in the chart, but definitely not something to pursue. After all, the break above bar 10 was offered below the broken box, and that simply rules out the trade-for-failure option.

Как выяснилось, медведи действительно не смогли прорвать защитную линию паттерна. Это напечатало еще один более высокий минимум на графике, но определенно не к чему стремиться. В конце концов, пробой выше бара 10 был предложен ниже пробитого прямоугольника, и это просто исключает возможность торговли неудачного пробоя.

▼

But how about the break above combi 11; if we visualize the box to be extended a little to the right, we can see that prices were now pushing up against the bottom barrier of it, meaning a break above combi 11 would now technically confirm, if somewhat belatedly, the failure of the reversal break below bar 9. All true, but not every such re-break calls for action.

Но как насчет пробоя выше комби 11; если мы визуализируем, что прямоугольник немного расширен вправо, мы увидим, что цены теперь толкались вверх против его нижнего барьера, а это означает, что прорыв выше Combi 11 теперь технически подтвердит, хотя и с некоторым опозданием, неудачу разворота прорыв ниже бара 9. Все верно, но не каждый такой пробой требует действий.

▼

Note: Without putting a strict rule on it, trading for failure is best done in response to the first reversal attempt in a fresh dominant swing. That is when the market is most likely to reject the reversal breakout in favor of continuation. The later in the trend a reversal pattern shows up, and the blockier its features, the harder it will be for the dominant parties to dismantle the reversal implications.

Примечание: без строгого правила, торговля неудачного пробоя лучше всего работает в ответ на первую попытку разворота на новом доминирующем свинге. Именно тогда рынок, скорее всего, отклонит прорыв разворота в пользу продолжения. Чем позже в тренде проявляется модель разворота и чем более блокирующими будут ее особенности, тем сложнее будет доминирующим сторонам устранить последствия разворота.

▼

In this particular instance, brave bulls did manage to eat themselves, back through the contents of the 7-8 block, but this left them extremely vulnerable upon reaching the highs (12). When the selling then started, they had no ammo left to fight back.

В этом конкретном случае храбрым быкам действительно удалось наесться обратно через содержимое блока 7-8, но это сделало их чрезвычайно уязвимыми при достижении максимумов (12). Когда началась продажа, у них не осталось боеприпасов, чтобы дать отпор.

▼

On their subsequent retreat, bulls not only left a triple top in their wake (7-8-12), they inadvertently helped to complete the final arch of the big head-and-shoulders formation. As is often seen, though, they took it upon themselves not to give up on their cause without a good fight first. This resulted in yet another element of interest: a squeeze in pattern line support that ended with a bearish combi (13-14).

При последующем отступлении быки не только оставили после себя тройную вершину (7-8-12), но и непреднамеренно помогли завершить последнюю арку большой формации «голова и плечи». Однако, как часто видно, они взяли на себя обязательство не отказываться от своего дела без хорошей борьбы. Это привело к еще одному элементу интереса: сжатию поддержки линии паттерна, которое закончилось медвежьей комбинацией (13-14).

Страница 186.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

When measured against the total span of the big head-and-shoul-ders pattern, this pre-breakout tension wasn't very extensive—a few more bars of buildup would have been nice; on the other hand, the odds for follow-through certainly weren’t poor. In most such “border-line” cases it is probably best to just bite the bullet and fire along (enter short on the break of combi 14).

Если сравнивать с общим размахом большой модели «голова и плечи», это напряжение перед прорывом было не очень большим - было бы неплохо увидеть еще несколько баров наращивания; с другой стороны, шансы на доведение до конца, безусловно, были неплохими. В большинстве таких «пограничных» случаев, вероятно, лучше всего просто укусить пулю и вести огонь (короткое замыкание при разрыве комби 14).

▼

Note: A round number not far from entry-—or any other magnet, for that matter—could provide a trade with an excellent start. Upon arrival, however, the bounce effect could instantly reclaim all of the current gains. In fact, this type of response is so notoriously commonplace that it has led many traders to adopt a routine of raking in some, if not all of the profits in a danger zone with the intention to reposition after a “favorable” bounce (basically a variant of the resistance exit). In theory this makes perfect sense, but in reality, this practice harbors some dangers of its own: it is easy to miss out on a lot of follow-through in all cases where the market simply refuses to bounce (sufficiently).

