Форум Бингуру

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Regardless of the actual outcome, the point here is that if you do decide to take your chances on a borderline trade, it will pay to at least have the entry conditions unmistakably on your side. This may not necessarily get your trade to target, but it might give you a better shot at exiting with minimal damage should the trade at some point need to be scratched (possible reversal exit versus a quick shake after entry). Just something to take into account.

Независимо от фактического результата, суть здесь в том, что если вы решите рискнуть в пограничной сделке, то, по крайней мере, условия входа будут явно на вашей стороне. Это может не обязательно привести вашу сделку к цели, но это может дать вам лучший шанс выйти с минимальным ущербом, если сделку в какой-то момент нужно будет скальпировать (возможный разворотный выход по сравнению с быстрым вылетом после входа). Просто кое-что нужно учесть.

▼

Figure 7.6 In our discussions on the pattern break combi setup in Chap- ter 5, we already took up the entry specifics on the first trade, the short below combi 1 (Figure 5.11). This chart shows the follow-up action during the UK morning session.

Рис. 7.6. При обсуждении сетапа комби разрыва паттерна в главе 5 мы уже рассматривали особенности входа в первую сделку, шорт позицию ниже комби 1 (рисунок 5.11). Этот график показывает дальнейшие действия во время утренней сессии в Великобритании.

▼

After a stale Asian market, it is not uncommon for the action to immediately pick up pace in the EU Open at 08:00. It is the more powerful UK Open at 09:00, however, that tends to have the biggest say in the nature of the coming session. How many times have we not seen a powerful breakout in the first few bars of this hour. But when there is already a trend in place, either still standing from the Asian hours or freshly started in the EU Open, as was the case above, the first UK traders are usually not so keen on immediately following up on the cur- rent pressure, Sooner we will see a sideways correction of sorts, if not a rebellious counterattack. Of course, these are just general observations to keep a trader sharp; they should never compete with what the price action itself is saying.

После застоявшегося азиатского рынка не редкость, когда активность сразу же набирает обороты на EU Open в 08:00. Однако более мощное открытие – открытие UK в 09:00, которое, как правило, имеет решающее значение для предстоящей сессии. Сколько раз мы видели мощный прорыв в первые несколько баров этого часа. Но когда уже есть тренд, либо все еще сохраняющийся после азиатских часов, либо только что начавший на EU Open, как это было в случае выше, первые британские трейдеры обычно не очень заинтересованы в немедленном реагировании на текущее давление. Скоро мы увидим некую боковую коррекцию, если не мятежную контратаку. Конечно, это всего лишь общие наблюдения, чтобы трейдер был внимателен; они никогда не должны конкурировать с тем, что говорит само ценовое действие.

Страница 196.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

In this session, the UK Open didn’t put up much of a fight; after a brief bout of bullish opposition, the dominant bears were allowed to march on to their 00-level magnet (2). But as soon as prices hit upon that number, the climate definitely changed.

В этой сессии UK Open особо не было сопротивления; после короткого приступа бычьего сопротивления, доминирующим медведям было позволено маршировать к своему магниту-уровню 00 (2). Но как только цены достигли этой цифры, климат определенно изменился.

▼

From around 09:30 to 10:30 there appeared an interesting sequence of bars that can be regarded as a W-middle-part variant. (To better illustrate its blocky features, the low of 2 was excluded from the box.) Even though this pattern showed up bearishly below a downtrending 25ema, within it there were quite a few bars that had managed to close well away from their lows. Was the market bracing itself for a bullish reversal?

Примерно с 09:30 до 10:30 появилась интересная последовательность баров, которую можно рассматривать как вариант W-средней части. (Чтобы лучше проиллюстрировать его блочные особенности, минимум 2 был исключен из прямоугольника.) Несмотря на то, что эта модель проявлялась медвежьим образом ниже нисходящей 25-ema, внутри нее было довольно много баров, которым удалось закрыться на значительном расстоянии от своей точки минимума. Готовился ли рынок к бычьему развороту?

▼

In all fairness, when such a reversal block shows up as part of a first decent correction in a newly established trend, the chances for a substantial break against the dominant pressure are usually not that good. But this may not stop parties from trying, though.

Честно говоря, когда такой разворотный блок появляется как часть первой приличной коррекции вновь установленного тренда, шансы на существенный прорыв против доминирующего давления обычно не так хороши. Но это может не останавливать стороны от попыток.

▼

Before things turned sour on them, bulls will have liked the way their box break came about. It wasn't hard to find a valid top barrier to play long above, and the combi setup, too, looked playable in all respects (3). In a bullish environment, a box break like this may very well have called for an entry on the buy side. In this bearish chart, however, the situation harbored all the ingredients of a trap.

До того, как дела обернутся для них неприятностями, быкам понравится, как произошел их пробой коробки. Было нетрудно найти допустимый верхний барьер, чтобы играть лонг, и комби тоже выглядел играбельным во всех отношениях (3). В бычьей среде подобный прорыв ящика вполне мог вызвать вход на стороне покупателя. Однако на этом медвежьем графике ситуация таила в себе все составляющие ловушки.

▼

For future purposes, examine closely the way this bull break failed and how it was followed by a bear break in the opposite direction (trade-for-failure setup). Variations on this theme are practically endless but they usually share some common characteristics. Arguably the most noticeable feature is that the breakout often takes place on a first touch with the average since the start of the dominant swing. Another element of interest is the “otherwise attractive” reversal pattern, which basically adds to the trap. And should prices indeed fail to follow through on the breakout, very common also is to see a strong reversal bar set up a trade-for-failure break in the other direction (4).

Для будущих целей внимательно изучите, как этот бычий прорыв не удался и как за ним последовал медвежий прорыв в противоположном направлении (сетап неудачного пробоя). Вариации на эту тему практически бесконечны, но обычно они имеют некоторые общие характеристики. Вероятно, наиболее примечательной особенностью является то, что прорыв часто происходит при первом касании со средней с начала доминирующего свинга. Еще один интересный элемент - это «привлекательная в остальном» модель разворота, которая, по сути, добавляет ловушки. И если цены действительно не смогут продолжить движение после пробоя, очень часто можно увидеть сильный разворотный бар, создающий неудачный прорыв в другом направлении (4).

Страница 197.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Do notice that the short entry here was presented below the top of the box, meaning this bear break provided a technical confirmation of the bull break failure. (Check Figure 7.1 for the initial discussions on this topic.) Very pleasant also was to have this break coincide with the perforation of an angular pullback line. As previously argued, blocky clusters that can still be framed by an angular line on the right are generally easier to cut through than are the square blocks that lack this favorable element. We could say that the angular versions look more like flag variants and therefore may sooner be regarded as continuation patterns. Taking all these bearish elements into account, we can safely state that the offer below bar 4 was a trade-for-failure wager of the high-odds category.

Обратите внимание, что вход в короткую позицию здесь был представлен ниже верхней части коробки, это означает, что этот медвежий прорыв предоставил техническое подтверждение неудачи бычьего прорыва. (См. Рис. 7.1 для начального обсуждения этой темы.) Очень приятно было также, что этот прорыв совпал с перфорацией линии углового отката. Как утверждалось ранее, блочные кластеры, которые все еще могут быть обрамлены угловой линией справа, обычно легче прорезать, чем квадратные блоки, в которых отсутствует этот благоприятный элемент. Можно сказать, что угловые версии больше похожи на варианты флагов и поэтому могут скорее рассматриваться как паттерны продолжения. Принимая во внимание все эти «медвежьи» элементы, мы можем с уверенностью заявить, что предложение ниже бара 4 было сделкой неудачного пробоя из категории высоких шансов.

▼

Not much later, pullback 5-6 had retraced about 60 percent of the foregoing swing 4-5. In the highs of this correction, prices had hit upon the trending 25ema and even pierced it a little before a turnaround bar showed up (6). With the market still in bearish mode, why is the pullback reversal below bar 6 annotated as a skip?

Немного позже откат 5-6 откатился примерно на 60 процентов от предыдущего колебания 4-5. В максимумах этой коррекции цены достигли трендовой 25ema и даже немного пробили ее, прежде чем появился бар разворота (6). Когда рынок все еще находится в медвежьем режиме, почему разворот отката ниже бара 6 обозначен как пропуск?

▼

Several reasons come to mind. First off, the pullback, though decent in height, showed only one reversal bar in-its top (6). While it is not uncommon for prices break away from a single turnaround bar in the average, the most reliable reversals tend to stem from a bit more pulling and pushing in the turn, especially when the pullback in question is not the first to defy the trend.

На ум приходит несколько причин. Во-первых, откат, хотя и приличный по высоте, показал только один пьар разворота на своей вершине (6). Хотя в среднем нередки случаи, когда цены отрываются от одного бара разворота, наиболее надежные развороты, как правило, возникают в результате немного большего натяжения и толчка на развороте, особенно когда рассматриваемый откат не является первым, кто бросает вызов тренду.

