Форум Бингуру

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

Паттерн пробоя

▼

Despite the many variations, not to mention the tricks and traps, a very straightforward pattern break is still a regular occurrence. During the process of pattern formation, things may start out a bit fuzzy, but usually not much tweaking is needed to define the "pattern of the moment" with a respectable line, or box, on a 5-minute chart. Generally speaking, the more touches involved to form a pattern boundary of relevance, the "harder" this barrier, and the more buildup needed to push the defenders out of the way.

Несмотря на множество вариаций, не говоря уже о хитростях и ловушках, очень простой пробой по-прежнему является обычным явлением. В процессе формирования паттерна все может начаться немного нечетко, но обычно для определения «паттерна момента» с респектабельной линией или прямоугольником на 5-минутном графике не требуется много настроек. Вообще говоря, чем больше задействовано для формирования границы релевантности, тем «сложнее» этот барьер, и тем больше нужно наращивать усилий, чтобы оттолкнуть защитников.

▼

In a tradable scenario, this buildup materializes as a small cluster of alternating bars, known also as pre-breakout tension and in some cases referred to as a squeeze. Within it, there are strong psychological forces at work. If it is a level of support that is currently attacked, bulls in position can only hope that their sideline companions will come to the rescue on this level of last resort. But bears in position face challenges of their own. To see the bullish defense cracked, they, too, are in need of assistance, which may not be so easy to come by in a level of support. Surely many sideline bears would want to short below support, but who then is to do the dirty work of cracking it first.

В торгуемом сценарии это накопление материализуется в виде небольшого скопления чередующихся баров, известных также как напряжение перед прорывом и в некоторых случаях называемое сжатием. Внутри него действуют сильные психологические силы. Если это уровень поддержки, который в настоящее время атакуется, быки в позиции могут только надеяться, что их боковые компаньоны придут на помощь на этом уровне последней инстанции. Но медведи в положении сталкиваются с собственными проблемами. Чтобы увидеть, как бычья защита треснула, они тоже нуждаются в помощи, которую не так легко получить на уровне поддержки. Конечно, многие боковые медведи хотели бы зашортить ниже поддержки, но кто же тогда будет делать грязную работу по ее взлому первым?

▼

Granted, these hopes and fears may be present at any random level in the chart, but whenever prices build up in an area of support or resistance, at least we have a clear visual on a particular level under stress-and plenty of parties, both in and out of the market, are likely to have their eyes cocked on the very same boundary as well.

Конечно, эти надежды и страхи могут присутствовать на любом случайном уровне на графике, но всякий раз, когда цены растут в области поддержки или сопротивления, по крайней мере, у нас есть четкое представление о конкретном уровне в условиях стресса - и множество сторон, как на рынке и за его пределами, вероятно, их глаза тоже будут направлены на ту же границу.

▼

Do understand that the way the break is set is only one part of the total of elements to be consulted prior to taking position. Always demanding attention is the chart's overall pressure; equally essential is to scan for potential obstruction on the way to target, as well as for ad verse magnets that may work to the detriment of the intended stop. All this will be addressed shortly.

Поймите, что способ установки прорыва - это только одна часть от общего количества элементов, с которыми необходимо проконсультироваться перед тем, как занять позицию. Всегда требуется внимание к общему давлению на графике; не менее важно сканировать потенциальное препятствие на пути к цели, а также для магнитов, которые могут работать в ущерб предполагаемой остановке. Все это будет рассмотрено в ближайшее время.

Страница 76

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

But even when the situation sets up relatively well in terms of general conditions, patience is still key. To justify our tight stop, of utmost importance is to allow the price action the time to set up our trades properly; we either step in on a break that fully complies with our entry requirements, or we do nothing at all. It is never our task to meddle with the forming of the buildup itself, nor to participate in breakouts that can be deemed premature or otherwise suspect.

Но даже когда ситуация складывается относительно хорошо с точки зрения общих условий, терпение по-прежнему является ключевым. Чтобы оправдать наш узкий стоп, крайне важно дать ценовому движению время для правильной настройки наших сделок; мы либо вступаем в перерыв, который полностью соответствует нашим требованиям, либо вообще ничего не делаем. В наши задачи никогда не входит вмешиваться в формирование самого наращивания или участвовать в прорывах, которые можно считать преждевременными или иным образом подозрительными.

▼

Our first discussions on entry technique regard the standard pattern break setup. A small series of charts will serve to explain the tactics involved, but do realize that in the endless variety of price action patterns, this can only offer a snapshot of practical implementation. Throughout all coming chapters, though, we will see countless more examples of each breakout technique; so whatever is not fully palpable on first introduction will surely fall into place at some later point.

Наши первые обсуждения техники входа касаются стандартной установки прорыва паттерна. Небольшая серия графиков будет служить для объяснения применяемой тактики, но вы должны понимать, что в бесконечном разнообразии моделей прайс экшен это может предложить только моментальный снимок практической реализации. Однако во всех последующих главах мы увидим еще бесчисленное множество примеров каждой техники прорыва; так что все, что не вполне осязаемо на первых порах, обязательно встанет на свои места в какой-то более поздний момент.

▼

Before exploring the accompanying text, again take a brief moment to assess the global nature of each chart first. See if you can already detect the hints and clues of most relevance-like the line of least resistance, round number fights, obstructive elements, cluster progressions, crucial highs and lows, and so on. This practice will not only playfully activate your price action senses, it is likely to ease the absorption of the technical discussions below the charts as well.

Прежде чем исследовать сопроводительный текст, снова уделите немного времени, чтобы сначала оценить глобальный характер каждого графика. Посмотрите, можете ли вы уже обнаружить подсказки наиболее релевантного типа: линии наименьшего сопротивления, борьба возле круглых уровней, препятствующих элементов, скоплений, критических максимумов и минимумов и так далее. Эта практика не только игриво активирует ваши ценовые ощущения, но и, вероятно, облегчит усвоение технических дискуссий под графиками.

Страница 77

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Figure 5.1 A typical characteristic of a sideways market is the way prices tend to alternate above and below a rather flat 2 5ema. In the early stages of it, in the absence of a dominant party, there may not be much telling who will come out on top. But by patiently monitoring the way the price action revolves around the average and by carefully tracking the highs and lows along the way, we can usually obtain a pretty good idea on the side of the market that is slowly getting the upper hand.

Рис. 5.1. Типичной характеристикой бокового рынка является то, как цены имеют тенденцию чередоваться выше и ниже относительно горизонтальной 25ema. На ранних стадиях, в отсутствие доминирующей партии, может быть не очень много говорящего, кто выйдет на первое место. Но, терпеливо следя за тем, как ценовое движение вращается вокруг средней, и тщательно отслеживая максимумы и минимумы на этом пути, мы обычно можем получить довольно хорошую идею на той стороне рынка, которая постепенно берет верх.

▼

The first notable event in the session above was the sideways "correction" 2-3, hanging from the pole 1 -2 . Horizontal pullbacks are the market's way to absorb the implications of a foregoing move. Inevitably, at some point, prices can only do one of two things: they either break away in the dominant direction (think flag) , or they break away at the other end, possibly setting up a reversal of sorts (think M and W-pattern middle-parts) .

Первым заметным событием в сессии выше была боковая "коррекция" 2-3, свисающая со штока 1-2 . Горизонтальные откаты-это способ рынка поглотить последствия предыдущего движения. Неизбежно, в какой-то момент цены могут сделать только одну из двух вещей: они либо отрываются в доминирующем направлении (подумайте о флаге), либо они отрываются в другом конце, возможно, устанавливая своего рода разворот (подумайте о M и W паттернах и их средних частях).

▼

Bears will not have been amused to see the latter outcome come about (4) . Just moments before they had been well on their way to the 50-level below, only to suddenly see their opponents aim for the round number above. (Note the completion of the W-pattern in the 3-4 swing.)

Медведи не позабавятся, увидев последний результат (4). За несколько мгновений до того, как они достигли уровня ниже 50-го, но внезапно увидели, что их противники нацелены на круглый выше. (Обратите внимание на завершение W-паттерна в колебании 3-4.)

▼

Following this countercharge was a lengthy skirmish over the possession of the 25ema, which ultimately resolved in favor of the bears. A development that may have played a decisive role in this victory was the fact that bulls, despite repeated attempts, had proved unable to reach, let alone retake, the round number of 1 .36. At some point these misadventures were bound to affect their morale.

Вслед за этим встречным нападением последовала длительная стычка за обладание 25-ема, которая в конечном счете разрешилась в пользу медведей. Решающую роль в этой победе, возможно, сыграло то обстоятельство, что "быки", несмотря на неоднократные попытки, оказались не в состоянии достичь, не говоря уже о том, чтобы преодолеть круглый 1.36. В какой-то момент эти злоключения неизбежно должны были сказаться на их моральном состоянии.

Страница 78

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

But let us zoom in on the initial bull attack first (4) . When the average is perforated from below, and the next so many bars manage to close above it, we can refer to this as bulls retaking possession of the average. From here on, prices may still have a hard time reaching higher, but they do stand a pretty good chance of getting picked up whenever they hit back on the average, particularly on first touch; and even more so when this coincides with an element of technical support.

Но давайте сначала увеличим масштаб первоначальной атаки быков (4). Когда средняя перфорируется снизу, а следующие сколько-то баров умудряются закрыться выше нее, мы можем назвать это быками, отвоевывающими владение средней. С этого момента цены все еще могут испытывать трудное положение для достижения более высокого уровня, но у них есть довольно хорошие шансы подняться всякий раз, когда они возвращаются к средней, особенно при первом касании; и еще больше, когда это совпадает с элементом технической поддержки.

▼

In a rather slow and compressed session, support or resistance is never far away. For example, when the low of bar 7 hit upon the high of bar 5, this was a spot-on ceiling test that coincided with a touch on the 25ema and a 50/ 60 percent correction of the 5-6 maneuver. In an earlier discussion, we referred to this threefold collision as a triple: a strong turning point candidate. Scalpers in particular love to take advantage of these little pullbacks to support, if only to rake in a handful of pip in the initial bounce. But for prices to head out more authoritatively, or lastingly, decent sideline assistance is usually required. In the session above, this never convincingly materialized for the bulls. Not long after taking possession of the average, they were twice forced to retreat below it (8-9 and lO- l l )-and then failed to recoup third time around.

В довольно медленной и сжатой сессии поддержка или сопротивление никогда не за горами. Например, когда минимум бара 7 достиг максимума бара 5, это был точечный потолочный тест, который совпал с касанием 25ema и 50/60-процентной коррекцией маневра 5-6. В более раннем обсуждении мы упоминали это тройное столкновение как тройку: кандидат на сильный поворотный момент. Скальперы, в частности, любят использовать эти небольшие откаты для поддержки, хотя бы для того, чтобы набрать горстку пипсов при первоначальном отскоке. Но для того, чтобы цены вышли более авторитетными или длительными, обычно требуется приличная дополнительная помощь. В предыдущем сеансе это никогда не было убедительно осуществлено для быков. Вскоре после вступления во владение средней, они были дважды вынуждены отступить ниже ее (8-9 и 10-11), а затем не смогли отыграться в третий раз.