Примечание. Круглый уровень недалеко от входа - или любого другого магнита, если на то пошло - может обеспечить сделку отличным началом. Однако по прибытии, эффект отскока мог мгновенно вернуть все текущие прибыли. На самом деле, этот тип реакции настолько общеизвестен, что он заставил многих трейдеров принять рутину получения некоторой, если не всей, прибыли в опасной зоне с намерением изменить позицию после «благоприятного» отскока (в основном, вариант выхода сопротивления). Теоретически это имеет смысл, но на самом деле такая практика таит в себе некоторые собственные опасности: легко упустить большое количество последующих шагов во всех случаях, когда рынок просто отказывается отскакивать (в достаточной степени).

▼

Alas, sticking to the bracket, although largely recommended, is no guarantee for a successful wager either. In the session above, the bounce up from the round number may very well have shaken out our short in the high of bar 15. If so, it is crucial to accept such mishap with grace and above all, not to lose track of the action! Recalling our discussions on the pattern break pullback setup in Chapter 5, when a post-breakout correction puts in a ceiling test back inside the broken pattern, this could easily set up a second break in line with the first. Thus, rather than walking away from a shake in an act of disgust, it may pay to stay alert for another try (re-enter short below bar 15).

Увы, хотя и рекомендуется придерживаться этой сетки, это тоже не гарантия успешной ставки. В приведенном выше сеансе отскок от круглого числа вполне мог встряхнуть нашу короткую позицию на максимуме бара 15. Если это так, очень важно принять такую неудачу с изяществом и, прежде всего, не потерять путь действия! Вспоминая наши обсуждения установки отката при прорыве модели в Главе 5, когда коррекция после пробоя приводит к тестированию потолка внутри пробитой модели, это может легко создать второй пробой в соответствии с первым. Таким образом, вместо того, чтобы уходить от тряски в акте отвращения, может быть полезно оставаться начеку для еще одной попытки (повторно войти в шорт ниже бара 15).

Страница 187.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 7.3 Around the EU Open at 08:00, a small but gracious flag hung harmoniously from its pole. The last three bars in it were jammed tight in a squeeze between the 25ema and the flag line (1); looking closely, we can detect within the latter element the up/down motions of an evening-star, which is a mini three-bar M-pattern with reversal implications of its own. A nice flag. On the downside, if we consider the hours prior to 08:00, this set up as a continuation trade in the lows of the Asian session. As we know, the first volume of the EU/UK session is never so keen on immediately following up on the Asian pressure, particularly in the lows or highs of it—but that is no reason to skip a trade per se. We could even say that this flag harbored a failed attempt of the bulls to counter the Asian pressure, which basically turned it into a trade-for-failure setup. But let us not overanalyze the situation: this was a decent short setup with decent odds attached.

Рисунок 7.3. В 8:00 на открытии EU на шесте гармонично свисал маленький, но красивый флаг. Последние три бара в нем были плотно зажаты между 25ema и линией флажка (1); присмотревшись, мы можем обнаружить в последнем элементе движения вверх / вниз вечерней звезды, которая представляет собой мини трех-баровую М-модель с собственными последствиями разворота. Красивый флаг. С другой стороны, если мы рассмотрим часы до 08:00, это станет продолжением торговли на минимумах азиатской сессии. Как мы знаем, первый объем сессии ЕС / Великобритания никогда не был так заинтересован в немедленном реагировании на азиатское давление, особенно на его минимумах или максимумах, но это не причина пропускать трейд как таковой. Можно даже сказать, что этот флаг был укрытием неудавшейся попытки быков противостоять азиатскому давлению, которое фактически превратило его в сетап неудачного пробоя. Но давайте не будем переоценивать ситуацию: это был приличный шорт сетап с приличными шансами.

▼

Shortly after the UK Open, bulls had tried to hammer in a double-bottom with combi 2, but their efforts were quickly undone. Bears, however, despite the backup of powerbar 3, proved wholly unable to capitalize on their advantage. Another fine example of how tricky this opening hour can be (09:00-10:00).

Вскоре после открытия Великобритании быки попытались добиться двойного дна с помощью комби 2, но их усилия были быстро сведены на нет. Однако медведи, несмотря на поддержку Powerbar 3, оказались совершенно неспособны использовать свое преимущество. Еще один прекрасный пример того, насколько сложным может быть этот час работы (09: 00-10: 00).