▼

But there were more warning signs to consider. For example, had we run a pattern line beneath the lows of this pullback, it would not have been broken yet at the break of bar 6. Also, there was an adverse magnet on the lurk: the ceiling test with the low of bar 4 from where the earlier trade-for-failure break had taken off (not a major drawback, but potent enough to take into account). And lastly, in creating the 5-6 correction, bulls had broken back through the 00-level with a powerbar that had sprung from a little box progression; all very good reasons to be highly cautious on the sell side.

Но нужно было учитывать и другие предупреждающие знаки. Например, если бы мы провели линию паттерна ниже минимумов этого отката, она еще не была бы пробита на прорыве бара 6. Кроме того, был скрытый неблагоприятный магнит: тест потолка с минимумом бара 4 откуда взялась более ранний неудачный пробой (не серьезный недостаток, но достаточно мощный, чтобы его можно было принять во внимание). И, наконец, при создании коррекции 5-6 быки прорвались обратно через уровень 00 с помощью павербара, который возник в результате из небольшой прогрессии в коробке; это все очень веские причины проявлять особую осторожность при продаже.

▼

As it turned out, the market never even bothered to put in a test with that box; instead, bulls set out to establish a massive bull run that would completely destroy the earlier bearish dominance (5-8).

Как оказалось, рынок даже не удосужился протестировать эту коробку; вместо этого быки намеревались установить массовый буллран, который полностью разрушит прежнее медвежье доминирование (5-8).

Страница 198.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

As taken up in previous discussions, a counterrally that fully defies the earlier dominant pressure is best not seen as a new trend. This is not to say that we shouldn't acknowledge the authority displayed, but these brutal surges seldom set up for continuation. And even more caution is warranted when such a move starts out from a false break event with little buildup (5). With no technical justification to back up the market's sudden change of heart, consensus on future direction stands to be highly divided. This may not stop the rally itself from marching on (initial shock-effect can be very strong), but as soon as the first signs of exhaustion come forth, countercharges can be equally brutal. Bar 9 is a telling example of what can happen when a market “comes back to its senses”.

Как отмечалось в предыдущих обсуждениях, противодействие, полностью игнорирующее господствовавшее ранее давление, лучше не рассматривать как новую тенденцию. Это не означает, что мы не должны признавать проявленный авторитет, но эти жестокие всплески редко создаются для продолжения. И даже большая осторожность требуется, когда такое движение начинается с события ложного прорыва с небольшим наращиванием (5). При отсутствии технических оснований для поддержки внезапной перемены настроений рынка, консенсус относительно будущего направления может быть сильно разделен. Возможно, это не остановит само ралли (первоначальный шоковый эффект может быть очень сильным), но как только появятся первые признаки истощения, ответные удары могут быть столь же жестокими. Бар 9 - наглядный пример того, что может случиться, когда рынок «приходит в себя».

▼

Despite the ominous features of bar 9, which had turned the 7-8-9 sequence in an M-pattern reversal candidate, prices held up very well in the 50-level and the average, the latter now trending nicely up. In fact, the blocky features of the 10-11 buildup show us that bull parties had responded with a middle-part of their own (of a W-pattern). Moreover, with the pullback line drawn as depicted (ignoring the topping tail of bar 9), the 8-11 price action now harbored all the ingredients of a bull-flag ready to pop.

Несмотря на зловещие особенности бара 9, который превратил последовательность 7-8-9 в кандидата на разворот М-паттерна, цены очень хорошо держались на 50-м уровне и средней, последняя теперь имеет хороший восходящий тренд. Фактически, блочные особенности наращивания 10-11 показывают нам, что бычьи партии ответили своей средней частью (W-образной схемы). Более того, с линией отката, нарисованной, как показано (игнорируя верхнюю часть бара 9), ценовое действие 8-11 теперь содержало в себе все составляющие готового взорваться бычьего флага.

▼

It is therefore important to grasp the rationale behind declining the pattern break pullback offer above bar 11. In other circumstances-—or should we say, in a bull trend—perhaps this breakout may have been worth a shot. But here the event set up in the higher region of a range, and after a nontechnical turnaround to boot (5-8).

Поэтому важно понять причину отклонения предложения отката при прорыве модели выше бара 11. В других обстоятельствах - или, лучше сказать, при бычьем тренде - возможно, этот прорыв стоил того. Но здесь событие настраивается в более высокой области диапазона и после нетехнического поворота к нулю (5-8).

▼

Interesting also is to compare the entry conditions on the break above bar 11 with those of the earlier shorts, below combi 1 and bar 4. On the shorts, the round number magnets worked in favor of the breakout and lay pleasantly in line with the dominant pressure. On the long entry above bar 11, offered at about 7 pip above the round number, the magnet effect stood to work the other way around, to the possible detriment of the stop. To top it off, the break above 11 was presented in the lunch-hour doldrums (12:00- 14:00) following a mega bull run in the morning session. That generally doesn’t sit well with continuation either. Conditions, conditions, conditions.

Интересно также сравнить условия входа на прорыве выше бара 11 с условиями для более ранних шортов, ниже комби 1 и бара 4. На коротких позициях магниты с круглыми числами работали в пользу прорыва и приятно лежали на одной линии с доминирующим. давление. На лонге над баром 11, предложенном примерно на 7 пунктов выше круглого числа, магнитный эффект работал наоборот, в ущерб стопору. В довершение всего, прорыв выше 11 был представлен в депрессивном периоде обеденного перерыва (12: 00–14: 00) после мега бычьего бега на утренней сессии. Как правило, это тоже плохо сочетается с продолжением. Условия, условия и еще раз условия.

Страница 199.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 7.7 Asian sessions (00:00-08:00) can be awfully stale on the eur/ usd pair, but they do tend to behave quite orderly and if they are kind enough to offer a valid setup, if only just one in the early hours, not seldom it is relatively easy to spot.

Рис. 7.7 Азиатские сессии (00: 00-08: 00) могут быть ужасно стоячими для пары евро / доллар, но они, как правило, ведут себя вполне упорядоченно, и если они будут достаточно любезны, чтобы предложить подходящий сетап, хотя бы только один рано утром, не редко это относительно легко заметить.

▼

In the very thin volume prior to the Asian Open, prices were already on their way to the 00-level magnet (1-2), but then bulls had responded with a classic middle-part block (2-3). Note the tricky false low in bar 3 before the pressure spun around in powerbar fashion (bear-flag failure). Had we been in bearish position, the break above bar 3 may have called for a reversal exit. Pretty standard stuff.

В очень низком объеме перед Азиатским открытием цены уже были на пути к магниту уровня 00 (1-2), но затем быки ответили классическим блоком средней части (2-3). Обратите внимание на хитрое ложное минимальное значение в баре 3 перед тем, как давление начнет проявляться в powerbar (отказ медвежьего флага). Если бы мы были в медвежьей позиции, прорыв выше бара 3 мог бы потребовать выхода из разворота. Довольно стандартный материал.

▼

This chart is selected to explore a very potent chart pattern of which there are many variations, both in length and width. It concerns progression 4 through 10; the box part in particular is worthy of remembrance. We can refer to this type of price action as a Ww-pattern, in which the bigger W represents a double-bottom base, and the smaller w a squeeze that sets up the future breakout. Like all patterns, this one has a bearish counterpart, the Mm-pattern.

Эта диаграмма выбрана для изучения очень мощного графического паттерна, имеющего множество вариаций как по длине, так и по ширине. Это касается прогрессии с 4 по 10; Особого внимания заслуживает часть коробки. Мы можем называть этот тип ценового действия Ww-паттерном, в котором большее W представляет собой основание двойного дна, а меньшее сжатие w, которое устанавливает будущий прорыв. Как и у всех моделей, у этой есть медвежий аналог - модель Mm.

▼

In favorable conditions, Ww and Mm-pattern breakouts are among the most potent of follow-through generators, arguably even more powerful than their popular close cousins, the cup-and-handle formations (Vv and Nn). Breakout traders are well advised to get themselves acquainted with the way these progressions come about.

В благоприятных условиях прорывы Ww и Mm-паттернов являются одними из самых мощных генераторов продолжения прорыва, возможно, даже более мощными, чем их популярные близкие родственники, формации «чашка и ручка» (Vv и Nn). Трейдерам на прорывах рекомендуется ознакомиться с тем, как происходят эти прогрессии.