▼

Note: As previously noted, there is no point in overanalyzing every little skirmish in the chart; most of the time there are no trades near and it will do to sit back with just an overview perspective on the open session. Yet always interesting to monitor in any chart are the attempts of either side to reach the next round number in line. Both parties have their own level to gun for, and these pursuits, in the end, will either fail or succeed. Of course, these levels do not have to be reached on any first try. But whenever we see one side repeatedly fail to make it to their magnet and then lose the initiative, a power shift is likely at hand. Put differently, the failure of one side to reach their round number very often sets the stage for a successful attack on the number at the other end.

Примечание: как уже отмечалось ранее, нет смысла переоценивать каждую небольшую стычку на графике; в большинстве случаев рядом нет сделок, и будет достаточно просто сидеть с обзорной перспективой на открытой сессии. Тем не менее, всегда интересно наблюдать на любом графике попытки любой из сторон достичь следующего круглого числа. У обеих сторон есть свой собственный уровень, на который можно положиться, и эти поиски, в конце концов, либо провалятся, либо увенчаются успехом. Конечно, эти уровни не обязательно должны быть достигнуты с первой попытки. Но всякий раз, когда мы видим, что одна сторона неоднократно не может добраться до своего Магнита, а затем теряет инициативу, сдвиг власти, вероятно, уже близок. Иными словами, неспособность одной стороны достичь своего круглого числа очень часто создает почву для успешной атаки на число с другой стороны.

▼

This is essentially what happened in the chart above. Moreover, the failed attempts to reach the 00-level-at 1, 4, 6, 8, 10, and finally at 12-will not only have had an impact on the bullish morale, they will have boosted the confidence of the bears with equal prowess.

По существу, именно это и произошло на приведенной выше диаграмме. Более того, неудачные попытки достичь уровня 00-на 1, 4, 6, 8, 10, и, наконец, в 12 не только окажут влияние на бычий моральный дух, но и с равной силой повысят уверенность медведей.

Страница 79

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Initially, the pattern line may have been plotted slightly more ascended to connect the 2-3 element with the low of bar 9. But when the 11-13 progression took shape later on in the session, the situation called for a little adjustment. When drawn as depicted, the seven bars caught between the pattern line and the average represent a textbook squeeze. Whenever prices break away from such a "trapped" progression, the double-pressure response can be very powerful.

Первоначально линия паттерна, была нанесена немного круче, чтобы соединить элемент 2-3 с минимумом бара 9. Но когда сформировалась прогрессия 11-13, ситуация потребовала небольшой корректировки. При рисовании, как показано на рисунке, семь баров, пойманных между линией паттерна и средним значением, представляют собой сжатие по учебнику. Всякий раз, когда цены отрываются от такого "пойманного в ловушку" развития, реакция двойного давления может быть очень мощной.

▼

Textbook in it also was a failed attempt of the bulls to break away from the bearish grip (12). You may not think much of such a tiny false high, but it can be a great harbinger of bullish capitulation further down the line. Just try to imagine the predicament of the bulls: so far all their upside attacks had failed and now they were being reprimanded yet again, and in support of a pattern line to boot. If not even an upside break in support could tempt a sideline bull to come to the rescue, then what is a bull in position to think.

Хрестоматийной в нем также была неудачная попытка быков вырваться из медвежьей хватки (12). Вы можете не придавать большого значения такому крошечному ложному максимуму, но он может быть отличным предвестником бычьей капитуляции дальше по линии. Просто попытайтесь представить себе затруднительное положение быков: до сих пор все их атаки вверх потерпели неудачу, и теперь они снова получили выговор, и в придачу у линии поддержки. Если даже прорыв поддержки вверх не соблазнит бокового быка, чтобы прийти на помощь, то о чем думает бык?

▼

With a bear break now seriously on the boil, this leaves us to discuss our pattern break entry technique. Despite its excellent tip-off, bar 12 itself did not qualify as a signal bar. Should we have shorted below it, our entry would have been straight into the support of the pattern line. On certain occasions, a trader could decide to apply a little more aggression (we'll take it up later on), but this is seldom a smart idea in a relatively slow chart. Best to give the market a fair chance to set up the trade properly.

Закипающий медвежий прорыв оставляет нас для обсуждения нашей техники входа в паттерн пробоя. Несмотря на свою отличную наводку, сам бар 12 не был квалифицирован как сигнальный бар. Если бы мы зашортили ниже него, наш вход был бы прямо в поддержку линии паттерна. В некоторых случаях трейдер может решить применить немного больше агрессии (мы рассмотрим это позже), но это редко бывает разумной идеей на относительно медленном графике. Лучше всего дать рынку справедливый шанс правильно настроить торговлю.

▼

There were at least five reasons why bar 13 fit the description of a valid signal bar: (1) it was part of a solid squeeze; (2) it nicely filled the space between the 25ema and the pattern line, leaving virtually no room for another bar to get printed in the squeeze; (3) it confirmed the false high at 12; (4) it closed bearishly, in line with the anticipated break and right up against the pattern line; and (5) there was a highly favorable 50-level magnet waiting about 25 pip below. What more does a bear want to see to get ready for action.

Было по меньшей мере пять причин, по которым бар 13 соответствовал описанию действительного сигнального бара: (1) он был частью сплошного сжатия; (2) он красиво заполнял пространство между 25ema и линией паттерна, практически не оставляя места для другого бара, чтобы быть напечатанным в сжатии; (3) он подтвердил ложный максимум на 12; (4) он закрылся медвежьим образом, в соответствии с ожидаемым прорывом и прямо против линии паттерна; и (5) был очень благоприятный Магнит 50-го уровня, ожидающий около 25 пунктов ниже. Что еще хочет увидеть медведь, чтобы подготовиться к действию?

▼

In the vast majority of entries, position is taken the very moment the entry bar surpasses the high or low of the signal bar by a pip (fire short below bar 13). When this moment draws near, get ready with your cursor on the buy or sell ticket, but never front-run the event; fire only when the signal bar is truly taken out.

В подавляющем большинстве входов позиция берется в тот самый момент, когда бар входа превосходит максимум или минимум сигнального бара на пипс (стрельба (fire short) ниже бара 13). Когда этот момент приближается, держите руку на курке на покупку или продажу ордера, но никогда не раньше времени; стреляйте только тогда, когда сигнальный бар действительно преодолен.

Страница 80

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

The very moment position is taken in the market, a preset bracket will automatically spring into action to eventually close out the trade for either a profit or loss. As already stated, there are countless ways to set these orders, but let us for now agree on the suggested 10 pip stop and the 20 pip target. As we will come see many times over in the pages and chapters ahead, this is an excellent bracket to work with on a "normally active" 5-minute frame. Should you prefer to manage your trades on a more discretionary basis, if only on occasion, this is of course heartily encouraged, but at this stage of our studies our purposes are best served by keeping things both simple and unambiguous. (Alternative management techniques will be taken up in Chapter 6 on Manual Exits.)

В тот момент, когда на рынке открыта позиция, автоматически активируется заданный брекет, который в конечном итоге закроет сделку для прибыли или убытка. Как уже говорилось, существует бесчисленное множество способов установить эти ордера, но давайте пока договоримся о предлагаемом стопе в 10 пунктов и цели в 20 пунктов. Как мы увидим много раз на следующих страницах и в следующих главах, это отличная скоба для работы с «нормально активным» 5-минутным фреймом. Если вы предпочитаете управлять своими сделками по своему усмотрению, хотя бы иногда, это, конечно, от всей души поощряется, но на данном этапе наших исследований наши цели лучше всего выполняются, если держать вещи простыми и однозначными. (Альтернативные методы управления будут рассмотрены в главе 6 «Ручные выходы».)

▼

Note: In most breakout situations, and this regards all setups, we should only step in if the close of our signal bar is in line with the direction of the anticipated break. This means we will short below a bearish bar and enter long above a bullish one. At times, though, neutral dojis can qualify as signal bars as well, and on occasion we may even accept a short below a small bullish bar or go long above a small bearish one (think inside bars) . But at all times it is highly recommended not to short below a strong bullish bar, or to enter long above a strong bearish one. These type of entries are less likely to provoke an immediate followthrough response and thus more likely to present the trade with a bad start. And that is a situation best avoided, especially when working with tight stops.

Примечание: в большинстве ситуаций прорыва, и это касается всех сетапов, мы должны вмешиваться только в том случае, если закрытие нашего сигнального бара соответствует направлению ожидаемого прорыва. Это означает, что мы будем открывать короткие позиции ниже медвежьего бара и входить в длинные позиции выше бычьего. Иногда, однако, нейтральные доджи также могут квалифицироваться как сигнальные бары, а иногда мы можем даже принять короткую позицию ниже небольшого бычьего бара или пойти в лонг выше небольшого медвежьего (вспомните инсайд бары). Но во все времена настоятельно рекомендуется не открывать короткие позиции ниже сильного бычьего бара или входить в длинные позиции выше сильного медвежьего бара. Эти типы входов с меньшей вероятностью спровоцируют немедленную последующую реакцию и, таким образом, с большей вероятностью представят сделку с плохим началом. И именно такой ситуации лучше всего избегать, особенно при работе с жесткими стопами.

Страница 81

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Figure 5.2 There's no denying the pressure was up from the moment the European opening bell rang at 08:00. Just look at that bull swing 1-2, not a bearish bar i n it. Savvy contrarians may have smacked their lips at the sight of it, but from where we stand, there will be no selling such an opening rally.

Рис. 5.2 нельзя отрицать, что давление было повышено с того момента, как в 08:00 прозвенел звонок на открытие европейского рынка. Просто посмотрите на этот бычий свинг 1-2, нет в нем ни одного достойного медвежьего бара. Проницательные противники, возможно, прикусили свои губы при виде этого, но от того, где мы стоим, не будет продажи такого открытия ралли.

▼

Bar 2 , and the two bars before it, show what is referred to as topping tails. In Japanese candlestick analysis, a tail is the part of the bar outside the body (can be a bottoming tail also). If rather tall, it indicates that in the course of bar formation, prices reached a certain high or low but then closed significantly away from that level (price rejection). Tail bars in the current highs or lows of a rally can provide valuable information indeed, but to take a reversal position merely on account of their presence can be a very dangerous practice. Aspiring contrarians should take note.

Бар 2 и два бара перед ним показывают то, что называется верхними хвостами. В Японском свечном анализе хвост - это часть бара вне тела (может быть также нижним хвостом). Если он достаточно высок, то это указывает на то, что в ходе формирования бара цены достигли определенного максимума или минимума, но затем закрылись значительно дальше от этого уровня (отклонение цены). Хвостатые бары в текущих максимумах или минимумах ралли действительно могут дать ценную информацию, но занять разворотную позицию просто из-за их присутствия может быть очень опасной практикой. Усердным противотрендовикам стоит принять к сведению.