▼

Whenever a sideways cluster of bars halts an advance or decline, there are basically two options of interest. Either this cluster builds up towards another leg in line with the dominant pressure (continuation), or it is getting ready to defy it (reversal). While the market’s verdict will only be known after the fact, in plenty of cases the attentive observer may already pick up some cues that favor one outcome more than the other. Plotting a box around the clustering action will certainly help to keep good track of the pressures in play (pullback 4-5 provided the box boundaries).

Каждый раз, когда боковая группа баров останавливает рост или снижение, есть два основных варианта, представляющих интерес. Либо этот кластер нарастает по направлению к другой ноге в соответствии с доминирующим давлением (продолжение), либо он готовится противостоять ему (разворот). Хотя вердикт рынка станет известен только постфактум, во многих случаях внимательный наблюдатель может уже уловить некоторые сигналы, которые благоприятствуют одному исходу больше, чем другому. Построение прямоугольника вокруг действия кластеризации, безусловно, поможет хорошо отслеживать действующие давления (откат 4-5 указал на границы прямоугольника).

Страница 188.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

As already stated, when a sideways progression shows up as part of a first pullback to the 25ema, its reversal implications are usually not that potent. The bear-flag at 08:00 is a good example: a failed reversal that played out in favor of bearish continuation. In the later stages of a rally, the contrarian prospects naturally improve. Especially when a sideways cluster shows up at quite some distance from the trending 25ema (as was the case with the box), and then gets broken towards it, contrarian parties stand to benefit from a very powerful ally: the magnet of the 25ema.

Как уже говорилось, когда боковая прогрессия проявляется как часть первого отката к 25Ema, его последствия для разворота обычно не так сильны. Медвежий флаг в 08:00 - хороший пример: неудачный разворот, который разыгрался в пользу медвежьего продолжения. На более поздних этапах ралли противоположные перспективы, естественно, улучшаются. Особенно, когда боковой кластер появляется на довольно некотором расстоянии от тренда 25ema (как в случае с коробкой), а затем пробивается по тренду, противоположные стороны могут получить выгоду от очень мощного союзника: магнита 25ema.

▼

When not in position, all this is just information; we would neither use such a box for shorting purposes, nor go long above it. Of course, when already in position, the adverse break of a box could have serious consequences.

Когда не в позиции, все это просто информация; мы не стали бы использовать такую коробку для коротких продаж или длинных позиций над ней. Конечно, когда вы уже на позиции, неудачный прорыв коробки может иметь серьезные последствия.

▼

So let us examine this situation as if still in short position. To begin, the 4-6 double bottom showed signs of contrarian effort, but not of major concern yet. More indicative was the break of the box in powerbar 7. Perhaps we could already exit our short at this point, but in strict technical terms, the bar had only just stuck its head through the top of the box without being broken itself (no technical confirmation yet).

Итак, давайте рассмотрим эту ситуацию, как если бы все еще была короткая позиция. Для начала, двойное дно 4-6 показало признаки противоположных усилий, но пока это не вызывает особого беспокойства. Более показателен разрыв коробки в Powerbar 7. Возможно, мы уже могли выйти из короткой позиции в этот момент, но, строго говоря, с технической точки зрения, бар только что просунул голову в верхнюю часть коробки, не пробив её саму (нет технического подтверждения пока).

▼

In this instance, the break was quickly confirmed when bar 8 took out the high of bar 7 (reversal exit). If still not convinced of the bullish implications, bears would have done well not to ignore the subsequent break of bar 8 also, which was now a combi breakout.

В этом случае прорыв был быстро подтвержден, когда бар 8 достиг максимума бара 7 (разворотный выход). Если бы все еще не были уверены в бычьих последствиях, медведям было бы хорошо не игнорировать последующий прорыв 8 бара, который теперь был комби прорывом.

▼

As prices were reeled in by the 25ema magnet, but then started to struggle in it, this may have prompted some eager bears to consider their sell-side options. But before doing so ourselves, let us not forget to check the conditions first. As discussed in Chapter 5, an important aspect in pullback reversal technique is to sce a correction of interest travel diagonally and orderly against the dominant swing, with little signs of aggression within. With this in mind, hopefully it isn’t hard to see why the short below bar 9 is annotated as a skip: although diagonally shaped and guided along by a decent pullback line, the 6-9 correction was part of a box pattern and contained some powerful bullish bars as well. In fact, we could look upon this bull swing as the right leg of a W-pattern reversal; and that puts a short against it in the low-odds corner. After all, to get to target, prices would now have to plow themselves a way through the contents of the middle-part section below; not only will this keep many bears from hopping along, there will be plenty of contrarians on the lurk to buy themselves in from the base of that very same cluster. (All this in terms of probability.)