▼

In a textbook Ww-pattern box, the top side is formed by the high of the big W's middle-part (6), a level that is then repeatedly matched as the pattern progresses over time. Naturally, the less debatable this top barrier can be drawn, the more consensus on its break later on. At the other side of the pattern, a double bottom is likely to show (5-7), but the exact features here are not so relevant since we do not anticipate a break at this end. While the big W-element already hints at the market’s bullish intentions, a mere break of the middle-part section may not be the place to hop on board with a tight stop. As always, for participation to be granted, we need to see some buildup first. This is where the smaller w comes in.

В показательном Ww-паттерне в коробке верхняя сторона образована максимумом средней части большого W (6), уровень, который затем многократно совпадает по мере развития паттерна с течением времени. Естественно, чем менее спорным можно будет провести этот верхний барьер, тем больше будет консенсуса относительно его прорыва в дальнейшем. На другой стороне паттерна, вероятно, появится двойное дно (5-7), но точные особенности здесь не так важны, поскольку мы не ожидаем прорыва на этом конце. В то время как большой W-элемент уже намекает на бычьи намерения рынка, простой прорыв средней части может быть не тем местом, где можно вскочить с плотным стопом. Как всегда, для того, чтобы участие было предоставлено, нам нужно сначала увидеть некоторое наращивание. Здесь на помощь приходит меньшее w.

Страница 200.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

If we track the up/down motion of the 8-9-T-10 progression, we can see some bullish and bearish bars switching position, as in a regular squeeze. Very common also in this kind of buildup is a failed first break-out, generally referred to as a tease (T).

Если мы отследим движение вверх / вниз по прогрессии 8-9-T-10, мы увидим, как некоторые бычьи и медвежьи бары меняют положение, как при обычном сжатии. Также очень часто в подобном нарастании происходит неудачный первый прорыв, обычно называемый дразнящий (T).

▼

In any pattern break situation there are essentially two ways for a tease break scenario to set up. Either the breakout originates from a level “too deep” within the pattern, or the event does take place from a squeeze situation at the barrier, but the buildup appears too thin to meet the requirements of proper tension. The former situation is ad- dressed in Chapter 2 in the section on “False Breaks, Tease Breaks and Proper Breaks”; along the way, we have already seen a number of such examples, the majority of which not too hard to dodge. Thin buildup, on the other hand, may cause a little more confusion, because the price action does show tension prior to the breakout but too little of it. But what is enough and what is too little?

В любой ситуации пробоя паттерна, по сути, есть два способа создания сценария «дразнящего пробоя». Либо прорыв происходит из уровня, «слишком глубокого» внутри паттерна, либо событие действительно происходит из-за ситуации сжатия на барьере, но наращивание кажется слишком тонким, чтобы соответствовать требованиям надлежащего натяжения. Первая ситуация рассматривается в главе 2 в разделе «Ложные пробои, дразнящие пробои и правильные пробои»; Попутно мы уже видели ряд таких примеров, от большинства из которых не так уж сложно увернуться. С другой стороны, слабое наращивание может вызвать немного большее замешательство, потому что ценовое действие действительно показывает напряжение перед прорывом, но его слишком мало. Но что такое «достаточно», а что такое слишком «мало»?

▼

To answer this in regard to a Ww-pattern, let us briefly recall the concept of harmony within the flag and flagpole relation. In some examples on the topic, we came to appreciate the guiding hand of proportion, whether it was to warrant action on a break, or to postpone it. Similar forces are often at work within the Ww-pattern (as in its Mm-counter- part), In a simplified way, we could say that the small w is essentially a flag hanging from big Ws right leg. Therefore, the Ww-breakout is best acted on when both elements (W and w) relate proportionally to one another. For example, if the vertical span of a big W is relatively wide, the smaller w should not be too compressed either. That would look rather “non-harmonious” and may not provide sufficient tension for prices to pop. Should the big W be rather stretched out, horizontally, then the small w should show itself more elongated also.

Чтобы ответить на этот вопрос относительно Ww-паттерна, давайте кратко напомним концепцию гармонии в отношениях флага и флагштока. В некоторых примерах по этой теме мы пришли к выводу о важности пропорции, будь то действие в случае пробоя или его откладывание. Подобные силы часто действуют внутри Ww-паттерна (как и в его Mm-аналоге). Упрощенно, мы могли бы сказать, что маленький w - это, по сути, флаг, свисающий с правой ноги большого W. Следовательно, на прорыв Ww лучше всего воздействовать, когда оба элемента (W и w) соотносятся друг с другом пропорционально. Например, если вертикальный пролет большого W относительно широк, меньший w также не должен быть слишком сжат. Это выглядело бы довольно «негармонично» и не могло бы создать достаточного напряжения для роста цен. Если большая буква W будет довольно вытянутой по горизонтали, то маленькая буква W также должна оказаться более вытянутой.

Страница 201.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

A subtle example of a premature break can be spotted at point T. Casually regarded, this breakout appeared acceptable since it took off from a bullish signal bar with its close right up against the box barrier; but on close inspection we can see that at that point there was only one black bar present in the squeeze, indicating that the alternating motion of bullish and bearish bars had not fully completed W-characteristics; or to put it more simply, the small w was underdeveloped when measured against its bigger W neighbor.

Мягкий пример преждевременного прорыва может быть обнаружен в точке T. При небрежном рассмотрении этот прорыв выглядел приемлемым, поскольку он взлетел с бычьего сигнального бара, закрывающегося вплотную к прямоугольному барьеру; но при внимательном рассмотрении мы видим, что в этот момент в сжатии присутствовала только один черный бар, что указывает на то, что чередование бычьих и медвежьих баров не полностью завершило W-характеристики; или, проще говоря, маленький w был недоразвит по сравнению с его большим соседом W.

▼

Please understand that assessing buildup is never a matter of counting bars per se, nor about striving for technical perfection. While we may entertain some preference for one situation more than another (for example to see at least four bars in a squeeze), we better not limit our- selves with strict rules on these matters.

Пожалуйста, поймите, что оценка накопления никогда не сводится к подсчету баров как таковых или стремлению к техническому совершенству. Хотя мы можем отдавать предпочтение одной ситуации больше, чем другой (например, видеть по крайней мере четыре бара в сжатии), нам лучше не ограничивать себя строгими правилами в этих вопросах.

▼

If the break at T was premature, then how about the break above bar 10? With now two bars added (T-10), the small w had definitely fattened up. Furthermore, before turning bullishly around, bar 10 had briefly broken below bar T, which had left a false low on the chart (showing bullish persistence). And it was a higher low within the Ww-box. Considering also the ideal magnet of the 50-level above, just begging to be targeted, it really would have been a waste not to take our chances on the break of bar 10.

Если прорыв в точке T был преждевременным, то как насчет прорыва выше 10 бара? С добавлением двух баров (Т-10) маленькая буква w определенно пополнела. Более того, прежде чем развернуться по-бычьи, бар 10 ненадолго пробил ниже бара T, что оставило на графике ложный минимум (показывая бычью настойчивость). И это был более высокий минимум в пределах Ww-бокса. Принимая во внимание также идеальный магнит 50-го уровня выше, просто умолял о том, чтобы на него нацелились, было бы действительно растратой не рисковать на прорыве 10 бара.

▼

Granted, it is not always easy to tell a valid break from a tease break trap. At times the line between them can be very thin indeed. Nonetheless, I am absolutely positive that you can train your eye to at least recognize the breakouts of poor quality; from that pleasant base, your feel for harmony and proportion can only progress over time.

Конечно, не всегда легко отличить действительный пробой от дразнящей ловушки. Иногда грань между ними действительно может быть очень тонкой. Тем не менее, я абсолютно уверен, что вы можете натренировать свой глаз, по крайней мере, распознавать прорывы низкого качества; на этой приятной основе ваше чувство гармонии и пропорций может со временем только развиваться.

▼

Not long after reaching the 50-level magnet, the Asian market slid into a slow but steady decline. The bottom barrier here may initially have been drawn to connect the lows of 5 and 7 with the lows of 2 and 3, but after the 13-15 element showed up, it makes sense to have plot- ted the line as depicted.

Вскоре после достижения 50-уровня-магнита азиатский рынок начал медленное, но неуклонное падение. Нижний барьер здесь, возможно, изначально был нарисован для соединения минимумов 5 и 7 с минимумами 2 и 3, но после того, как проявился элемент 13-15, имеет смысл построить линию, как показано.

Страница 202.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Just like the Ww-box had set up the bull break earlier on, so did progression 13-15 attempt to build up to a bear break. However, there are some major differences in both the setup and the conditions. For example, the lows of the Ww-box were technically and very favorably supported by the 2-3 cluster on the left. This formed higher lows along the way and ultimately provided a base for higher prices away from sup- port. The pre-breakout tension of 13-15, on the other hand, showed up unfavorably in the lows of a range. As we know, when buildup is absent or lacking in substance, this seldom sets up favorably for continuation.