▼

Even so, no rally can last forever and all have to face a serious pullback at some point. Yet if the trending move was any good, we can almost be certain that there will be many parties on the lookout to pick up prices on a correction of sorts. If so, the key question is, how far will prices retrace?

Тем не менее, ни одно ралли не может длиться вечно, и все они должны столкнуться с серьезным откатом в какой-то момент. Тем не менее, если тренд был хорошим, мы можем быть почти  уверены, что будет много сторон, которые будут искать, чтобы поднять цены от коррекции того или иного рода. Если это так, то ключевой вопрос заключается в том, как далеко цены будут корректироваться?

▼

We have already voiced the dangers of trying to simply guess the turning point of a pullback. Arguably, a safer approach would be to wait for prices to stall first and then try to hop on. Unfortunately, that can be tricky also; many times the initial stalling is only temporary and the pullback may retrace a little deeper still. For example, bulls who entered long in bar 3 , or above it, were the first casualties to fall in the failed pullback reversal. Those who stepped in on the break of bar 4 (better already) may soon have regretted their purchases also.

Мы уже говорили об опасности попыток просто угадать момент разворота на откате. Возможно, более безопасным подходом было бы подождать, пока цены сначала остановятся, а затем попытаться запрыгнуть. К сожалению, это также может быть сложно; во многих случаях первоначальная остановка является лишь временной, и откат может повториться еще немного глубже. Например, быки, которые вошли в длинную позицию в баре 3 или выше него, были первыми жертвами в неудачном развороте на откате. Те, кто вмешался на прорыве бара 4 (уже лучше), возможно, вскоре также пожалели о своих покупках.

Страница 82

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Troubling the bulls here was the fact that the 1-2 rally had been so one-sided (no stalling on the way up) that it failed to offer a decent level of support for a pullback to gun for and turn around in. In such cases, there is usually less consensus on where to pick up the reversal, even when plenty of bulls are aiming to buy. And as the buying thus comes in less unanimously, prices tend to respond less unanimously also. The 25ema can sometimes help out, as it tried to do at 4, but without a technical element to coincide with its slope, the supporting powers of a moving average are usually little more than an optical illusion.

Быков здесь беспокоил тот факт, что ралли 1-2 было настолько односторонним (никаких задержек на пути вверх), что оно не смогло предложить достойный уровень поддержки для отката, чтобы получить оружие и развернуться. В таких случаях, как правило, существует меньше консенсуса о том, где взять разворот, даже когда многие быки стремятся купить. И поскольку покупка, таким образом, происходит менее единодушно, цены также склонны реагировать менее единодушно. 25ema иногда может помочь, как происходило в 4, но без технического элемента, совпадающего с его наклоном, поддерживающие силы скользящей средней обычно немного больше, чем оптическая иллюзия.

▼

As it turned out, it needed a deeper pullback for the bulls to come out and defend the opening rally with a little more verve (5-6). Even though the tiny bottoming tail of bar 6 was not a great marker of bullish enthusiasm yet, bears did take heed of this bar's message, if only for the fact that prices now resided in the notorious 60 percent retracement wne of the 1-2 rally: a last resort for the bulls to keep the pressure up.

Как оказалось, для того чтобы быки вышли и отстояли свое первое ралли с чуть большим энтузиазмом, им требовался более глубокий откат (5-6). Даже несмотря на то, что крошечный нижний хвост бара 6 еще не был большим маркером бычьего энтузиазма, медведи все же прислушались к сообщению этого бара, хотя бы потому, что цены теперь находились в пресловутом 60-процентном откате от ралли 1-2: последнее средство для быков, чтобы поддержать давление вверх.

▼

To the careless eye, progression 6-8 may seem like a nondescript set of little doji bars; but if we examine the action more closely, these bars tell us the interesting story of how the bulls and bears fought it out in the lows of that pullback. Note that within this progression most bars closed away from their lows, already a fair indication that bears were slowly being pushed aside.

Для неосторожного глаза прогрессия 6-8 может показаться невзрачным набором маленьких баров Доджи; но если мы рассмотрим действие более внимательно, эти бары расскажут нам интересную историю о том, как быки и медведи боролись на минимумах этого отката. Обратите внимание, что в рамках этой прогрессии большинство баров закрылись от своих минимумов, что уже является справедливым признаком того, что медведи медленно отодвигались в сторону.

▼

Let's worn in a little further. With the two doji bars at 8 together taking ten minutes to complete there was ample time to plot the descending pattern line as depicted. While the highs of these dojis were thus curbed by the resistance of a pattern line, their lows found support in the highs of another doji duo, the two bars at 7 . Perhaps not a perfect squeeze, but there was little room to move without breaking out either way, and this always adds to the tension.

Давайте пройдем немного дальше. С двумя барами доджи на 8 вместе взятых десять минут для завершения было достаточно времени, чтобы построить нисходящую линию паттерна, как показано на рисунке. В то время как максимумы этих доджи были таким образом сдержаны сопротивлением линии паттерна, их минимумы нашли поддержку в максимумах другого дуэта доджи, двух баров на 7. Возможно, это не было идеальным сжатием, но было мало места, чтобы двигаться, не вырываясь, и это всегда добавляло напряжения.

▼

A development that favored the bull breakout was the fact that the entry bar (above the arrow) had first taken out the low of its direct neighbor only to reverse strongly up (false low). From this still picture, though, we cannot tell with certainty whether this took place before or after the pattern line was broken, but if we consider the opening price of our entry bar, it is fair to assume that the false low was put in first.

Развитие событий, благоприятствовавшее прорыву быков, заключалось в том, что бар входа (выше стрелки) сначала взял минимум своего прямого соседа только для того, чтобы сильно повернуть вверх (ложный минимум). Однако из этой неподвижной картины мы не можем с уверенностью сказать, произошло ли это до или после того, как линия паттерна была пробита, но если мы рассмотрим цену открытия нашего бара входа, то справедливо предположить, что сначала был установлен ложный минимум.

Страница 83

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Next to examining the conditions that favor a positive outcome, we should also scan the chart for elements of potential obstruction on the road to target. When doing so, it is good to realize that a free path out is probably more rare than common. A former swing high or low may not pose too big a problem; double tops and bottoms can be a little tougher to crack but need not necessarily be feared when not too prominently displayed in the chart. Never pleasant, though, are fat, blocky clusters of price action not too far to the left that need to be eaten through to get to target. (We will see plenty of this soon enough.)

Помимо изучения условий, благоприятствующих положительному результату, мы должны также изучить диаграмму на предмет наличия элементов потенциального препятствия на пути к цели. При этом полезно осознавать, что свободный выход, вероятно, более редок, чем обычный. Бывшие высокие или низкие колебания могут не представлять слишком большой проблемы; двойные вершины и днища могут быть немного сложнее взломать, но не стоит бояться, когда они не слишком заметны на графике. Однако никогда не бывает приятно, когда жирные, блочные кластеры прайс экшен не слишком далеко слева, которые нужно проглотить, чтобы добраться до цели. (Скоро мы увидим это в изобилии.)

▼

As to the bull trade in question, there was little call for pessimism when aiming for a 20 pip target; in fact, there were two eventualities likely to help the trade along: first there was the magnetic pull of the 50-level to get prices going, and then there was the former high of 2 to finish off the job. Recalling our discussions on price action principles, former highs and lows can be strong magnets also.

Что касается рассматриваемой бычьей торговли, то пессимизм при достижении цели в 20 пипсов был маловероятен; на самом деле, было два случая, которые могли бы помочь торговле: сначала было магнитное притяжение 50-го уровня, чтобы заставить цены двигаться, а затем был прежний максимум 2, чтобы закончить работу. Вспоминая наши дискуссии о принципах прайс экшен, бывшие максимумы и минимумы также могут быть сильными магнитами.

▼

In this instance, resistance may have kicked in just a pip shy of target (9) . Since few trades will reach destination without suffering at least a little setback on the way, it's best to stay calm when this happens and just wait for the trade to recoup. Of course, never pleasant is to see a pullback suddenly eat back all the open profits on a trade and then even go on to challenge the stop. But it is vital to accept that this is an inevitable part of the trading game and best taken in stride. Cleverly pulling away a stop in the hopes of a favorable bounce (at 10?) may occasionally save a trade from annihilation, but it is a terrible practice to engage in and a losing proposition on the whole. Regardless of style and technique, one of the first tasks in trading, for any trader, is to learn how to take a loss gracefully.

В этом случае сопротивление, возможно, ударило всего лишь на пипс ниже цели (9). Поскольку немногие сделки достигают пункта назначения, не испытывая по пути хотя бы небольшой неудачи, лучше оставаться спокойным, когда это происходит, и просто ждать, пока сделка окупится. Конечно, никогда не бывает приятно видеть, как откат внезапно съедает всю открытую прибыль по сделке, а затем даже продолжает оспаривать стоп. Но очень важно признать, что это неизбежная часть торговой игры и лучше всего воспринимать ее спокойно. Ловко оттягивая стоп в надежде на благоприятный отскок (на 10?) иногда может спасти сделку от уничтожения, но это ужасная практика, чтобы участвовать в ней и в целом проигрышное предложение. Независимо от стиля и техники, одна из первых задач в трейдинге, для любого трейдера, заключается в том, чтобы научиться грациозно принимать убытки.

▼

Bulls did come out to defend their pattern line (1-6-10), but few were prepared to join higher up. We can imagine the round number overhead and the now prominent double top a little above it (2-9) to have played their part in this lack of buying enthusiasm.

Быки действительно вышли, чтобы защитить свою линию паттерна (1-6-10), но мало кто был готов присоединиться выше. Мы можем себе представить, что круглое число над головой и теперь заметная двойная вершина немного выше него (2-9) сыграли свою роль в этом отсутствии покупательского энтузиазма.

Страница 84

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

A development of attention is progression 10-13; even though the 25ema is running flatly through this buildup, this is a squeeze variant, too, with the bars now caught between pattern line support and 50-level resistance. Whenever a cluster of bars shows up between two opposing elements, of whatever kind, this always raises the tension-and sooner or later demands a conclusion.

Пик внимания -  это прогрессия 10-13; несмотря на то, что 25-й уровень полностью проходит через это накопление, это также вариант сжатия, с барами, которые теперь пойманы между линией поддержки паттерна и сопротивлением 50-го уровня. Всякий раз, когда группа баров появляется между двумя противоположными элементами, независимо от их вида, это всегда вызывает напряжение-и рано или поздно требует разрешения.

▼

Let us zoom in on this seven-bar squeeze to find out if we could have seen the break below bar 13 coming. To begin, the buildup had started out with the 10-11 bull swing, which was a perfect ceiling test with the 8-9-10 arch, and also a failure of the bulls to reach the 50-level magnet. As prices fell back to the pattern line, bulls quickly responded by swinging them back up (higher low) . But before the high of bar 11 was reached, prices fell back to the pattern line once more (lower high). With now two false highs in the squeeze, and prices closing bearishly on the pattern line as well (13), the situation had reached a critical phase. Should bar 13 be broken at the bottom, not only would this technically confirm the false high in bar 12 (bull break followed by a bear break), it would show that sideline bulls were no longer able, or willing, to defend their pattern line support. And that left the bulls in position highly exposed, possibly prompting many of them to bail out to keep their damages small. Couple that to the bearish outlook, and we indeed have all the ingredients here for a nice double-pressure pop on the sell side (enter short on the break of bar 13).