Поскольку цены были подняты магнитом 25ema, но затем начали бороться в нем, это могло побудить некоторых нетерпеливых медведей рассмотреть свои варианты продажи. Но прежде чем сделать это самим, не забудьте сначала проверить условия. Как обсуждалось в главе 5, важным аспектом техники разворота отката является планирование коррекции движения интереса по диагонали и упорядоченного движения против доминирующего колебания с небольшими признаками агрессии внутри. Имея это в виду, надеюсь, нетрудно понять, почему шорт ниже бара 9 обозначен как «пропускать»(skip): хотя он имеет диагональную форму и направляется хорошей линией отката, коррекция 6-9 была частью прямоугольного паттерна и содержала также несколько мощных бычьих баров. Фактически, мы можем рассматривать этот бычий свинг как правую часть разворота W-модели; и это ставит шорт в углу с низкими шансами. В конце концов, чтобы достичь цели, ценам теперь придется прокладывать себе путь через содержимое средней части ниже; Это не только помешает многим медведям прыгать, но и будет много противников, которые смогут купить у основания того же самого скопления. (Все это с точки зрения вероятности.)

Страница 189.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

W and M-patterns in the lows or highs of a rally are a very common occurrence. By themselves they may not possess the power to fully flip a trending session around, but it will certainly pay to at least respect the implications attached to their presence.

W и M-паттерны на минимумах или максимумах ралли - очень частое явление. Сами по себе они могут не обладать способностью полностью перевернуть трендовую сессию, но, безусловно, стоит по крайней мере уважать последствия, связанные с их присутствием.

▼

As it turned out, the supportive powers of the box progression were not even tested on first go; but if we extend the level to the right (dotted line), it is plain to see that the market had not forgotten about its technical significance (sharp bounce in the low of bar 10).

Как оказалось, поддерживающая сила прогрессии бокса даже не была протестирована с первого раза; но если мы продлим уровень вправо (пунктирная линия), становится ясно, что рынок не забыл о своем техническом значении (резкий отскок от минимума бара 10).

▼

Figure 7.4 If we compare this chart with the previous one, Figure 7.3, the price action may send out a totally different feel, if only for the difference in volatility. But when viewed price technically, the similarities are actually quite striking. Both charts feature a bear rally from a flag breakout in a round number area and then later on a bullish turn- around on the break of a W-middle-part box. But where the bear-flag in the previous chart met all the requirements of a valid short setup, the frantic motion within the flag above basically rendered the situation untradable (1-4).

Рисунок 7.4 Если мы сравним этот график с предыдущим, Рисунок 7.3, ценовое действие может дать совершенно иное ощущение, хотя бы из-за разницы в волатильности. Но если рассматривать цену технически, сходство на самом деле довольно разительное. На обоих графиках изображено медвежье ралли от прорыва флага в области круглых чисел, а затем - бычий разворот на прорыве W-средней части. Но там, где медвежий флаг на предыдущем графике отвечал всем требованиям действительного сетапа продажи, безумное движение внутри флага выше в основном делало ситуацию невыполнимой (1-4).

Страница 190.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Whenever the majority of bars visibly exceed their average span, standard protection may no longer suffice. In such an environment, a standard stop may already get taken out in an otherwise relatively harmless pullback. Of course, there is always the option of adjusting the 20/10 bracket to a wider span, if only on the stop side, but my advice would be to do so only if the volatile conditions persist for many sessions on end. Within a single session, more often than not, things will “turn back to normal” soon enough.

Когда большинство баров заметно превышают свой средний диапазон, стандартной защиты может оказаться недостаточно. В такой среде стандартный стоп уже может быть снят при относительно безобидном откате. Конечно, всегда есть возможность отрегулировать брекет 20/10 на более широкий диапазон, хотя бы на стороне стопа, но я бы посоветовал сделать это только в том случае, если нестабильные условия сохраняются в течение многих сессий подряд. Чаще всего в течение одного сеанса все «возвращается в норму» достаточно скоро.