Точно так же, как Ww-box ранее настраивал бычий прорыв, так и прогрессия 13-15 пыталась развиться до медвежьего прорыва. Однако есть несколько существенных отличий как в сетапе, так и в условиях. Например, минимумы Ww-бокса были технически и очень благоприятно поддержаны кластером 2-3 слева. Это привело к формированию более высоких минимумов на этом пути и, в конечном итоге, послужило основой для более высоких цен в стороне от поддержки. Напряжение перед прорывом 13-15, с другой стороны, проявилось неблагоприятно на минимумах диапазона. Как мы знаем, когда наращивание отсутствует или имеются недостатки в строении, это редко создает благоприятные условия для продолжения.

▼

There may have been some stalling on the pattern line from 13 to 15, but in terms of buildup it all looked a bit feeble; and the 25ema wasn't exactly helping out either (no squeeze whatsoever). In other words, the bear break in bar 15 enjoyed little technical backup, yet it had to over- come strong support of multiple lows on the left (2, 3, 5 and 7, take your pick). Not surprisingly, few parties were prepared to commit themselves on the sell side here; and it didn’t take long for contrarian bulls to pick up on this reluctance.

Возможно, на линии паттерна с 13 по 15 было некоторый застой, но с точки зрения наращивания все выглядело немного слабым; и 25ema тоже не помогала (никакого сжатия). Другими словами, медвежий прорыв в баре 15 не имел большой технической поддержки, однако ему пришлось преодолеть сильную поддержку в виде нескольких минимумов слева (2, 3, 5 и 7, выбирайте сами). Неудивительно, что здесь немногие стороны были готовы взять на себя обязательства по продаже; не заняло много времени, когда контртрендовые быки уловили это сопротивление.

▼

A failed breakout on one side of buildup often sets the stage for a counterbreak at the other end; and not seldom this one comes with better credentials attached. In fact, with combi 16 added, the 12-13-14-15-16 progression now bore all the features of a W-pattern ready to be completed.

Неудачный пробой на одной стороне скопления часто готовит почву для встречного прорыва на другом конце; и не редко к этому прилагаются более высокие полномочия. Фактически, с добавленным комби 16, прогрессия 12-13-14-15-16 теперь обладала всеми функциями W-образной формы, готовой к завершению.

▼

Considering the bullish implications, we cannot blame a bear for bailing out on his short on the break of combi 16 (reversal exit). An even stronger warning was sent out when bar 17 was broken on top, for this was now a three-bar combi breakout, and it coincided with a pattern line perforation to boot.

Принимая во внимание бычьи последствия, мы не можем винить медведя в том, что он снял свой шорт на прорыве комби 16 (разворотный выход). Еще более сильное предупреждение прозвучало, когда бар 17 был пробит сверху, поскольку это был прорыв комби из трех баров, и он совпал с перфорацией линии паттерна.

▼

So why not trade long on the break of bar 17? Technically regarded, this was not an offer of the most unsavory kind; but we cannot say the conditions were of such favorable nature to look upon this wager as a high-odds proposition. Here’s another way to look at it: earlier on, we saw little problem in declining the break in bar T, although the environment already spoke in favor of the bull side; why then risk capital on a trade with arguably less buildup beneath it and facing more overhead resistance as well (the 11-12 cluster).

Так почему бы не торговать в лонг на прорыве 17 бара? С технической точки зрения это было не самое неприятное предложение; но мы не можем сказать, что условия были настолько благоприятными, чтобы рассматривать эту ставку как предложение с высокими шансами. Вот еще один способ взглянуть на это: ранее мы не видели особых проблем в отклонении прорыва бара T, хотя среда уже говорила в пользу бычьей стороны; зачем тогда рисковать капиталом в сделке с, возможно, меньшим накоплением под ним, а также сталкиваясь с большим сопротивлением (кластер 11-12).

Страница 203.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 7.8 If totally new to price action trading, the reader may have gotten the impression that it takes a very detailed weighing of the pros and cons to determine whether or not action is warranted. Quite the opposite is true, really, and most certainly so on the skipping part. Why evaluate the market’s every little move. under a microscope when a quick glance would already suffice to determine that there are no trades anywhere near. Remember, if we have to look hard for a trade, it is probably not there. And even when the action builds up to a point of interest, nine times out of ten we should be able to assess the situation in the blink of an eye still.

Рис. 7.8 Если вы новичок в торговле по прайс экшен, у читателя могло сложиться впечатление, что требуется очень подробное взвешивание всех за и против, чтобы определить, оправданы ли действия. На самом деле, как раз наоборот, это совершенно точно в области пропуска сделок. Зачем оценивать каждое маленькое движение рынка под микроскопом, когда одного беглого взгляда уже достаточно, чтобы определить, что сделок поблизости нет. Помните, что если нам нужно тщательно искать сделку, ее, вероятно, нет. И даже когда действие достигает точки интереса, в девяти случаях из десяти мы должны быть в состоянии оценить ситуацию в мгновение ока.

▼

Let’s put this to the test. If we imagine to have switched on our trading platform at, say, 10:00, what could we have derived, in just a few seconds of evaluation, from the hints and clues presented? 1: A decent bear swing from 08:00 to 09:00 had put the market in bearish mode. 2: From 09:00 to 10:00, bulls had found footing in the round number level, which had stalled the bearish momentum in a sideways pattern that now came to attack the trending 25ema. 3: It will have taken us no more than a few seconds also to wrap a box around this action and to recognize the setup as a bull break trap.

Давайте проверим это. Если мы представим, что включили нашу торговую платформу, скажем, в 10:00, что мы могли бы извлечь всего за несколько секунд оценки из представленных намеков и подсказок? 1: Приличное медвежье колебание с 08:00 до 09:00 привело рынок в медвежий режим. 2: С 09:00 до 10:00 быки нашли опору на круглом уровне, который остановил медвежий импульс в боковом паттерне, который теперь подошел к атаке трендовой 25ema. 3: Нам потребовалось не больше нескольких секунд, чтобы обернуть это действие рамкой и распознать сетап как бычью ловушку.

▼

It is safe to suggest that these observations could have been made with minimal effort in the opening seconds of the bar that followed the combi at 4, so even before the bull break had fully materialized. And it will have taken no longer than the forming of bar 5 itself to have understood the bearish implications should this bar be broken at the bottom. In fact, bar 5 was a textbook trade-for-failure setup (enter short below it).

Можно с уверенностью предположить, что эти наблюдения могли быть сделаны с минимальными усилиями в первые секунды бара, следующего за комби 4, так что даже до того, как бычий пробой полностью материализовался. И потребуется не больше времени, чем формирование самого бара 5, чтобы понять медвежьи последствия, если этот бар будет пробит внизу. Фактически, бар 5 был хрестоматийным сетапом неудачного пробоя (войдите в шорт под ним).

Страница 204.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Notice that in the evaluation of the box progression there was no need to discuss the false low at 1, the higher low at 3 and the fact that the first bull attack on the 25ema had failed at 2 with a false high to show for it. These were elements that all bore technical meaning, but since they represented the smaller parts of a bigger total (box), a quick assessment of their sum more than sufficed.

Обратите внимание, что при оценке прогрессии коробки не было необходимости обсуждать ложный минимум на 1, более высокий минимум на 3 и тот факт, что первая бычья атака на 25ema провалилась на 2 с ложным максимумом, чтобы показать это. Все эти элементы имели технический смысл, но поскольку они представляли меньшие части большего общего (прямоугольник), быстрой оценки их суммы более чем достаточно.

▼

Very helpful also in the analysis process is to simply tap into your mental database of price technical patterns and see if you can match the current action with a variant of a pattern that you have seen fail or succeed many times before. For example, compare the bull trap above combi 4 with the one discussed in Figure 7.6 (above 3), or with the one in the next chart, Figure 7.9 (above 3). Indeed, these poisonous breakouts are far from unique and they show us most evidently that lessons can be learned from the past. To see a bullish version, check Figure 7.1 again and the way we handled the bear break below the first dotted line (longing it for failure above bar 5).

Очень полезно также в процессе анализа просто подключиться к своей мысленной базе данных технических моделей цен и посмотреть, сможете ли вы сопоставить текущее действие с вариантом модели, которую вы видели неудачной или успешной много раз раньше. Например, сравните ловушку для быков выше комби 4 с ловушкой, описанной на рисунке 7.6 (выше 3), или с ловушкой на следующем графике, рисунок 7.9 (выше 3). В самом деле, эти ядовитые прорывы далеко не уникальны, и они наиболее очевидно показывают нам, что уроки могут быть извлечены из прошлого. Чтобы увидеть «бычью» версию, еще раз проверьте Рисунок 7.1 и то, как мы справились с медвежьим прорывом ниже первой пунктирной линии (ожидая неудачи выше бара 5).