Давайте увеличим масштаб этого семибарного сжатия, чтобы узнать, могли ли мы увидеть прорыв ниже бара 13. Для начала, наращивание началось с 10-11 бычьих качелей, которые были идеальным потолочным тестом с аркой 8-9-10, а также неспособностью Быков достичь Магнита 50-го уровня. Когда цены вернулись к линии паттерна, быки быстро отреагировали на это, подняв их обратно вверх (выше минимума) . Но прежде чем был достигнут максимум бара 11, цены снова вернулись к линии паттерна (более низкий максимум). Теперь, когда в сжатии было зафиксировано два ложных максимума, а цены также медвежьи закрылись на линии паттерна (13), ситуация достигла критической фазы. Если бы бар 13 был пробит внизу, это не только технически подтвердило бы ложный максимум в баре 12 (бычий прорыв, за которым следует медвежий прорыв), но и показало бы, что боковые быки больше не могут или не хотят защищать свою линию поддержки паттерна. И это оставило быков в положении очень уязвимым, возможно, побудив многих из них спасаться, чтобы сохранить свои повреждения небольшими. Соедините это с медвежьим прогнозом, и у нас действительно есть все ингредиенты для хорошего двойного давления на стороне продажи (войдите в короткую позицию на прорыве бара 13).

▼

Notice that our entry bar, below the arrow, did not sell off right away. Evidently, even in the face of a solid break, contrarian parties can be very resilient. But do not let this disturb you. A bit of pulling and pushing in the breakout area is all part of the game for dominance. Whatever you do, avoid exiting in the entry bar itself. Nine times out of ten that will be a fear-based exit, and a poor one at that. Also, with a stop safely in place, what is there to fear? This is not to suggest that an open position cannot be validly exited before either the stop or target is reached, but bailing out in the entry bar is seldom a valid display of such technique. For now, let's just stick to a rigid application of the 20/10 bracket and see what that brings.

Обратите внимание, что наш бар входа, ниже стрелки, не продался сразу. Очевидно, что даже перед лицом серьезного разрыва противоборствующие стороны могут быть очень устойчивыми. Но пусть это вас не беспокоит. Немного вытягивания и толкания в зоне прорыва-это все часть игры за доминирование. Что бы вы ни делали, избегайте выхода в самом баре входа. В девяти случаях из десяти это будет выход, основанный на страхе, и притом плохой. Кроме того, с остановкой на безопасном месте, чего тут бояться? Это не означает, что открытая позиция не может быть достоверно закрыта до того, как будет достигнут стоп или цель, но выпрыгивание в баре входа редко является достоверным проявлением такой техники. А пока давайте просто придерживаться жесткого применения кронштейна 20/10 и посмотрим, что это принесет.

Страница 85

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Figure 5.3 To avoid trading against dominance, our first task in any session is to examine the bigger picture. An excellent starting point is to monitor the directional efforts of the 25ema. Is the average sloping down, with most bars traveling below it, we are currently dealing with a southbound market and our trades are best chosen in line with this slope (lengthy flag-type corrections may form an exception).

Чтобы избежать торговли против доминирования, наша первая задача в любой сессии-изучить общую картину. Отличной отправной точкой является мониторинг направленных усилий 25 ЕМА. Это наклон средней вниз, и большинство баров движется ниже нее, в настоящее время мы имеем дело с южным рынком, и наши сделки лучше всего выбираются в соответствии с этим наклоном (длительные коррекции типа флага могут стать исключением).

▼

Another way to get a dependable idea on the pressures in play-and very handy also when the average is running more or less flat-is to track the last so many arches in the chart and see how they relate to one another. Figure 5.3 demonstrates how this can be helpful. Starting from 07:00, we can count four arches standing in support of the round number of 1.33: progressions 1-2-F, F-3-T, T-4-5 and 5-6-7. As is often the case, the first arch is the biggest of the series and the rest gradually goes down in size. Sometimes an arch in the middle will be the most prominent, as in a head-and-shoulders variant, but whenever there is a smaller arch following, the implications are basically the same. Naturally, the last arch is the one to observe with most attention for detail, particularly when compressed. Not seldom this arch is so flattened out, as was the case with the 5-6-7 progression, that it is hardly recognizable as an actual arch (think squeeze) . Needless to say, all this applies to a bullish chart also, with V-shaped arches hanging below a barrier, working up to an upside break. Furthermore, we will not only find these arches standing on or hanging below a horizontal barrier, they can just as well reside beneath or on top of a tilted pattern line. Have a look again at our previous chart, Figure 5.2, and check out the three arches standing on top of the ascending pattern line. Note also that the last arch was a squeeze progression leading up to the break below bar 13.

Еще один способ получить достоверное представление о давлении в игре - и очень удобный также, когда средняя работает более или менее плоско-это отслеживать последние так много дуг на графике и видеть, как они связаны друг с другом. На рис. 5.3 показано, как это может быть полезно. Начиная с 07:00, мы можем считать четыре арки, стоящие в опоре круглого числа 1.33: прогрессии 1-2-F, F-3-T, T-4-5 и 5-6-7. Как это часто бывает, первая арка является самой большой из Серии, А остальные постепенно уменьшаются в размерах. Иногда арка в середине будет наиболее заметной, как в варианте с головой и плечами, но всякий раз, когда за ней следует меньшая арка, последствия в основном те же самые. Естественно, что именно последнюю дугу следует наблюдать с наибольшим вниманием к деталям, особенно при сжатии. Не редко эта арка настолько сплющена, как это было в случае с прогрессией 5-6-7, что ее трудно распознать как настоящую арку (подумайте о сжатии) . Излишне говорить, что все это относится и к бычьему графику, с V-образными дугами, висящими ниже барьера, работающими до прорыва вверх. Кроме того, мы не только обнаружим, что эти арки стоят или висят ниже горизонтального барьера, но они также могут находиться под или поверх наклонной линии рисунка. Взгляните еще раз на наш предыдущий график, рис.5.2, и посмотрите на три арки, стоящие на вершине восходящей линии паттерна. Обратите также внимание, что последняя Дуга была прогрессией сжатия, ведущей к прорыву ниже бара 13.

Страница 86

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

The great benefit of these arch progressions is that they are very easy to track and seldom demand a high level of attention when still in development. When dealing with a multiple-arch formation in the making, we usually get fair warning as to when to sharpen our focus. For example, even though the false break at F, the tease break at T and the false highs at 3 and 4 were all interesting elements to detect, none of them got us anywhere near a trade at the time. In the end, all we had to do was keep a half eye on the action until things called for a little more attention, probably somewhere around bar 5.

Большое преимущество поисковых прогрессий заключается в том, что они очень легко отслеживаются и редко требуют высокого уровня внимания, когда еще находятся в стадии разработки. Когда мы имеем дело с формированием множественных дуг в процессе создания, мы обычно получаем справедливое предупреждение о том, когда следует заострить наше внимание. Например, несмотря на то, что ложные прорывы на F, дразнящий прорыв на T и ложные максимумы на 3 и 4 были интересными элементами для обнаружения, ни один из них не привел нас к торговле в то время. В конце концов, все, что нам нужно было сделать, это вполглаза следить за происходящим, пока ситуация не потребует немного большего внимания, вероятно, где-то в районе бара 5.

▼

Although in most sessions we can usually tell the bullying party from the underlying one in little more than a glance, we should never make assumptions on the outcomes of their battles. What we can do, however, is promise ourselves not to trade in favor of the oppressed for as long as their underlying status has not been set straight. In the chart above, the down-sloping 25ema and the shrinking arches clearly let on that the bears currently had the best of the action; in fact, bulls could do little else than bravely defend themselves against the repeated attacks on the round number of 1.33. Without thinking short yet, this tells us that all bets on the buy side are off for the moment.

Хотя в большинстве сессий мы обычно отличаем дразнящую сторону от основной чуть более чем одним взглядом, мы никогда не должны делать предположений о результатах их сражений. Однако мы можем пообещать себе не торговать в пользу притесняемых до тех пор, пока их основной статус не будет определен. На приведенной выше диаграмме нисходящая 25ema и сужающиеся арки ясно показывают, что медведи в настоящее время имели лучшее действие; на самом деле, быки не могли ничего сделать, кроме как смело защищаться от повторных атак за круглое 1,33. Недолго думая, мы видим, что на данный момент все ставки на стороне покупок отменены.

▼

As is very common in a: round number fight, there were incidental perforations below the level but they did not lead to immediate collapse. Always keep in mind that round number defense can be very tenacious and perforations seldom follow through without at least some form of buildup backing up the charge.

Как это часто бывает в бою с круглым числом, ниже уровня были случайные перфорации, но они не привели к немедленному обвалу. Всегда имейте в виду, что защита от круглых чисел может быть очень цепкой, и перфорация редко проходит без хотя бы какой-то формы наращивания, поддерживающей заряд.

▼

Notice that the false break at F was no cause to redraw the box yet (its falseness validated the prior low of 1 ) ; but when later on the lows of 5 and 6 came to match the low of F, the barrier could have been lowered to the level of the dotted line (now ignoring the break at T) . It remained to be seen, though, how indicative a mere break of this "tricky" barrier would be with the round number still very much in play. While it could never hurt to put the level in, this is one such situation in which we should be extra cautious not to get trapped into a premature break; a careful tracking of the buildup in the round number area is paramount.

Заметьте, что ложный прорыв на F еще не был причиной для перерисовки коробки (ее ложность подтверждал предыдущий минимум 1); но когда позже минимумы 5 и 6 совпали с минимумом F, барьер можно было опустить до уровня пунктирной линии (теперь игнорируя прорыв на T). Однако оставалось еще увидеть, насколько показательным будет простой прорыв этого "хитрого" барьера, когда круглый все еще очень в силе. Хотя никогда не помешает поставить уровень, это одна из таких ситуаций, в которой мы должны быть особенно осторожны, чтобы не попасть в ловушку преждевременного прорыва; тщательное отслеживание накопления в зоне круглых чисел имеет первостепенное значение.

Страница 87

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Progression 5-8 was a four-bar squeeze caught between the barrier and the 25ema; but prior to its bearish close, bar 8 had already perforated the dotted line by a pip. Perhaps a less conservative bear may have deemed this a good enough signal to have fired short straightaway, as opposed to waiting for bar 8 to close and be broken by another bar. But that would have left the squeeze rather thinly built up. In most similar situations, and in the tricky environment of round number defense in particular, my advice would be to sooner wait for an extra bar to fatten up the squeeze than to act on a somewhat premature break in fear of missing out. In this view, the entry below bar 8 is the more textbook pattern break short.