▼

The short below bar 3 is an easy skip; it went straight up against the double-bottom element to the left (1-2); the offer below bar 4 was of better standing (more buildup), but in the light of the fickle conditions, this did not meet the requirements of a conservative wager either.

Шорт ниже бара 3 легко пропустить; он шел прямо против двойного дна слева (1-2); предложение ниже бара 4 было лучше (большее наращивание), но в свете непостоянства условий это также не соответствовало требованиям консервативной ставки.

▼

The high of bar 5 shows an interesting test with the flag line extension, but the bar itself was way too tall to set up a valid pattern break pullback short. Nonetheless, the market did continue its bearish path and not much later even fell through the 00-level with hardly a contrarian bull in sight.

Максимум бара 5 показывает интересный тест с расширением линии флага, но сам бар был слишком высоким, чтобы создать условия для подходящего орта на откате при прорыве паттерна. Тем не менее, рынок все же продолжил свой медвежий путь и не намного позже даже упал сквозь уровень 00, и вряд ли можно было увидеть контртрендового быка.

▼

Inevitably, at some point in a bear rally bulls will come in more strongly; their first notable feat here was to test back the round number in the 6-7 correction. Three reasons immediately come to mind why this did not set up a valid short below combi 7: there was no harmony between the shallow flag and the tall pole from which it hung (5-6); the short entry was offered at quite some distance away from the 25ema (adverse magnet); the unbroken pullback line offered potential obstruction that coincided with a level of technical support (highs of the three-bar block starting at 6).

Неизбежно, что в какой-то момент в медвежьем ралли быки войдут сильнее; их первым заметным достижением здесь было протестировать круглый уровень в коррекции 6-7. Сразу приходят на ум три причины, почему из этого не получилось использовать подходящий шорт ниже комби 7: не было гармонии между мелким флагом и высоким шестом, на котором он висел (5-6); шорт предлагался на некотором расстоянии от 25ema (неблагоприятный магнит); линия непрерывного отката предлагала потенциальное препятствие, совпадающее с уровнем технической поддержки (максимумы блока с тремя барами, начинающиеся с 6).

▼

Notwithstanding our reservations, prices slid down once again, which added another leg to the bear rally. But do take note of the accelerated fashion in which this took place. Was this the dying breath of the bearish market? Telling by the way the low of bar 8 was bought up (long bottoming tail) plenty of bulls indeed thought it was time for some contrarian fun. Or else there were plenty of bears cashing in on their windfall profits in the face of the US lunch-hour “doldrums” (18:00- 20:00).

Несмотря на наши оговорки, цены снова упали, что добавило еще одну ногу медвежьему ралли. Но обратите внимание на ускоренный характер, в котором это произошло. Было ли это предсмертным дыханием медвежьего рынка? Судя по тому, как был куплен минимум бара 8 (длинный нижний хвост), многие быки действительно подумали, что пришло время для некоторой противоположной забавы. Или же было много медведей, наживающихся на своей непредвиденной прибыли в условиях «депрессивного состояния» в обеденный перерыв (18: 00-20: 00).

Страница 191.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

In price technical terms, progression 7-8-9-10-11 is almost an exact copy of the W-reversal discussed in the foregoing chart. The middle-part section (box) was arguably even more “predictive” here, almost trumpeting the pending completion of the right leg (note the bullish combi starting at 10).

С технической точки зрения, прогрессия 7-8-9-10-11 является почти точной копией W-разворота, обсуждаемого на предыдущем графике. Средняя часть (прямоугольник), возможно, была здесь даже более «предсказательной», почти провозглашая ожидаемое завершение правой ноги (обратите внимание на бычий комби, начинающийся с 10).

▼

But let us recall also the point of our previous discussion on the topic: when a box is broken against the dominant pressure and prices follow through towards a trending 25ema, this generally renders the correction unsuited for pullback reversal tactics. Hence the skips below bar 12 and 13; both signal bars were of poor quality anyway.

Но давайте вспомним также суть нашей предыдущей дискуссии по этой теме: когда коробка пробивается против доминирующего давления, и цены следуют в направлении трендовой 25ema, это обычно делает коррекцию непригодной для тактики разворота отката. Отсюда пропуски под барами 12 и 13; оба сигнальных бара в любом случае были плохого качества.