▼

Soon after the bull break had fallen through, the bearish pressure picked up its earlier pace. An interesting feature here is to see the 5-6 swing mimic the bear move that had preceded the box progression; a fine example of the pole-flag-swing principle.

Вскоре после того, как бычий прорыв провалился, медвежье давление усилилось. Интересной особенностью здесь является то, что свинг 5-6 имитирует движение медведей, которое предшествовало прогрессии коробки; прекрасный пример принципа свинга флага.

▼

Bulls had tried to hammer in a double bottom even before the 50-level was reached (6-8); but this was not the time or place for bullish bravery to pay off. However, pullbacks 6-7 and 8-9 did not set up well for bearish purposes, either. The former was too shallow to short, the latter lacked a proper signal bar; and there was powerbar 8 to consider as well, which had created the double-bottom element with the low of bar 6.

Быки пытались пробить двойное дно еще до того, как был достигнут уровень 50 (6-8); но сейчас не время и не место, чтобы расплачиваться за бычью храбрость. Тем не менее, откаты 6-7 и 8-9 также не были благоприятными для медвежьих целей. Первый был слишком мелким, чтобы зашортить, второй не имел надлежащего сигнального бара; Также следовало рассмотреть powerbar 8, который создал элемент двойного дна с минимумом бара 6.

▼

It usually doesn't take much technical savvy to question the pros pects of a break against a newly established trend. But how exactly do we rate the failure potential when the trend is already well on its way? Surely, at some point, the market will attempt to turn with better odds attached, and maybe this could set up a reversal trade worthy of acceptance.

Обычно не требуется особой технической смекалки, чтобы подвергнуть сомнению перспективы прорыва против только что установившегося тренда. Но как именно оценить потенциал неудачи, если тренд уже идет полным ходом? Несомненно, в какой-то момент рынок попытается развернуться с лучшими шансами, и, возможно, это может создать разворотную сделку, достойную принятия.

Страница 205.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Here’s a little rule of thumb that may prove a very handy filter in the vast majority of trending sessions: for as long as the 25ema is still trending, even when slowly flattening out, all wagers against its slope are essentially off. If we translate this to the buildup situation between 12:00 and 13:40, there should have been no discomfort in declining the bull-side breaks offered, simply because the 25ema was still sloping down. (Note: In a breakout situation that stems from a lengthy pullback, like an angular flag progression, it is not unthinkable to take position against the current slope of the 25ema, because the extent of the correction may have tilted the average the other way; but this is quite different from trading breaks against a trending average.)

Вот небольшое практическое правило, которое может оказаться очень удобным фильтром в подавляющем большинстве трендовых сессий: пока 25ema все еще находится в тренде, даже при медленном выравнивании все ставки против его наклона по существу отклоняются. Если мы переведем это на ситуацию нарастания между 12:00 и 13:40, не должно было быть никакого дискомфорта в отказе от предлагаемых прорывов на бычьей стороне просто потому, что 25ema все еще снижалась. (Примечание: в ситуации прорыва, которая возникает из-за длительного отката, такого как прогрессия углового флага, не стоит обдумывать позицию против текущего наклона 25ema, потому что степень коррекции могла наклонить среднее значение в другую сторону; но это сильно отличается от торговых пауз против среднего тренда.)

▼

With bulls and bears keeping each other in check throughout the lunch-hour doldrums (12:00-14:00), the activity within the second box slowly took on the shape of a W-pattern middle-part. The top barrier is drawn across the highs of the lowest block, but it could also have been plotted a few pip higher up, across the series of highs at the level of 10. This was another good reason to be cautious regarding the buy side, for a debatable pattern barrier is likely to keep consensus on its break divided, and that never sits too well with follow-through.

Когда быки и медведи держали друг друга под контролем на протяжении всего обеденного перерыва (12: 00-14: 00), активность во втором квадрате постепенно принимала форму средней части W-образной формы. Верхний барьер проведен через максимумы самого нижнего блока, но он также мог быть нанесен на несколько пунктов выше, через серию максимумов на уровне 10. Это была еще одна веская причина для осторожности в отношении стороны покупок, при обсуждении барьера паттерна, скорее всего, консенсус на его пробой разделится, и это никогда не имеет хороших последствия на последующее движение.

▼

Although rather compressed vertically, the price action within the second box did show signs of bullish determination; in it there were false lows, higher lows and even a three-bar combi right underneath the top barrier (11-12). Nonetheless, both the box break entry above combi 12 and the pattern break pullback offer above bar 14 were easy skips, if only for the 25ema “rule”, A point of concern also was the 7-9 double top not far to the left (potential obstruction).

Хотя ценовое движение во втором блоке было довольно сжатым по вертикали, оно показало признаки бычьей решимости; в нем были ложные минимумы, более высокие минимумы и даже комби из трех баров прямо под верхним барьером (11-12). Тем не менее, и вход с прорывом ящика над комбинацией 12, и предложение отката с пробоем паттерна над баром 14 можно было с легкостью пропустить, если следовать только «правилу» 25ema. Проблемой также была двойная вершина 7-9 недалеко слева (потенциальное препятствие).

▼

When it comes to trading for failure, it is crucial to realize that a poor break against dominance does not automatically set up a high-odds break in the dominant direction. For example, the break below bar 13, the first bearish bar to challenge the box breakout, failed to meet the requirements of a valid short. Not only was the bull break not yet proven false (prices still resided above the box barrier), bar 13 set up too tiny to be considered a reliable signal bar for shorting purposes within the circumstances present.

Когда дело доходит до торговли неудачного прорыва, очень важно понимать, что плохой прорыв против доминирования не создает автоматически пробой с высокими шансами в доминирующем направлении. Например, прорыв ниже бара 13, первого медвежьего бара, который бросил вызов прорыву ящика, не соответствовал требованиям действительного шорта. Мало того, что бычий прорыв еще не оказался ложным (цены все еще находились выше барьера ящика), бар 13 был слишком маленьким, чтобы его можно было рассматривать в качестве надежного сигнального бара для шорта в данных обстоятельствах.

▼

But how about bar 15? Apart from displaying persistence on the part of the bears, this bar definitely showed more substance as a signal bar; and a break below it would now technically confirm the failure of the box breakout. Should we not accept?

А как насчет бара 15? Помимо демонстрации настойчивости со стороны медведей, этот бар определенно показал большую значимость в качестве сигнального бара; и прорыв ниже этого теперь технически подтвердит неудачу прорыва коробки. Разве мы не должны согласиться на это?

Страница 206.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

If we compare the break below bar 15 with the break below bar 5, similarities cannot be denied; in both cases a bull break from a reversal progression was proven false in the 25ema region. And on both breaks an angular pullback line was taken out in the process. But there are differences also. Personally, I am not a big fan of trading for failure when it doesn't regard a first contrarian break against a trending 25ema. From this perspective, the break below bar 5 met all the requirements of a valid play. Subsequent wagers of this kind are not necessarily unsavory, but they seldom match the quality of the preferable situation. In the end, though, it is always a personal call, and one very much dependent on the situation at hand. Hence the break below bar 15 annotated as optional.

Если мы сравним прорыв ниже бара 15 с прорывом ниже бара 5, сходство нельзя отрицать; в обоих случаях бычий прорыв от разворотной прогрессии оказался ложным в области 25ema. И на обоих пробоях в процессе была взята угловая линия отката. Но есть и отличия. Лично я не большой поклонник торговли неудачных пробоев, когда они не учитывают первый прорыв против тренда 25ema. С этой точки зрения пробой ниже бара 5 отвечал всем требованиям для правильной игры. Последующие ставки такого рода не обязательно являются сомнительными, но они редко соответствуют качеству предпочтительной ситуации. В конце концов, это всегда личный вызов, который во многом зависит от ситуации. Следовательно, пробой под баром 15 помечен как опциональный.

▼

Figure 7.9 Contrary to popular notion, catching a ride on the high-and-mighty super trend can be far more challenging than, say, trading a breakout from a well-defined range. So prominently displayed is the dominance in the chart that it stands to attract a wide array of strategies that all aim to trade the same thing (a pullback reversal), but with highly divided consensus on the actual levels of entry. This could produce a tricky environment with traders entering all over the place and getting trapped while at it.

Рис. 7.9. Вопреки распространенному мнению, оседлать сильный супертренд может быть намного сложнее, чем, скажем, торговать на пробое из четко определенного диапазона. Доминирование на графике настолько заметно, что оно привлекает широкий спектр стратегий, которые нацелены на одну и ту же торговлю (разворот отката), но с сильно разделенным консенсусом по фактическим уровням входа. Это может создать сложную среду, когда трейдеры заходят повсюду и оказываются в ловушке.