Прогрессия 5-8 представляла собой сжатие четырех баров, зажатое между барьером и 25-й точкой; но до ее медвежьего закрытия бар 8 уже пробил пунктирную линию на пипс. Возможно, менее консервативный медведь счел бы это достаточно хорошим сигналом, чтобы сразу же открыть шорт, а не ждать, пока бар 8 закроется и будет пробит другим баром. Но это оставило бы сжатие довольно тонким. В большинстве подобных ситуаций, и в частности в сложной среде защиты круглых чисел, мой совет был бы скорее дождаться дополнительного бара, чтобы откормить выжимку, чем действовать на несколько преждевременном прорыве, опасаясь упустить его. В этом представлении вход ниже бара 8 - это более хрестоматийный прорыв паттерна.

▼

If fear of missing out is an issue in your trading, causing you to act before your turn a little too often, consider concentrating on indisputable breakouts only; a great benefit of this approach is that you can now validly skip all breaks that do not qualify as such, without feeling upset if they do follow through.

Если в вашей торговле есть проблема пропуска, которая заставляет вас действовать часто до своего входа, подумайте о том, чтобы сосредоточиться только на бесспорных прорывах; большим преимуществом этого подхода является то, что теперь вы можете корректно пропустить все прорывы, которые не квалифицируются как таковые, не чувствуя себя расстроенным, если они все же будут выполнены.

▼

Granted, since there are no absolutes in trading, at times there can exist a thin line between a "proper" break and its premature counterpart. As a rule of thumb, the bigger the total pattern and the stronger its relevant barrier, the more work to be done by the assailers to crack it convincingly. There is never a specific minimum of bars required, but the fatter the buildup (say, at least four bars), the better we can form ourselves an idea on who is likely to come out on top in the squeeze. In a pullback reversal, on the other hand (as opposed to a bigger pattern breakout) , the break in the turn may set up much faster and it may take no more than a single bar for a setup to earn validity status. (Will be taken up later in this chapter.)

Конечно, поскольку в трейдинге нет абсолютных величин, иногда может существовать тонкая грань между "правильным" прорывом и его преждевременным аналогом. Как правило, чем больше общая картина и чем сильнее ее соответствующий барьер, тем больше работы предстоит сделать нападающим, чтобы убедительно ее взломать. Никогда не существует определенного минимума требуемых баров, но чем толще накопление (скажем, по крайней мере четыре бара), тем лучше мы можем сформировать себе представление о том, кто, вероятно, выйдет на первое место в сжатии. С другой стороны, при развороте на откате (в отличие от более крупного паттерна пробоя) прорыв в повороте может быть установлен гораздо быстрее, и для получения статуса достоверности сетапа может потребоваться не более одного бара. (Этот вопрос будет рассмотрен позже в этой главе.)

▼

Situations like the one above show us also that it isn't necessary to always work with a nondebatable pattern line and a perfect signal bar to match it. The general idea is to trade off the most cmcial bar in the barrier area. Sometimes we may even find our entry before the pattern boundary is visibly broken, but more common is for the signal bar to either line up with the barrier or reside slightly out, as was the case with bar 8.

Ситуации, подобные вышеприведенной, показывают нам также, что не обязательно всегда работать с не вызывающей споров линией паттерна и идеальным сигнальным баром, чтобы соответствовать ей. Общая идея заключается в том, чтобы выторговать самый важный бар в барьерной зоне. Иногда мы можем даже обнаружить наш вход до того, как граница паттерна будет заметно нарушена, но чаще всего сигнальный бар либо выравнивается с барьером, либо находится немного вне его, как это было в случае с баром 8.

Страница 88

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Note: When trading off a signal bar that is sticking out, we do not want this bar to be overly tall, or produce an entry too far away from the broken pattern line. While nothing is ever carved in stone, always a preferable condition in a pattern break scenario is to have the stop reside inside the pattern; this will allow for a pullback to test back the broken barrier without immediately getting shaken out.

Примечание: при торговле с сигнальным баром, который торчит, мы не хотим, чтобы этот бар был слишком высоким или производил вход слишком далеко от ломаной линии паттерна. Хотя ничто никогда не высечено на камне, всегда предпочтительным условием в сценарии разрыва паттерна является то, чтобы стоп находился внутри паттерна; это позволит откату протестировать сломанный барьер без немедленной потери.

▼

Countless charts in this guide will show that if you trade from buildup, it is absolutely doable to come in with a 10 pip stop and a 20 pip target. Surely, in the early stages of your price action journey, it may not always be so evident to tell the difference between an indisputable entry and one that can be deemed a little premature still, but this is hardly your immediate concern. Way more crucial to your bottom line - at any stage, really - is to learn to recognize the wagers of the unsavory kind. In other words, rather than aiming to maximize the positive, more essential is to minimize the negative. And it is an easier task as well. Protect your account from unnecessary setbacks and chances are good it will grow pleasantly over time as you grow along with it.

Бесчисленные графики в этом руководстве покажут, что если вы торгуете из наращивания, абсолютно возможно войти с стопом в 10 пунктов и целью в 20 пунктов. Конечно, на ранних этапах вашего движения ценового действия не всегда может быть настолько очевидно, чтобы отличить неоспоримый вход от входа, который еще можно считать немного преждевременным, но это вряд ли является вашей непосредственной заботой. Более важный путь для вашей прибыли - на любом этапе, на самом деле - научиться распознавать ставки сомнительного вида. Другими словами, вместо того, чтобы стремиться максимизировать позитивное, более важным является минимизация негативного. И это более легкая задача. Защитите свой депозит от ненужных неудач, и есть хорошие шансы, что со временем он будет расти.

▼

Let's check out some more examples.

Давайте посмотрим еще несколько примеров.

Страница 89

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Figure 5.4 The first half of this chart shows another triple-arch formation on top of a pattern line. The short below bar 10 represents a rather straightforward pattern break venture, but there is an element involved that deserves some extra attention; it is the issue of the adverse round number magnet.

Рис. 5.4 первая половина этого графика показывает еще одно образование тройной дуги поверх линии паттерна. Шорт ниже бара 10 представляет собой довольно простой паттерн прорыва, но есть элемент, который заслуживает некоторого дополнительного внимания; это вопрос о неблагоприятном магните круглых чисел.

▼

The three bullish turnaround bars (1, 2 and 3) perfectly illustrate the pull of a round number magnet. Bears may have had the best of the action in terms of overall pressure, this had not kept the bulls from putting in this triple-bottom variant. To understand the concept of the adverse magnet, and the dangers involved, consider for a moment the fate of a bear who had opened a short, say, somewhere around 13:30. But check out also what happened to a bull who let himself get trapped into longing the re-break of the round number, for example in bar 4 or 5. Both parties fell prey to the pull of the adverse magnet (adverse in terms of their positions taken).

Три бычьих поворотных бара (1, 2 и 3) прекрасно иллюстрируют тягу круглого магнита. Медведи, возможно, имели лучшее действие с точки зрения общего давления, это не помешало быкам использовать этот вариант с тройным дном. Чтобы понять концепцию неблагоприятного магнита и связанных с этим опасностей, задумайтесь на минуту о судьбе медведя, открывшего короткую позицию, скажем, где-то около 13:30. Но посмотрите также, что случилось с быком, который позволил себе попасть в ловушку повторного прорыва круглого числа, например, в такте 4 или 5. Обе стороны стали жертвами притяжения неблагоприятного магнита (неблагоприятного с точки зрения их позиций).

▼

The point is that we need to be extra cautious when aiming to trade away from a round number level. It is quite different from trading towards one. Especially in the early stages of a round number fight, the price action can be very fickle and this can be a dangerous environment to pick sides, even in line with dominance. Should these skirmishes persist, at some point the price action will probably start to tighten up, possibly showing more failures on one side than the other; that is a good sign to start paying more attention again.

Дело в том, что нам нужно быть особенно осторожными, когда мы стремимся торговать вдали от уровня круглых чисел. Это совсем не похоже на торговлю в их сторону. Особенно на ранних стадиях борьбы возле кргулых, ценовое действие может быть очень непостоянным, и это может быть опасной средой для выбора сторон, даже в соответствии с доминированием. Если эти стычки будут продолжаться, в какой-то момент ценовое действие, вероятно, начнет ужесточаться, возможно, показывая больше неудач с одной стороны, чем с другой; это хороший знак, чтобы снова начать уделять больше внимания.

Страница 90

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

What were the giveaways that led to the short below bar 10? First off, the chart was rather bearish on the whole (25ema sloping down, most bars closing below it) , which meant there was work to be done for the bulls should they want to change things in their favor. Very indicative, therefore, were the four consecutive failures to retake possession of 1 .33 (4, 5, 7 and 9). Equally interesting was the triple-arch formation on top of the pattern line, progressions 2-5-6, 6-7-8 and 8-9- 1 0 . The last arch represented a squeeze variant, with bar 9 and 10 caught between pattern line support and round number resistance. Thus, the bearish close of bar 10 not only highlighted the failure of the latest bull attack in bar 9, it also rounded a lower top in a triple-arch formation, while setting up as a signal bar right on pattern line support.

Что же это были за предпосылки, которые привели к короткой позиции ниже бара 10? Во-первых, график был довольно медвежьим в целом (25% уклона вниз, большинство баров закрываются ниже него), что означало, что быкам нужно было сделать работу, если они захотят изменить ситуацию в свою пользу. Поэтому весьма показательными были четыре последовательные неудачи с попыткой вернуть себе владение 1.33 (4, 5, 7 и 9). Не менее интересным было образование тройной дуги на вершине линии рисунка, прогрессии 2-5-6, 6-7-8 и 8-9-10 . Последняя арка представляла собой вариант сжатия, с барами 9 и 10, зажатыми между линией поддержки паттерна и сопротивлением круглого числа. Таким образом, медвежье закрытие бара 10 не только высветило провал последней атаки быка в баре 9, но и закруглило нижнюю вершину в тройной дуге, установив в качестве сигнального бара прямо на линии поддержки паттерна.

▼

From all this, it was fair to deduce that the magnetic pull of the round number was wearing thin and that prices were about "ready" to move away from it. But do note that it had taken several hours for this to materialize.

Из всего этого было бы справедливо сделать вывод, что магнитное притяжение круглого числа истощилось и что цены были «готовы» отойти от него. Но учтите, что для того, чтобы это произошло, потребовалось несколько часов.

▼

Despite the perforation of the pattern line, bulls came out to defy the break below bar 10. Because of this counterpressure, our entry bar (underneath the arrow) closed right back in the pattern line level; and the next bar, too, managed to keep both bull and bear in suspense for another five minutes (11, a tiny inside bar) . Was it fear of the pending US Open (15:30) that kept the bears from aggressively playing the sell side here? Reasons are never relevant. It is interesting to see, though, that once bar 11 was taken out at the bottom, bearish reservations were promptly cast aside and the market quickly tanked (inside bar break).