▼

But even without the box attached, the near-vertical correction of the 10-11 swing was way too aggressive in appearance to even consider shorting against it.

Но даже без прикрепленной коробки почти вертикальная коррекция свинга 10-11 была слишком агрессивной по внешнему виду, чтобы даже рассматривать возможность короткой продажи против нее.

▼

While there is usually little need for the power of foresight to anticipate a modest box reversal in the lows or highs of a session, it is absolutely impossible to foretell these full-fledged turnarounds as depicted in the chart above (10-15). When they show up, though, it is crucial not to look upon them as irrational or overextended and thus ripe for punishment. Whenever the bars start to position themselves (firmly at the other side of the average, we are technically no longer dealing with a regular pullback or a flag-shaped correction of sorts; for the action clearly tells us that the current consensus on the 5-minute has changed in favor of the turnaround. This means that all conservative bets in line with the earlier trend are now off.

Хотя обычно нет необходимости в способности предвидеть СКРОМНЫЙ разворот коробки на минимумах или максимумах сессии, абсолютно невозможно предсказать эти ПОЛНОЦЕННЫЕ развороты, как показано на графике выше (10-15). Однако, когда они появляются, важно не смотреть на них как на иррациональные или чрезмерно растянутые и, следовательно, созревшие для наказания. Всякий раз, когда бары начинают позиционировать себя (прочно на другой стороне средней, мы технически больше не имеем дела с регулярным откатом или своего рода коррекцией в форме флага; действие ясно говорит нам, что текущий консенсус по 5-минутном ТФ изменилась в пользу разворота. Это означает, что все консервативные ставки, соответствующие предыдущей тенденции, теперь отключены.

▼

But in most such cases, similar caution is warranted on the new dominant side as well. Remember, when a trend is followed by a trend in the other direction, the market is essentially traveling in a range and this is generally not the best climate to play for substantial continuation. (For an initial discussion on this concept, check Chapter 5, Figure 5.17.)

Но в большинстве таких случаев подобная осторожность требуется и для новой доминирующей стороны. Помните, когда за трендом следует тренд в другом направлении, рынок, по сути, движется в диапазоне, и это, как правило, не лучший климат для существенного продолжения. (Для первоначального обсуждения этой концепции см. Главу 5, рис. 5.17.)

▼

The bullish acceleration in the 14-15 swing—stemming from a failed bearish reversal below the little horizontal line--shows another telling example of the final burst principle. The fact that prices had run into fat resistance of the earlier flag on the left made the situation even more precarious for the bulls, particularly for those late to the party.

Бычье ускорение на свинге 14-15, происходящее из-за неудавшегося медвежьего разворота ниже небольшой горизонтальной линии, демонстрирует еще один показательный пример принципа окончательного прорыва. Тот факт, что цены столкнулись с ожесточенным сопротивлением более раннего флага слева, сделал ситуацию еще более опасной для быков, особенно для тех, кто опоздал на вечеринку.

Страница 192.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Pullback 15-16 indeed came down pretty hard, but upon arrival in the 25ema, the bearish counterpressure almost instantly subsided. Still, this was not a safe place to think long again. Aside from the fact that the market was in ranging mode, pullback 15-16 had retraced much too aggressively to justify a pullback reversal wager (skip the buy offer above combi 17).

Откат 15-16 действительно обрушился довольно тяжело, но по прибытии в 25ema медвежье противодавление почти мгновенно спало. Тем не менее, это было не самое безопасное место, чтобы думать о лонге. Помимо того факта, что рынок находился в режиме диапазона, откат 15-16 откатился слишком агрессивно, чтобы оправдать ставку на разворот отката (пропустите предложение покупки выше комби 17).

▼

As it turned out, most of the skipped entries in this session would have worked out well for 20 pip. Are we being too conservative? It really is up to the individual to answer this. Sometimes the environment may allow for a little more aggression, but it is no easy chore to define the requirements that determine these special conditions.

Как оказалось, большая часть пропущенных входов в этом сеансе сработала бы для 20 пипсов. Мы слишком консервативны? Ответ на это действительно зависит от человека. Иногда окружающая среда может допускать немного больше агрессии, но определить требования, определяющие эти особые условия, непросто.