▼

A situation that certainly doesn't help to promote unanimity among the majority is when a rally shows no hiccups on its march that could serve as focus points for a later correction to gun for and possibly reverse in; this may leave a pullback no choice but to roll over in “midair” And as we can see also from the picture above, when the market is in supertrend mode, the 25ema may have a hard time keeping up. As a consequence of these exceptional conditions, plenty of strategies designed for the «ordinary» and generally slower market may now fail to produce dependable entry signals, leaving countless traders to ponder on when and where to catch their ride on the bandwagon.

Ситуация, которая, безусловно, не способствует достижению единодушия среди большинства, - это когда ралли не демонстрирует противоборства («бары против ралли, торможение и т.п.») на своем пути, что может служить целевой точкой для более поздней коррекции, и возможно, точкой разворота; для отката здесь может не остаться иного выбора, кроме как развернуться «в воздухе». И, как мы также можем видеть из рисунка выше, когда рынок находится в режиме супертренда, 25ema может быть трудно удержаться на этом уровне. Как следствие этих исключительных условий, множество стратегий, разработанных для «обычного» и, как правило, более медленного рынка, теперь могут не давать надежных сигналов входа, оставляя бесчисленное количество трейдеров размышлять о том, когда и где ими воспользоваться.

Страница 207.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

These worries are essentially irrelevant to a conservative break-out trader, because he has no need for a trade. He doesn’t care either whether the market is trending or ranging, or lying dead in the water; his sole aim is to participate in breakouts of the high-odds category and he will lay low on all offers of the weaker kind.

Эти опасения, по сути, не имеют отношения к консервативному трейдеру пробоев, потому что ему не нужна сделка. Ему все равно, идет ли рынок в тренде или колеблется, или он лежит мертвым в воде; его единственная цель - участвовать в прорыве в категории с высокими шансами, и он проигнорирует все предложения более слабого типа.

▼

Such a relaxed disposition is not exactly commonplace among aspiring traders, particularly when confronted with a very lively market. And even among the more experienced there are many that become so blinded by the might of the trend that all they want for themselves is a piece of the pie. But how should they go about it? Should they aim for continuation in a round number level; should they pick the first turnaround bar to come along; should they wait for a miniature hiccup in the trend to be tested; should they trade the break of a pullback boundary line?

Такой расслабленный настрой не совсем обычное явление среди начинающих трейдеров, особенно когда они сталкиваются с очень оживленным рынком. И даже среди более опытных есть много людей, которые настолько ослеплены мощью тренда, что все, что они хотят для себя, - это кусок пирога. Но как им это сделать? Если они стремятся к продолжению на круглом уровне; если они выберут первый поворотный бар, который появится; должны ли они ждать теста миниатюрного сбоя в тренде; должны ли они торговать на прорыве линии границы отката?

▼

Depending on the situation, any of these techniques could get a trader in position, but since consensus on the “most sensible” course of action is likely to be divided, trend traders and contrarians may have to battle it out somewhat further still, and this can make for pretty bumpy rides.

В зависимости от ситуации, любой из этих методов может привести трейдера в позицию, но, поскольку консенсус по «наиболее разумному» образу действий, вероятно, будет разделен, трейдерам, торгующим по тренд, и сторонникам контртрендовой торговли, возможно, придется бороться с ним еще дальше, и это может сделать довольно ухабистую поездку.

▼

In other words, as much as we can almost be certain that a supertrend will find some form of continuation, it remains to be seen how well a 10 pip stop-or any tight stop, for that matter—would hold up if the chosen entry is only a wee bit premature. It is up to the individual, of course, whether he is comfortable trading this sort of environment. Plenty of traders do love it, particularly those with a soft target in mind. If not shaken out in the early stages of the trade, these players may be so fortunate as to see their winners run for many, many pip on end.

Другими словами, насколько мы можем быть почти уверены в том, что супертренд найдет какую-то форму продолжения, еще предстоит увидеть, насколько хорошо 10-пипсовый стоп - или любой близкий стоп, если на то пошло - выдержит, если выбранный вход только немного преждевременен. Конечно, это зависит от человека, комфортно ли ему торговать в такой среде. Многим трейдерам это нравится, особенно тем, кто думает о слабой цели. Если их не вытряхнуть на ранних стадиях торговли, эти игроки могут оказаться настолько удачливыми, что увидят свою победу, забегающую на много-много пунктов.

Страница 208.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Even when aiming for “just” 20 pip, entry may have been accepted on the pattern break pullback offer below bar 1, or perhaps on the second break offer below bar 2, which now confirmed the bearish pressure and set up from a better signal bar as well. However, the trouble with both entries was the “poor” technical base from which they had to be deployed and the fact that there were strong adverse magnets running above (00-level and 25ema).

Даже при цели на «всего» 20 пунктов вход мог быть взят на пробое паттерна отката ниже бара 1 или, возможно, на месте второго прорыва ниже бара 2, что теперь подтвердило медвежье давление и было выстроено из более сильного сигнального бара. также. Однако проблема с обоими входами заключалась в «плохой» технической базе, из которой они должны развернуться, и в том факте, что над ними работали сильные неблагоприятные магниты (уровень 00 и 25ema).

▼

Regardless of personal style and trading technique, there is no escaping the fact that any wager in the market—be it a bounce, break, scalp, swing, range or trend trade—is always a function of weighing the pros against the cons; in essence, of whether the prospect for profit makes up for the danger of an unpleasant shake. That is trading in a nutshell.

Независимо от личного стиля и техники торговли, нельзя избежать того факта, что любая ставка на рынке - будь то отскок, разрыв, скальп, свинг, диапазон или торговля по тренду - всегда является функцией взвешивания плюсов и минусов; по сути, о том, компенсирует ли перспектива прибыли опасность неприятного потрясения. В двух словах, это трейдинг.

▼

But no matter how savvy one’s view on the market, and how carefully chosen one’s trading ventures in it, shakeouts do come with the territory, for the losses in the field are an inevitable byproduct of profitable trading.

Но независимо от того, насколько здравомыслящий человек смотрит на рынок и насколько тщательно выбираются торговые предприятия на нем, встряски действительно происходят с территорией, поскольку убытки на местах - неизбежный побочный продукт прибыльной торговли.

▼

That being said, there is never any need to get caught in a very conspicuous trap. When it comes to the occasional supertrend, hopefully it needs little explaining that at all times a trader should not be so foolish as to go out and defy it on account of a perception that its decline or rise is way overextended. That can be a very dangerous practice.

При этом нет необходимости попадаться в очень заметную ловушку. Когда дело доходит до случайного супертренда, надеюсь, мало что нужно объяснять, что трейдер не должен быть таким глупым, чтобы выйти на рынок и бросить вызов тренду из-за восприятия, что его падение или подъем слишком растянуты. Это может быть очень опасной практикой.

▼

In the session above, some unfortunate bulls had to learn this lesson the hard way when they bought themselves in on the box break above bar 3. Beyond doubt, this was a breakout of the poisonous variety. Yet what is poisonous to one, can taste very sweet to another (short for failure below bar 4).

В ходе вышеупомянутой сессии некоторым неудачливым быкам пришлось усвоить этот урок на собственном горьком опыте, когда они купили себя на прорыве бокса выше бара 3. Несомненно, это был прорыв ядовитого разнообразия. И все же то, что для одного ядовито, может быть очень сладким для другого (шорт неудачного прорыва ниже уровня 4).

Страница 209.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Chapter 8.
Recap Part 1
Before we go on to evaluate our studying efforts on six consecutive months of intraday price action in Part 2, it might be a good idea to recap all that we have taken up so far, so as to have everything fresh on the mind.

Глава 8

Резюме Часть 1

Прежде чем мы перейдем к оценке наших усилий по изучению внутридневного движения цен в течение шести месяцев подряд в Части 2, было бы неплохо подвести итоги всего, что мы рассмотрели до сих пор, чтобы все было свежо в памяти.

▼

For this purpose, a new series of charts will be introduced, but they will not be taken apart as extensively as before. Not unlike gauging the current environment in an actual session, we will approach these charts with an overview perspective first, and then dig in a little deeper on the points of interest offered. To ease this process further, it is chosen to use a two-page layout for each example, starting at the left page, which will keep the charts in view at all times when reading through the text.

Для этого будет представлена новая серия графиков, но они не будут разбираться так тщательно, как раньше. Подобно тому, как оценивать текущую среду в реальном сеансе, мы подойдем к этим графикам сначала с обзорной точки зрения, а затем углубимся в предлагаемые достопримечательности. Чтобы еще больше упростить этот процесс, для каждого примера выбран двухстраничный макет, начиная с левой страницы, что позволит держать диаграммы в поле зрения все время при чтении текста.