Несмотря на перфорацию линии паттерна, быки вышли, чтобы бросить вызов прорыву ниже бара 10. Из-за этого противодавления наш входной бар (под стрелкой) закрылся прямо на уровне линии паттерна; и следующий бар тоже сумел удержать быка и медведя в напряжении еще на пять минут (11, крошечный Внутренний бар). Был ли это страх перед предстоящей американской сессией (15:30), который удерживал медведей от агрессивной игры на стороне продажи здесь? Причины никогда не имеют значения. Однако интересно отметить, что как только бар 11 был выведен на дно, медвежьи оговорки были быстро отброшены в сторону, и рынок быстро затонул (прорыв ИБ).

▼

It didn't take long for bears to find out that this victory was one of the shorter variety. On the good side, it looks like our trade may have reached its 20 pip target before the sudden bullish turnaround took place; as much as this demonstrates the benefits of working with a set target that isn't over the top, we cannot dismiss the element of luck in this particular venture. It is important to grasp, though, that all trade examples in this guide merely serve an educational purpose in context of probability; an individual outcome by itself, good or bad, is essentially irrelevant.

Медведям не потребовалось много времени, чтобы понять, что эта победа была одной из самых коротких. С хорошей стороны, похоже, что наша торговля достигла своей цели в 20 пунктов до того, как произошел внезапный бычий разворот; поскольку это демонстрирует преимущества работы с заданной целью, которая не является чрезмерной, мы не можем игнорировать элемент удачи в этом конкретном предприятии. Однако важно понимать, что все примеры торговли в этом руководстве служат лишь образовательной цели в контексте вероятности; индивидуальный результат сам по себе, хороший или плохой, по существу не имеет значения.

▼

Although we will take up the particulars of unfavorable conditions in more detail in Chapter 7, it will probably not surprise the reader that the tiny bull-flag 13- 14 made for a poor continuation setup on the bull side.

Хотя мы более подробно рассмотрим особенности неблагоприятных условий в главе 7, читателя, вероятно, не удивит, что крошечный бычий флаг 13-14 создал плохой сетап продолжения на бычьей стороне.

Страница 91

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

After all that pulling and pushing in the round number earlier on, it just wasn't very likely that bears would now give up on the area without a good fight first. Not favoring the bull side either were the small features of the flag in relation to the rather big pole ( 12- 13). As to the flagpole itself, since this move had emerged quite "suddenly" from well below the 25ema, the prospects for immediate bull-side continuation were already not that great to begin with (no buildup to back up the shift in dominance).

После всего этого вытягивания и толкания ранее в круглом числе, это просто было не очень вероятно, что медведи теперь сдадутся на этом участке без хорошей борьбы. Не в пользу бычьей стороны были и мелкие размеры флага по отношению к довольно большому шесту (12-13). Что касается самого флагштока, так как этот ход появился довольно "внезапно" из-за значительно более низкого уровня 25ema, перспективы немедленного продолжения бычьей стороны были уже не так велики (никакого наращивания, чтобы поддержать сдвиг в доминировании).

▼

Obviously, not all charts comply with "technical logic". It takes little experience in the market to understand that anything can and at some point will happen and for this reason all suspicions regarding price action are basically out of line. Very important, though, is not to get carried away by the game plan of others when our own is being defied. In other words, it is one thing to accept that a non-buildup turnaround can indeed flip a chart around without much protest, it is quite another to trade such a move for continuation. And certainly so when aiming for 20 pip, which is a substantial move on the 5-minute. In this light, it requires little contemplation to skip the long offer on the break of bar 14. We just don't trade that.

Очевидно, что не все графики соответствуют "технической логике". Требуется небольшой опыт работы на рынке, чтобы понять, что все может быть и в какой-то момент произойдет, и по этой причине все подозрения относительно ценового действия в основном не соответствуют действительности. Очень важно, однако, не увлекаться планом игры других, когда определяется наш собственный. Другими словами, одно дело признать, что не расширяющийся разворот действительно может перевернуть график без особого протеста, и совсем другое-торговать таким движением для продолжения. И уж точно так прицеливаясь на 20 пипсов, что является существенным ходом на 5-й минуте. В этом свете требуется немного размышлений, чтобы пропустить лонг на прорыве бара 14. Мы просто это не торгуем.

▼

But how about two hours down the line. Considering the length of progression 15-18, a much bigger bull-flag, the action clearly let on that bulls had taken control of the chart. But there is something odd about this flag, too, and that is the total absence of bearish aggression. There had been exactly one brief contrarian attempt to gun for the round number magnet ( 15- 16), a plan that was quickly abandoned at the first signs of support. From that moment on, bears had not even tried to challenge the 25ema for over an hour, which then led to the forming of the flag.

Но как насчет двух часов пути вниз по линии? Учитывая длину прогрессии 15-18, гораздо более крупный бычий флаг, действие явно давало понять, что быки взяли контроль над графиком. Но и в этом флаге есть что-то странное, а именно полное отсутствие медвежьей агрессии. Была только одна короткая противоположная попытка выстрелить в круглый магнит в 15-16, план, который был быстро отвергнут при первых признаках поддержки. С этого момента медведи больше часа даже не пытались оспорить 25-ЕМА, что затем привело к формированию флага.

▼

In a strong trending market, flat and lengthy flag progressions are very common and we should definitely try to trade them for continuation when given the chance; but how bullish was this chart, really? Or to put it differently, if we decide to pass up on the offer above bar 14, for a lack of technical backup, but accept the trade above bar 18, then where exactly is it that the line between skipping and trading a break is drawn?

На сильном трендовом рынке очень часто встречаются плоские и длинные флаговые прогрессии, и мы определенно должны попытаться торговать ими для продолжения, когда есть такая возможность; но насколько бычьим был этот график, на самом деле? Или, говоря иначе, если мы решим отказаться от предложения выше бара 14, из-за отсутствия технической поддержки, но принять сделку выше бара 18, то где именно будет проведена линия между пропуском и торговлей на прорыв?

Страница 92

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Alas, there can be no single answer to this puzzle. Since no chart situation will ever show up exactly as before, each breakout event is always a matter of personal interpretation. When confronted with a "borderline" case, probably one of the hardest things to do is to trust your eyes and trade (or skip) what you see-not what you think. This chart provides a good example. Technically seen, the bearish pressure had been fended off successfully by the bulls, but the chart itself still wasn't very bullish. And for as long as that obnoxious round number magnet had not been properly tested back, our fellow participants may have cherished similar reservations regarding the upside potential. With such reasoning in mind, it is only logical to at least have felt a pang of discomfort when confronted with the break above bar 18.

Увы, однозначного ответа на эту загадку не существует. Поскольку ни одна ситуация на графике никогда не будет отображаться точно так же, как раньше, каждое событие прорыва всегда является вопросом личной интерпретации. Когда вы сталкиваетесь с "пограничным" случаем, вероятно, одна из самых трудных вещей-это доверять своим глазам и торговать (или пропускать) тем, что вы видите, а не тем, что вы думаете. Эта диаграмма дает хороший пример. Технически говоря, медвежье давление было успешно отбито быками, но сам график все еще не был очень бычьим. И до тех пор, пока этот отвратительный Магнит круглых чисел не был должным образом протестирован, наши коллеги-участники, возможно, лелеяли подобные оговорки относительно потенциала роста. Имея в виду такие рассуждения, вполне логично, по крайней мере, почувствовать укол дискомфорта, столкнувшись с прорывом выше планки 18.

▼

On the other hand, if we look a t the facts, the 15-18 progression certainly was a decent flag hanging from a decent pole (12-15) and it had lasted long enough to prove the bulls dominant. Furthermore, the bars in it had built up considerable tension prior to the upside break. In the final stages of it, there had been two bear attempts to escape the dreaded squeeze, and both had instantly failed (false lows at 17 and 18). With the pattern line sloping down, the 25ema sloping up, and prices caught in-between, what else can a breakout trader do but pay his respects to price action and thus fire long on the break of bar 18.

С другой стороны, если мы посмотрим на факты, то прогрессия 15-18, безусловно, была приличным флагом, висящим на приличном шесте (12-15), и она продолжалась достаточно долго, чтобы доказать доминирование Быков. Кроме того, бары в нем создали значительное напряжение перед прорывом вверх. На последних стадиях этого процесса было две попытки медведей избежать страшного сжатия, и обе они мгновенно провалились (ложные минимумы в 17 и 18). Когда линия паттерна наклоняется вниз, 25-й уровень наклоняется вверх, а цены застревают между ними, что еще может сделать прорывной трейдер, кроме как отдать дань уважения ценовому действию и, таким образом, выстрелить в лонг на прорыве бара 18.

▼

But this i s definitely not my favorite setup. (Note also that the flag break came about in the often slow and tricky US lunch-hour doldrums, 18:00-20:00 CET.)

Но это определенно не мой любимый паттерн. (Обратите внимание также, что прорыв флага произошел в часто медленном и коварном обеденном часе США, 18:00-20:00 CET.)

Страница 93

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Figure 5.5 Charts like this do not leave much room for argument as to which side of the market to shun. By the time prices hit the low of 1, the environment had sent out a clear warning that bulls had no place defying this tide for at least some hours to come. That is not to say that profits cannot be made on the long side in a bear market, but it is no easy chore to rake in 20 pip targets. And why swim against the tide when you can surf along with it.

Рис. 5.5 графики, подобные этому, не оставляют много места для споров о том, какой стороны рынка следует избегать. К тому времени, когда цены достигли минимума 1, окружающая среда разослала четкое предупреждение, что быкам негде было бросить вызов приливу, по крайней мере, в течение нескольких часов. Это не означает, что прибыль не может быть получена на лонгах на медвежьем рынке, но это не легкая работа, чтобы сгрести 20 целевых пипсов. И зачем плыть против течения, когда можно плыть по нему.

▼

An excellent example of how to get yourself in trouble is depicted by the false high at 2. By forcing an upside break, bulls tried to defy the implications of the bear-flag progression 1-2. Not a good idea in a bear market, and right in the 25ema to boot. Bears didn't waste time destroying the bullish dreams (3).

Отличный пример того, как можно попасть в беду, изображен на ложном максимуме 2. Форсируя прорыв вверх, быки пытались игнорировать последствия прогрессии медвежьего флага 1-2. Не очень хорошая идея на медвежьем рынке, да и прямо в 25-ема к тому же. Медведи не теряли времени даром, разрушая бычьи мечты (3).

▼

Countering the bull break at 2 is a well-known contrarian tactic that we can refer to as trading a break for failure. It rightfully leans on the premise that a break against dominance is sooner reprimanded than respected. In Chapter 7 on Skipping Trades and Trading Breaks for Failure, we will have a closer look at how to take advantage of these "foolish" breaks, but at this stage, our first priority is not to get trapped in one ourselves.

Противодействие бычьему прорыву на 2 - это хорошо известная противоположная тактика, которую мы можем назвать торговлей неудачного прорыва. Он справедливо опирается на предпосылку, что прорыв против доминирования скорее осуждается, чем уважается. В главе 7, посвященной пропущенным сделкам и неудачным прорывам, мы более подробно рассмотрим, как воспользоваться этими "глупыми" прорывами, но на данном этапе нашей первоочередной задачей является самим не попасть в ловушку одного из них.