▼

If only for the sake of testing your personal method, reviewing indisputable high-odds wagers only (say, on a year’s worth of intraday price action) is by far the best way to establish a reliable take on the extent of opportunities, and their possible outcomes, in the actual market. By contrast, it remains to be seen how well such a test would reflect reality if you include in your analysis a mix of borderline ventures that may or may not have been accepted in a live-market session.

Если только ради проверки вашего личного метода, рассмотрение только бесспорных ставок с высокими шансами (скажем, на годовой внутридневной ценовой активности), безусловно, лучший способ установить надежный взгляд на объем возможностей и их возможные результаты на реальном рынке. Напротив, еще предстоит увидеть, насколько хорошо такой тест будет отражать реальность, если вы включите в свой анализ набор пограничных предприятий, которые могли или не могли быть приняты во время сеанса реального рынка.

▼

Anyway, for what it is worth, try not to fall into the classic trap of accepting mediocre wagers for the mere sake of wanting to trade. If it is more action you crave, rather than forcing your will upon a single instrument, add some more markets to your screens and play their high-odds offers only.

В любом случае, чего бы это ни стоило, постарайтесь не попасть в классическую ловушку принятия посредственных ставок просто ради желания торговать. Если вы жаждете большего действия, а не навязываете свою волю одному инструменту, добавьте еще несколько рынков на свои экраны и разыгрывайте только их предложения с высокими шансами.

Страница 193.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 7.5 Neutrally regarded, the 5-6 maneuver shows unmistakable supremacy on the part of the bulls. Unfortunately, there was no build-up involved in its starting point and that leaves us to ponder on its technical justification. This is a textbook example of what we can refer to as a bull rally starting from a false bear low. How is this information useful? Brisk and sharp these counter rallies can be, they make poor continuation candidates on balance.

Рис. 7.5 При нейтральном рассмотрении маневр 5-6 показывает безошибочное превосходство со стороны быков. К сожалению, в его отправной точке не было никакого наращивания, и это заставляет нас задуматься над его техническим обоснованием. Это хрестоматийный пример того, что мы можем назвать бычьим ралли, начинающимся с ложного медвежьего минимума. Чем полезна эта информация? Эти встречные митинги могут быть быстрыми и резкими, но в итоге из них получаются плохие кандидаты на продолжение.

▼

Before we delve into the specifics of the pullback reversal skips, let’s have a look at the foregoing action first. A quick glance tells us the UK morning session had ranged aimlessly around the 1.33 round number. Above it, bears had had little trouble keeping the bullish charges in check; below the number, bulls had shown tenacity of their own. On no less than three consecutive occasions, they had successfully taken their shots at the new lows of 1, 3 and 5, proving all of them false. The latter event then led up to the wild bullish upswing 5-6, which appeared totally uncontested.

Прежде чем мы углубимся в специфику пропусков разворота на откате, давайте сначала рассмотрим вышеприведенное действие. Беглый взгляд говорит нам, что утренняя сессия в Великобритании бесцельно колебалась около круглого числа 1,33. Выше у медведей не было проблем с сдерживанием бычьих атак; ниже уровня быки проявили собственное упорство. По крайней мере, три раза подряд они успешно делали свои выстрелы на новых минимумах 1, 3 и 5, доказывая, что все они ложны. Последнее событие затем привело к безумному бычьему подъему 5-6, который казался совершенно безальтернативным.

▼

More often than not, the general consensus on these “moves-out-of- nowhere” is one of suspicion rather than trust and this tends to have a restraining impact on the continuation potential, even after a substantial correction has been put in (6-7).

Чаще всего общий консенсус по поводу этих «движений из ниоткуда» выражается скорее в подозрении, чем в доверии, и это, как правило, оказывает сдерживающее влияние на потенциал продолжения, даже после внесения существенной коррекции (6 -7).

▼

This pullback had retraced about 50 percent of the bull rally, and while doing so had found support in the highs of the morning session range (level of 4). How does this differ from a valid pullback reversal candidate?

Этот откат скорректировал около 50 процентов бычьего ралли, и при этом нашел поддержку в максимумах диапазона утренней сессии (уровень 4). Чем это отличается от действительного кандидата на разворот отката?

Страница 194.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

When aiming for a bull-side reversal, it is always a plus to see a former level of resistance act as support in favor of the turn. However, the reliability of technical backup is generally the highest when this supportive element resides directly to the left of the pullback. For a bearish example of such “directness”, check how the high of bar 2 had run into resistance of a fat cluster of bars not far to the left; at least theoretically, that bear block provided dependable resistance (technical test).