▼

Upon reviewing this recap series, try not to focus too much on the setups alone; instead, really work on reading the full picture. For each wager is always a consequence of pressure, conditions and setup. Do take into account as well that the suggested entry and exit techniques are meant to reflect the conservative mode of operation as discussed in the foregoing chapters; in any given session, there are always more ways to take advantage of double pressure, for instance by incorporating contrarian tactics and quick in-and-out scalps.

Изучая эту серию обзоров, постарайтесь не уделять слишком много внимания только сетапам; вместо этого действительно работайте над чтением полной картины. Каждая ставка всегда является следствием давления, условий и сетапов. Также примите во внимание, что предлагаемые методы входа и выхода предназначены для отражения консервативного режима работы, как обсуждалось в предыдущих главах; в любом конкретном сеансе всегда есть больше способов воспользоваться преимуществом двойного давления, например, путем включения контртрендовой тактики и быстрых скальпов.

▼

Note: As one’s understanding of price action is likely to grow over time, so may the urge to expand the range of conservative routines with all sorts of outings of the more aggressive variety. This is a very natural process and can only be encouraged. However, it is strongly recommended not to implement any of these additional tactics into the plan of attack until fully comfortable, and consistently profitable, trading conservatively and methodically first.

Примечание. Поскольку понимание поведения цены со временем, вероятно, будет расти, также может возникнуть желание расширить диапазон консервативных программ всевозможными более агрессивными выходками. Это очень естественный процесс, и его можно только поощрять. Тем не менее, настоятельно рекомендуется не внедрять какие-либо из этих дополнительных тактик в план атаки до тех пор, пока вы не станете полностью комфортно и стабильно прибыльно торговать консервативно и методично.

Страница 211.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

As in all foregoing examples, the trade suggestions can be evaluated by imagining the application of a rigid 20/10 bracket, but please recall that these settings do not claim to represent the ideal target and stop on the 5-minute eur/usd chart. In a “normally” active environment, however, this bracket will prove very effective, on both sides of the fence, but more important than the exact type of management is to understand why position is suggested in the first place. In this recap series, too, all entry techniques are based on the five trade setups as discussed in Chapter 5 and 7: the pattern break, the pattern break pullback, the pattern break combi, the pullback reversal and the trade- for-failure setup.

Как и во всех предыдущих примерах, торговые предложения можно оценить, представив применение жесткого брекета 20/10, но, пожалуйста, помните, что эти настройки не претендуют на представление идеальной цели и стопа на 5-минутном графике eurusd. Однако в «нормальной» активной среде этот брекет окажется очень эффективным по обе стороны, но более важным, чем точный тип управления, является понимание того, стоит ли открывать позицию в первую очередь. В этой серии кратких обзоров все техники входа также основаны на пяти торговых установках, как обсуждалось в главах 5 и 7: пробой паттерна, откат при пробоепаттерна, комби пробой паттерна, разворот на откате и сетап «торговля неудачного пробоя».

▼

Of course, the bracket can be overruled at any time as one sees fit, and additional wagers and alternative techniques can always be considered—but try not to let this be a function of hindsight reflection. Studying price action—or trading itself, for that matter—is never about how to have reaped the maximum amount of profit from a certain situation; that is a pointless goal and quite undoable in practice. The only task of relevance, for any student trader, is to first develop an edge in the plan of attack, so as to come out ahead in the game; once this is accomplished, the sharpening of tactics and the honing of skills are just a matter of experience, as is the case with any other endeavor and profession in life.

Конечно, брекет может быть отменен в любое время по своему усмотрению, и всегда могут быть рассмотрены дополнительные ставки и альтернативные методы, но постарайтесь не допустить, чтобы это стало функцией размышлений задним числом. Изучение ценового действия - или самой торговли, если на то пошло - никогда не сводится к тому, как получить максимальную прибыль из определенной ситуации; это бессмысленная цель, и ее практически невозможно решить. Единственная актуальная задача для любого студента-трейдера - сначала развить преимущество в плане атаки, чтобы выйти вперед в игре; Как только это будет достигнуто, оттачивание тактики и навыков станет лишь вопросом опыта, как и в случае с любым другим делом и профессией в жизни.

▼

As taken up in Chapter 6 on Manual Exits, valid bailout options are the news report exit, the exit in resistance and the exit on a reversal development, like the break of an M or W-pattern middle-part. The first two should already be on the radar prior to taking position; the latter is always a function of a price technical development adverse to the open position (reversal exit).

Как говорилось в главе 6, посвященной выходам вручную, допустимыми вариантами спасения являются выход из новостного отчета, выход при сопротивлении и выход при развитии разворота, например, прорыве средней части M или W-паттерна. Первые два уже должны быть на радаре до того, как занять позицию; последнее всегда является функцией технического развития цены, неблагоприятного для открытой позиции (разворотный выход).

Страница 212.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Before we dig in, allow me to again call up the list of common trading mistakes that we came to address at an earlier stage. With now more practice behind us, some of these errors may hardly need mentioning, but it’s good to realize that no folly is ever the sole prerogative of the less savvy in the field. When capital and ego are at stake, even the most experienced and stoic of traders are never fully safe from the powers of delusion. We would do well not to think ourselves above these players. So once again, classic trading errors are:

1: Trading against a strong trend or an otherwise dominant pressure.
2: Trading with the pressure but into resistance overhead or underfoot.
3: Perceiving a trend to be in place when the market is actually ranging.
4: Choosing entries too far removed from the 25ema, or with little regard for the adverse round number magnet.
5: Picking entries in a frantic environment in which the majority of bars exceed their average span.
6: Aiming to trade a reversal of a pullback that shows aggressive powerbars or clusters within.
7: Front-running a break or turn of the market with too little buildup to warrant such action.

Прежде чем мы углубимся, позвольте мне еще раз вызвать список распространенных торговых ошибок, которые мы решили исправить на более раннем этапе. Теперь, когда у нас за плечами больше практики, некоторые из этих ошибок вряд ли нуждаются в упоминании, но хорошо понимать, что никакие глупости никогда не являются исключительной прерогативой менее опытных в этой области. Когда на карту поставлены капитал и эго, даже самые опытные и стойкие трейдеры никогда не могут полностью избавиться от силы заблуждения. Было бы хорошо, если бы мы не считали себя выше этих игроков. Итак, еще раз классические торговые ошибки:

1: Торговля против сильного тренда или другого доминирующего давления.
2: Торговля по направлению с давлением, но с сопротивлением над головой или под ногами.
3: Восприятие тренда, когда рынок действительно в боковике.
4: Выбор входов, слишком удаленных от 25ema, или без учета магнита отрицательного круглого уровня.
5. Выбор входов в безумной среде, в которой большинство баров превышают свой средний диапазон.
6: Стремление торговать на развороте отката, который показывает агрессивные павербары или кластеры внутри.
7. Преждевременный прорыв или разворот рынка со слишком маленьким наращиванием, чтобы оправдать такие действия.

▼

And lastly, let us one more time summarize the seven most essential price action principles in any chart. They concern:

Double pressure.
Support and resistance.
False breaks, tease breaks and proper breaks.
False highs and lows.
Pullback reversals.
Ceiling test.
Round number effect.

И, наконец, давайте еще раз резюмируем семь наиболее важных принципов действия цены на любом графике. К ним относятся:

Двойное давление.
Поддержка и сопротивление.
Ложные пробои, дразнящие пробои и действительные пробои.
Ложные хаи и лои.
Разворот отката.
Потролочный тест.
Эффект круглых уровней.

Страница 213.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 8.1 Session overview: Before trending up, prices were caught in a choppy round number range all throughout the UK morning session. Bears had been successful in keeping the bullish charges in check above 1.40, but they had shown little power below it. From the footing of the smaller box, bulls had managed to slowly reclaim the initiative and this had set them on their way to the next round number in line (50-level).

Рисунок 8.1 Обзор сессии: Перед тем, как подняться вверх, цены были пойманы в изменчивом диапазоне округленных чисел на протяжении всей утренней сессии в Великобритании. Медведям удалось сдержать рост бычьих цен на уровне выше 1,40, но они продемонстрировали небольшую силу ниже этого уровня. Начиная с меньшей коробки, быкам удалось медленно вернуть себе инициативу, и это подтолкнуло их к следующему круглому уровню в очереди (уровень 50).

▼

Points of interest: The break above combi 4 failed to qualify as a pullback reversal offer of the conservative kind; prices had corrected rather aggressively within the 3-4 retracement and there was a danger of the adverse round number magnet kicking in (1.40). If position was accepted, a reversal exit below bar 7 will have kept the damage to a minimum.

Точки интереса: Прорыв выше комби 4 не может быть квалифицирован как консервативное предложение по развороту отката; цены довольно агрессивно скорректировались в пределах отката 3-4, и возникла опасность того, что магнит неблагоприятного круглого уровня начнет действовать (1,40). Если позиция была принята, разворотный выход ниже бара 7 свел бы ущерб к минимуму.