▼

But trend traders, too, need to pay attention to detail. False breaks at the "poor" side of the market do not necessarily make for great wagers at the other. Bar 3, for example, the bearish powerbar that had crushed the bullish breakout, positioned itself as a terrible signal bar for sell-side purposes. It was way too tall to set up a high-odds break of its own, right in the lows of the market: even a "harmless" pullback to the 25ema magnet (very common) would already have taken out our stop.

Но трейдерам тренда тоже нужно обращать внимание на детали. Ложные прорывы на "плохой" стороне рынка не обязательно приводят к большим ставкам на другой стороне. Бар 3, например, медвежий энергичный бар, который сокрушил бычий прорыв, позиционировал себя как ужасный сигнальный бар для целей продажи. Он был слишком длинен, чтобы создать свой собственный прорыв с высокими шансами, прямо на минимумах рынка: даже "безобидный" откат к магниту 25ema (очень распространенный) уже выбил бы наш стоп.

Страница 94

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

This shows us also that even when the market has one-way pressure written all over it, it still takes careful planning to trade along the path of least resistance. Looking for a continuation break in the low of a bear rally (or in the high of a bull rally) is seldom a smart idea. On balance, the best follow-through potential is found either in the turn of a substantial pullback, or on the break of a lengthy sideways range (1-11)

Это также показывает нам, что даже когда на рынке присутствует однонаправленное давление, оно все равно требует тщательного планирования для торговли по пути наименьшего сопротивления. Поиск продолжения прорыва на минимуме ралли медведей (или на максимуме ралли быков) редко бывает разумной идеей. В целом, лучший последующий потенциал обнаруживается либо при развороте существенного отката, либо при прорыве длинного бокового диапазона (1-11)

▼

When anticipating a break of a bearish pattern, always handy is to run a pattern line beneath the lows of most relevance. In this chart, the false bear spike in bar 4 (bottoming tail) is ignored in favor of later touches. And what a beautiful line it was. In pattern break tactics, these indisputable boundaries are always a big plus because they leave virtually no room for debate as to when they are broken.

Когда вы ожидаете прорыва медвежьего паттерна, всегда полезно провести линию паттерна ниже минимумов, имеющих наибольшее значение. На этом графике ложный медвежий всплеск в баре 4 (нижний хвост) игнорируется в пользу более поздних касаний. И какая это была красивая линия. В тактике прорыва паттерна эти бесспорные границы всегда являются большим плюсом, потому что они практически не оставляют места для споров о том, когда они будут нарушены.

▼

Of equal beauty were the numerous arches on top of it. The three most prominent were progressions 1-2-4, 4-5-6 and 6 through 11. In its entirety, this was a giant bear-flag hanging from the tall pole of the UK morning bear rally.

Не менее красивы были и многочисленные арки на его вершине. Тремя наиболее заметными были прогрессии 1-2-4, 4-5-6 и с 6 по 11. В целом, это был гигантский медвежий флаг, висящий на высоком шесте утреннего медвежьего Ралли Великобритании.

▼

If we zoom in on the last arch, we can see that the 6-11 progression contained a number of smaller arches itself. And notice also how all of them gradually went down in size until things finally worked up to a boiling point in the apex of the pattern. With the bars caught between the pattern line on one side and the 25ema on the other, the last mini arch was a textbook squeeze. Do we need more giveaways as to the bullish predicament?

Если мы увеличим масштаб последней арки, то увидим, что прогрессия 6-11 содержала в себе несколько меньших арок. И обратите внимание также, как все они постепенно уменьшались в размерах, пока все наконец не достигло точки кипения в вершине узора. С барами, зажатыми между линией паттерна с одной стороны и 25-й линией с другой, последняя мини-арка была учебным сжатием. Нужно ли нам больше предпосылок по поводу бычьего затруднительного положения?

▼

But there were more clues to be found. Earlier on, starting with the false high at 5 , bulls had failed to reach the round number magnet and then kept on failing at 7, 8, 9 and 1 0 . Such a series of lower tops will not likely have boosted the confidence of bullish sideliners anytime soon, nor that of bulls already in the market. The last failure, the false high at 10, was particularly interesting, since it was a failed attempt to break away from a bearish squeeze. By now we have already seen plenty of evidence that if such an attempt fails, it is often a harbinger of utter demoralization.

Но были и другие подсказки. Ранее, начиная с ложного максимума в 5, быки не смогли достичь круглого магнита, а затем продолжали падать на 7, 8, 9 и 10. Такая серия более низких вершин вряд ли в ближайшее время повысит доверие как бычьих игроков, так и быков, уже присутствующих на рынке. Последний провал, ложный максимум в 10, был особенно интересен, так как это была неудачная попытка оторваться от медвежьего сжатия. К настоящему времени мы уже получили множество доказательств того, что если такая попытка не удалась, она часто является предвестником полной деморализации.

Страница 95

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Bar 11 , a tiny inside bar with its false high neighbor, filled up the remaining space between the pattern line and the moving average. Something had to give.

Бар 11, крошечный внутренний бар с его ложным высоким соседом, заполнял оставшееся пространство между линией паттерна и скользящей средней. Что-то надо было отдать.

▼

Looking closely, we can see that the actual entry on the short below bar 11 may not literally have broken the pattern line yet; in fact, the entry was right on it. However, with the break setting up so well and considering the "ripeness" of the bear-flag, I truly believe there is no reason to postpone entry on a short like this and run the risk of missing the collapse. Of course, since nothing is ever set in stone, an alternative tactic could be to wait for an extra pip or so to see the pattern line broken first, and then fire short. But it would have been overly prudent, if not a mistake, to have waited for another bar to fatten up the squeeze. In an earlier discussion concerning Figure 5.3, the latter tactic was suggested (waiting for bar 8), simply because the situation asked for some more buildup to set up the trade properly. Not so in the chart above.

Присмотревшись внимательнее, мы можем увидеть, что фактический вход в короткую позицию ниже бара 11, возможно, еще не буквально сломал линию паттерна; фактически, вход был прямо на ней. Тем не менее, с учетом того, что прорыв так хорошо настроен и учитывая "зрелость" медвежьего флага, я действительно считаю, что нет причин откладывать вход на короткий срок и рисковать пропустить обвал. Конечно, поскольку ничто никогда не высечено на камне, альтернативной тактикой может быть ожидание дополнительного пипса или около того, чтобы увидеть, что линия паттерна сначала сломана, а затем шорт. Но было бы чересчур благоразумно, если не ошибиться, подождать, пока другой бар наберет побольше веса. В более раннем обсуждении, касающемся рисунка 5.3, была предложена последняя тактика (ожидание бара 8 ), просто потому, что ситуация требовала некоторого дополнительного наращивания для правильной настройки торговли. В приведенной выше таблице это не так.

▼

As to the low of our signal bar (11), pleasant also was to see it match up with the low of bar 10, allowing this short to take off from a doublebar break. Evidently, a double-bar setup shows more tension than a single-bar setup, since the low or high in question holds up not for five but for ten minutes. Any extra tension preceding a breakout will sooner help follow-through along than obstruct it. Furthermore, to take out our stop on this short, bulls had to crack the squeeze progression on the upside again. In the light of all their earlier failures, that would have demanded quite some bravery to pull off. All this rendered prices highly vulnerable to bearish aggression. To top it off, let us not forget to mention the favorable magnet of the 1 .37 round number, about 25 pip below.

Что касается минимума нашего сигнального бара (11), то приятно было также увидеть его совпадение с минимумом бара 10, что позволило этому шорту взлететь с двойного пробоя. Очевидно, что двухбарный сетап показывает большее напряжение, чем однобарный сетап, поскольку рассматриваемый минимум или максимум держится не пять, а десять минут. Любое дополнительное напряжение, предшествующее прорыву, скорее поможет продлить его, чем помешает ему. Кроме того, чтобы снять наш стоп на этом коротком отрезке, быки должны были снова сломать прогрессию сжатия вверх. В свете всех их предыдущих неудач это потребовало бы немалой храбрости, чтобы осуществить задуманное. Все это делало цены крайне уязвимыми для медвежьей агрессии. В довершение всего, давайте не забудем упомянуть о благоприятном магните 1.37, около 25 пунктов ниже.

▼

I hope that most of what we have addressed so far regarding the regular pattern break setup has been quite easy to follow and that it radiates a certain technical logic. The main thing to take away from these examples is to understand the importance of sufficient buildup, partiCUlarly when trading breaks with tight stops.

Я надеюсь, что большая часть того, что мы рассматривали до сих пор в отношении сетапа пробоя паттерна, было довольно легко следовать и что она излучает определенную техническую логику. Главное, что нужно извлечь из этих примеров, - это понять важность достаточного наращивания, особенно при торговле прорывов с жесткими стопами.

Страница 96

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

Пробой с откатом.

▼

While a regular pattern break setup is certainly not a rarity to come across, plenty of breakouts take place without offering an acceptable entry on first go. Sometimes there is just too little buildup prior to perforation; at other times the pattern line is debatable, the signal bar uncomfortable, or maybe the price action too feverish or lackluster. Whatever the reason, in many an instance we have no choice but to step away from the initial break. Yet this doesn't necessarily render the event totally untradable. By keeping close track of the post-breakout action, we may still be offered a chance to hop on board in second instance.

В то время как обычный сетап пробоя, безусловно, не является редкостью, много прорывов происходит без предложения приемлемого входа с первого шага. Иногда просто слишком мало накопление перед перфорацией; в других случаях линия паттерна спорна, сигнальный бар неудобен, или, возможно, ценовое действие слишком лихорадочное или тусклое. Какова бы ни была причина, во многих случаях у нас нет иного выбора, кроме как отступить от первоначального прорыва. Тем не менее, это не обязательно делает событие полностью не поддающимся торговле. Внимательно отслеживая действия после прорыва, мы все еще можем получить шанс повторно запрыгнуть на борт.

▼

Two such situations deserve our full attention. The first is when prices, after breaking out, start to cling around the broken barrier, not knowing whether to follow through or prove the break false; obviously, this is an indication of defender's resilience, but at the same time it shows that the attacking parties are not so easily demoralized either; for as long as this fight persists (buildup), there is still a reasonable chance for the market to break away in line with the earlier break.

Две такие ситуации заслуживают нашего полного внимания. Во-первых, когда цены после прорыва начинают цепляться за преодоленный барьер, не зная, следовать ли им или доказать, что прорыв ложный; очевидно, это показатель устойчивости защитника, но в то же время это показывает, что атакующие стороны также не так легко деморализованы; до тех пор, пока продолжается эта борьба (наращивание), у рынка все еще есть разумный шанс оторваться в соответствии с более ранним прорывом.

▼

The other situation of interest is when prices do follow through on the original breakout, but then pull back to challenge the area of the broken barrier.

Другая интересная ситуация - когда цены действительно следуют за первоначальным прорывом, но затем отступают, чтобы бросить вызов области сломанного барьера.

▼

Either situation knows many subtle variants and all could set up a trade in line with the original break. Our task, therefore, is to see if we can locate within the post-breakout action a valid signal bar from which break to take position. We can refer to this entry technique as trading the pattern break pullback setup.