Когда вы стремитесь к развороту в сторону быков, всегда полезно видеть, что прежний уровень сопротивления выступает в качестве поддержки в пользу разворота. Однако надежность технической поддержки, как правило, наиболее высока, когда этот поддерживающий элемент располагается непосредственно слева от отката. В качестве медвежьего примера такой «прямоты» проверьте, как максимум бара 2 натолкнулся на сопротивление толстой группы баров не далеко слева; По крайней мере теоретически, этот медвежий блок обеспечивал надежное сопротивление (технический тест).

▼

As is plain to see, things were different in the situation on the far right. With the 5-6 maneuver being so straight and not showing any bearish hiccups on the way up, the first support for the pullback to touch upon was the high of the earlier range at the level of 4, “way out” to the left. Perhaps for want of a better alternative, prices did manage to find some footing in this level, but this did not mitigate the issue of the poor conditions on the whole. Technically seen, the first dependable support in sight—and thus an adverse magnet—resided all the way down at the 00-level: a “ceiling” test with the floor in the 4-5-6 arch.

Как видно, в ситуации крайне справа все было иначе. Поскольку маневр 5-6 был настолько прямым и не показывал никаких медвежьих толчков на пути вверх, первой поддержкой для отката, которой удалось коснуться, был максимум более раннего диапазона на уровне 4, «по пути» слева. Возможно, из-за отсутствия лучшей альтернативы ценам все же удалось закрепиться на этом уровне, но это не смягчило проблему плохих условий в целом. Технически видно, что первая надежная опора в поле зрения - и, следовательно, неблагоприятный магнит - находилась на всем пути вниз к уровню 00: тест «потолка» с полом в арке 4-5-6.

▼

In summary, the conservative take on a situation like this would be to decline both the pullback reversal offer in bar 8 and the pattern break pullback entry in bar 9. The latter was of better quality (second break showed bullish persistence), but still not solid enough to alleviate the concerns regarding the shady conditions.

Таким образом, консервативный подход к подобной ситуации заключался бы в отклонении как предложения разворота на откате в баре 8, так и входа на откате при прорыве паттерна в баре 9. Последний был лучшего качества (второй прорыв показал бычью настойчивость), но все же недостаточно прочный, чтобы уменьшить опасения относительно тенистых условий.

▼

Note: This is not to suggest that a lack of direct support should make us skip all pullback reversals by default. But for any such wager to earn passage, at least the entry conditions should be optimal. To understand this distinction, let us briefly recall our discussion concerning Figure 6.6 in Chapter 6. Similar reservations were uttered in regard to the continuation prospects of a foregoing rally, but when we took a closer look at the reversal setup itself (the 12-13 situation), we did come to appreciate the conditions regarding the entry. Were such circumstances present in our current chart?

Примечание. Это не означает, что отсутствие прямой поддержки заставляет нас по умолчанию пропускать все развороты откатов. Но для того, чтобы любая такая ставка что-то заработала, по крайней мере, условия входа должны быть оптимальными. Чтобы понять это различие, давайте вкратце напомним наше обсуждение рисунка 6.6 в главе 6. Подобные оговорки были высказаны в отношении перспектив продолжения предыдущего ралли, но когда мы более внимательно посмотрели на саму схему разворота (12-13 ситуация), мы действительно оценили условия входа. Присутствовали ли такие обстоятельства в нашем текущем графике?

▼

Considering the feeble support underneath both entries, and the potential for obstruction above them (round number contrarians lying in wait), the prospects for continuation here were not nearly as promising. Perhaps an optimistic bull could argue that the round number now stood to work as a magnet, if only to get the trade going; fair enough, but let us not underestimate the danger for obstruction within that very same magnet (bounce effect), particularly in the light of the nontechnical bull run.

Принимая во внимание слабую поддержку под обоими входами и потенциальную преграду над ними (круглые числа подстерегали), перспективы продолжения здесь были не столь многообещающими. Возможно, оптимистичный бык мог бы утверждать, что круглый уровень теперь должен работать как магнит, хотя бы для того, чтобы торговля продолжалась; Достаточно справедливо, но давайте не будем недооценивать опасность препятствия внутри того же самого магнита (эффект отскока), особенно в свете нетехнического бычьего бега.

Страница 195.