Любая ситуация знает много тонких вариантов, и все могут настроить торговлю в соответствии с первоначальным прорывом. Наша задача состоит в том, чтобы выяснить, можем ли мы найти в действии после прорыва действительный сигнальный бар, от которого можно занять позицию на прорыв. Мы можем ссылаться на эту технику входа как на торговлю сетапом пробоя с откатом.

Страница 97

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Figure 5.6 The short below bar 9 completes the total concept of a skipped break, a pullback, a ceiling test and a second-instance entry based on the pattern break pullback setup. Before we examine the details of the trade, it may be interesting to briefly compare this chart with the previous one, Figure 5 . 5 . Despite the striking similarities on the whole, the differences between a tradable and non-tradable break (in first instance) couldn't be better illustrated. In the foregoing chart, prior to breaking down, prices had built up tension on top of the pattern line and this allowed us to play the break upon occurrence. In our current chart, prices broke away from a cluster formation that resided welL away from the pattern boundary (progression 6-7, middle-part of an M-pattern). Due to the "sudden" collapse, the break in bar 8 did not allow for a regular pattern break entry. But our chances to participate were not lost.

Рис. 5.6 шорт ниже бара 9 собирает в себе общую концепцию пропущенного прорыва, отката, потолочного теста и входа второго шанса, основанного на пробое с откатом. Прежде чем мы рассмотрим детали сделки, возможно, будет интересно кратко сравнить этот график с предыдущим, Рис .5. 5 . Несмотря на поразительное сходство в целом, различия между торгуемым и неторгуемым прорывом (в первую очередь) не могут быть лучше проиллюстрированы. На приведенном выше графике, прежде чем пробиться вниз, цены создали напряжение на вершине линии паттерна, и это позволило нам сыграть прорыв при наступлении. На нашем же текущем графике цены отделились от кластерного образования, которое находилось далеко от границы паттерна (прогрессия 6-7, средняя часть М-паттерна). Из-за "внезапного" коллапса, прорыв в баре 8 не позволил сделать обычный вход пробоя. Но наши шансы на участие не были потеряны.

▼

The price action on top of the pattern line shows the unmistakable features of a bear-flag formation: a slightly tilted progression hanging sideways from a strong bear pole (1-2). In such a pattern, a series of ascending lows may give off an impression of demand. But the buyer beware; if the trending pole from which the flag is hanging is any good, we can rest assured that bears won't sit idly by and watch their dominance undone. A popular ploy is to wait for the bulls to run out of breath in the higher region of the flag and then unleash upon them a quick wave of selling. Fine examples of this contrarian practice can be spotted at 3 and 5 (false highs) .

Ценовое действие на верхней части линии паттерна показывает безошибочные особенности формирования медвежьего флага: слегка наклоненная прогрессия, висящая сбоку от сильного медвежьего штока (1-2). В такой модели ряд восходящих минимумов может создать впечатление спроса. Но покупатель остерегается; если трендовый шест, с которого свисает флаг, хорош, мы можем быть уверены, что медведи не будут сидеть сложа руки и смотреть, как их доминирование уничтожается. Популярная уловка состоит в том, чтобы дождаться, пока быки не выдохнутся в более высокой области флага, а затем обрушить на них быструю волну продаж. Прекрасные примеры этой контр практики можно найти на 3 и 5 (ложные максимумы).

▼

There is a widespread notion among technical traders, and not without merit, that the extent of follow-through on a flag breakout often mimics the length of the pole from which the flag is hanging.

Среди технических трейдеров широко распространено мнение о том, что степень выполнения прорыва флага часто имитирует длину штока, на котором висит флаг.

Страница 98

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

We can refer to this as the pole-flag-swing principle (a lightning symbol, if you wish). Whether or not one fully abides by this premise, the break of a decent flag pattern is always worthy of attention. So let's have a look at how this one came about.

Мы можем отнести это к принципу шест-флаг-свинг (символ молнии, если хотите). Независимо от того, полностью ли соблюдается эта предпосылка, прорыв приличного паттерна флага всегда заслуживает внимания. Итак, давайте посмотрим, как это произошло.

▼

Ironically, just prior to the event, after four hours of pushing and pulling within the flag, bulls had finally managed to stay on top of the 25ema for a number of consecutive bars (6-7), but then the tables suddenly turned (bar 8 ).

По иронии судьбы, незадолго до этого события, после четырех часов толкания и вытягивания внутри флага, быки, наконец, сумели удержаться на вершине 25-ема в течение ряда последовательных баров (6-7), но затем картина внезапно перевернулась (бар 8 ).

▼

Note also that it was a false high in bar 7 that set the stage for the flag breakout at the other end. As bears jumped in and bulls jumped out, powerbar 8 completed the right leg of an M-pattern reversal (4-5-6-7-8). With the 6-7 middle-part hanging ominously above, sideline bulls no longer bothered to defend the pattern line as done on previous touches. Prices sank straight through.

Также обратите внимание, что это был ложный максимум в баре 7, который установил почву для прорыва флага с другой стороны. Когда медведи запрыгнули внутрь, а быки выскочили, powerbar 8 завершил правую ногу разворота М-паттерна (4-5-6-7-8). С 6-7 средней частью, зловеще висящей выше, быки боковой линии больше не заботились о защите линии паттерна, как это было сделано при предыдущих касаниях. Цены тут же просели.

▼

This leaves us to examine the details of the pattern break pullback entry below bar 9 . For starters, pullback 8-9 had retraced about 50/60 percent of the breakout swing 7-8. In doing so, bar 9 had not only put in a triple with the pattern line extension, the round number and the 25ema, the high of this bar had put in a ceiling test with the lows of the 6-7 block. Notice also that even though bar 9 had bullishly perforated the pattern line from below, its close was back outside of the pattern, and very bearish to boot. This clearly let on that both bull and bear had cleverly made use of the 8-9 bounce, the former to sell out, the latter to sell in.

Это позволяет нам изучить детали входа в паттерн прорыва с откатом ниже бара 9 . Для начала, откат 8-9 откатил около 50/60 процентов от пробойного свинга 7-8. При этом бар 9 не только создал тройку с расширением линии паттерна, но и круглым числом, 25ема, а также максимум этого бара поставил тест потолка с минимумами блока 6-7. Заметьте также, что хотя бар 9 бычьим образом пробил линию паттерна снизу, его закрытие было снова вне паттерна, и очень медвежьим в придачу. Это явно говорило о том, что и бык, и медведь ловко воспользовались отскоком 8-9, первый - чтобы продать и второй - чтобы продать.

▼

In technical terms, bar 9 set up a valid second-instance short, but there is one little issue here that almost spoilt the fun. This signal bar stood relatively tall, which meant that the entry was offered quite a few pip away from a potential retest of the adverse round number magnet. That can be tricky for our stop. However, let us not discard any such offer too easily. When the technical picture speaks highly in favor of immediate continuation, as it did above, it is perhaps a risk worth taking (a personal call, of course). After all, should only one out of three such wagers follow through as anticipated, this would still yield a neutral result on balance (when applying a risk/reward ratio of 1:2).Needless to mention, such reasoning is defensible only when the odds for followthrough are indeed excellent at the point of entry.

С технической точки зрения, бар 9 установил допустимый второй шанс шорта, но здесь есть одна маленькая проблема, которая почти испортила удовольствие. Этот сигнальный бар стоял относительно высоко, что означало, что вход был предложен довольно далеко от потенциального повторного тестирования неблагоприятного Магнита круглых чисел. Это может быть сложно для нашего стопа. Однако давайте не будем слишком легко отказываться от такого предложения. Когда техническая картина очень хорошо говорит в пользу немедленного продолжения, как это было выше, это, возможно, риск, на который стоит пойти (на личное усмотрение, конечно). В конце концов, если бы только одна из трех таких ставок выполнялась так, как ожидалось, это все равно дало бы нейтральный результат на балансе (при применении соотношения риск/вознаграждение 1:2). Излишне упоминать, что такие рассуждения оправданны только тогда, когда шансы на продолжение действительно превосходны в точке входа.

Страница 99

Редактировался Репей (07.01.2020 20:25:43)

Репей

Участник

Зарегистрирован: 02.10.2017

Сообщений: 347

Re: 5 minute price action

▼

Note: At a later stage, you may want to spice up your range of entry techniques with a little more aggression. If so, consider the short below bar 7, an M-pattern middle-part break. For a bullish example, check the break of bar 10 in Figure 3.2 in Chapter 3. These sharper entries can be very effective, but are deemed more aggressive because they are taken in front of a bigger pattern breakout. Apply with care.

Примечание: позднее с опытом вы можете захотеть разнообразить свой набор приемов входа немного большей агрессией. Если это так, рассмотрим короткую позицию ниже бара 7, прорыв средней части M-паттерна. Для бычьего примера проверьте пробой бара 10 на рисунке 3.2 в главе 3 . Эти более резкие входы могут быть очень эффективными, но считаются более агрессивными, потому что они принимаются перед более крупным прорывом паттерна. Использовать с осторожностью.

▼

Figure 5.7 A little after 07:00, prices had broken out of a thin Asian range in what can be considered a tease break variant (T) . Bulls had shown little interest, though, in countering this break, or in defending the round number a little below it. This had prices slowly trailing south into the EU Open at 08:00.

Рисунок 5.7 Вскоре после 07:00 цены вырвались из узкого азиатского диапазона, что можно считать вариантом дразнящего пробоя (T). Быки проявили небольшой интерес к противостоянию этому прорыву или к защите круглого чуть ниже его. Это привело к тому, что цены медленно тянулись на юг к открытию Европы в 08:00.

▼

The first few bars in the Open favored the bull side (2-3), but with the box extension and the 25ema blocking the path, bears had little trouble curbing the incoming demand. Note the five consecutive topping tails in pullback 2-3.

Первые несколько баров на открытом воздухе благоприятствовали бычьей стороне (2-3), но с расширением коробки и блокированием пути 25ema у медведей было мало проблем с ограничением входящего спроса. Обратите внимание на пять последовательных вершинных хвостов в откате 2-3.

▼

It is very common for a smaller pattern to form itself outside of a broken bigger pattern. If it is a very fat, blocky cluster of bars that rebelliously hangs below a broken box, this usually indicates strong resistance to the bearish implications of the breakout. Much less so when this smaller pattern is a relatively gentle, angular pullback. In fact, we could look upon progression 2-3 as a bear-flag hanging from the pole 1-2 (a continuation pattern in technical terms).

Это очень распространенное явление, когда меньший паттерн формируется сам по себе вне разбитого большего паттерна. Если это очень жирная, блочная группа баров, которая бунтарски висит ниже сломанной коробки, это обычно указывает на сильное сопротивление медвежьим последствиям прорыва. Гораздо меньше, когда этот меньший узор является относительно мягким, угловым отступлением. На самом деле, мы могли бы смотреть на прогрессию 2-3 как на медвежий флаг, висящий на шесте 1-2 (модель продолжения в техническом плане).

Страница 100