▼

While a bull may have justifiably exited below bar 7, a bear would have done well to lay low on the offer. This is not to say that the bearish pressure was weak, but the conditions did not allow for a substantial break on the sell side yet; the chart still showed higher lows on the whole and there was the potential obstruction of the big round number to consider as well.

В то время как бык мог оправданно выйти ниже бара 7, «медведь» поступил бы правильно, если бы залег на дно. Это не означает, что медвежье давление было слабым, но условия еще не позволили добиться существенного прорыва на стороне продаж; график в целом по-прежнему показывает более высокие минимумы, а также следует учитывать потенциальное препятствие большого круглого уровня.

▼

Prices did sink through the number a bit, and they even fell below the low of the nearest turnaround (combi at 4); but the more prominent low of the morning-star on the left held up well (1-2), which will surely have helped to keep the prospects of re-conquering the round number alive for the bulls.

Цены действительно немного снизились, и они даже упали ниже минимума ближайшего разворота (комби на 4); но более заметный минимум утренней звезды слева держится хорошо (1-2), что, несомненно, помогло бы быкам сохранить перспективы повторного завоевания круглого уровня.

Страница 214.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

In bar 8, prices broke out of what can be regarded as a W-pattern middle-part (box), but nothing for us to pursue. A few bars later, a pat- tern break pullback entry was offered above bar 9, but this break, too, could not yet boast of a top-quality label. Just look at that wall of resistance within the 5-6-7 cluster, still very much in view.

В баре 8 цены вырвались из того, что можно рассматривать как среднюю часть (прямоугольник) W-модели, но нам нечего было делать. Несколькими барами позже был предложен вход на откат при прорыве модели выше бара 9, но и этот прорыв еще не мог похвастаться высококачественной этикеткой. Просто посмотрите на эту стену сопротивления в кластере 5-6-7, все еще очень много видимого.

▼

Bulls did emerge victoriously from the round number skirmish, but they had no easy time plowing through the bearish opposition.

Быки победно вышли из схватки за круглый уровень, но им было нелегко преодолеть медвежье сопротивление.

▼

In the absence of matching highs, it was only when bar 10 had bounced away from the high of bar 5 that the range barrier could have been drawn as depicted. It wasn’t a very distinctive boundary by any means, but good enough to plot and extend for futures purposes. It could always be adjusted later on.

В отсутствие совпадающих максимумов только тогда, когда бар 10 отскочил от максимума бара 5, барьер диапазона мог быть нарисован, как показано. Это ни в коем случае не была очень четкая границей, но она достаточно хороша, чтобы ее можно было построить и расширить для будущих целей. Это всегда можно было исправить позже.

▼

With prices caught between the box barrier and the 25ema, progression 11-12 bore elements of a squeeze, but it wasn’t very tight. For this reason, we can look upon the initial perforation of the barrier as a tease break candidate, in essence a premature break (T).

С ценами, находящимися между барьером коробки и 25ema, прогрессия 11-12 несла элементы сжатия, но оно было не очень плотным. По этой причине мы можем рассматривать начальную перфорацию барьера как кандидата на дразнящий прорыв, по сути, как на преждевременный прорыв (T).

▼

Prices indeed were forced to retreat from the tease, but it was a slow-going affair with no signs of aggression on the part of the bears. This ultimately formed the 13-14 bull-flag, which was well supported by the 10-12 cluster on the left (technical test). Note that throughout this correction, the trending average hadn't even flinched. Quite the contrary, it helpfully guided the bars back out of the box.

Цены действительно были вынуждены отступить после дразнящего прорыва но дело шло медленно, без признаков агрессии со стороны медведей. Это в конечном итоге сформировало бычий флаг 13-14, который был хорошо поддержан кластером 10-12 слева (технический тест). Обратите внимание, что во время этой коррекции трендовая средняя даже не дрогнула. Напротив, она услужливо вывела бары из коробки.

▼

The flag break setup at 14 was a reversed combi variant in which the bullish powerbar came second to the inside bar; it was also a textbook morning-star pattern, if we include the bearish bar before it (compare with progression 1-2).

Сетап с разрывом флага на 14 был перевернутым комби вариантом, в котором бычий павербар шел вторым после внутреннего бара; это также был образец утренней звезды из учебника, если мы включим перед ним медвежий бар (сравните с прогрессией 1-2).

▼

With the bulk of obstruction now out of the way, the 50-level mag- net, about 25 pip out, stood to reel prices in from the moment of entry. Beyond question, this was a pattern breakout (range and flag) of the high-odds category, and well worth the wait.

Теперь, когда основная часть препятствий устранена, 50-уровневый магнит, выступающий на 25 пунктов, стоял, чтобы подтолкнуть цены к себе с момента входа. Вне всяких сомнений, это был прорыв паттерна (диапазон и флаг) категории высоких шансов, и ожидание того стоило.

Страница 215.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 8.2 Session overview: Whatever it was that caused the violent bull spike in the UK morning (1-2), it didn’t take long for the situation to correct to levels prior to the pop. Ironically, the bull spike not much later provided the pole for a bear-flag formation whose break below bar 5 sent the market flying the other way around (pole-flag-swing). In the 00-level below, another bear-flag set up (6-7), but the break of it failed to follow through. As is often seen, the flag formation then took on the blocky features of a W-pattern middle-part (6-8), which soon served as a stepping stone for a rather impressive bullish comeback.

Рис. 8.2. Обзор сессии. Что бы ни было причиной резкого всплеска быков утром в Великобритании (1-2), ситуация не заставила себя долго ждать, чтобы скорректироваться к уровням до всплеска. По иронии судьбы, бычий шип незадолго до этого предоставил полюс для формирования медвежьего флага, прорыв которого ниже бара 5 заставил рынок лететь в обратном направлении (колебание полюса-флага). На уровне 00 ниже установился еще один медвежий флаг (6-7), но его прорыв не состоялся. Как часто можно увидеть, формирование флага затем приобрело блочные черты средней части W-образной фигуры (6-8), которая вскоре послужила ступенькой для довольно впечатляющего бычьего возвращения.

▼

Points of interest: Although no setup was provided, there were good reasons for declining any long in the area of bar 3: the bull spike had started from a bear low at 1 (no buildup), had penetrated the round number on the way up, and was most likely a news driven event (questionable dominance); and not unimportant either, the 2-3 correction had shown too much aggression to set up a valid turn.

Точки интереса: хотя сетапа не было предоставлено, были веские причины для отклонения любого лонга в области бара 3: бычий всплеск начался с медвежьего минимума на 1 (без наращивания), пробил круглое число на пути вверх и, скорее всего, это было новостное событие (сомнительное доминирование); и что немаловажно, коррекция 2-3 показала слишком много агрессии, чтобы создать полноценный поворот.

▼

Conservative traders can ignore the bear-flag setup at 5 also (flag barrier somewhat arbitrarily drawn), but this situation does offer an interesting example of how one extra bar of buildup can sometimes swing the pendulum from skipping to accepting a break. Initially, bears had judged combi 4 as too weak a setup for shorting purposes (no follow-through on its break); but when bar 5 was added, this now set up a three-bar combi with better odds attached (showing bearish persistence).

Консервативные трейдеры могут также игнорировать сетап медвежьего флага на 5 (барьер с флажком несколько произвольно нарисован), но эта ситуация действительно предлагает интересный пример того, как один дополнительный бар наращивания может иногда раскачивать маятник от избегания до принятия пробоя. Первоначально медведи посчитали комби 4 слишком слабым для шорта (отсутствие продолжения на его прорыве); но когда был добавлен бар 5, теперь это создало комби из трех баров с лучшими коэффициентами (демонстрируя медвежью настойчивость).

Страница 216.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

As prices violently broke down, it was only when the collapse had equaled the span of the bull spike (5-6 mirrors 1-2) that the bearish momentum petered out. As the first brave bulls returned on the scene, and savvy bears quickly cashed in on their windfall profits (temporary double pressure on the buy side), another bear-flag formed (6-7), but it was a poisonous pattern to be traded for continuation. Of course, with the break below bar 7 far removed from the 25ema, and with the round number here working as an adverse magnet, this was a very easy skip from where we stand.

Когда цены резко обрушились, медвежий импульс угас только тогда, когда обвал сравнялся с размахом бычьего всплеска (5-6 зеркально отражает 1-2). Когда на сцену вернулись первые храбрые быки, и смекалистые медведи быстро обналичили свою непредвиденную прибыль (временное двойное давление со стороны покупателей), сформировался еще один медвежий флаг (6-7), но это была ядовитая модель для торговли продолжения. Конечно, с разрывом под баром 7, далеко удаленным от 25ema, и с круглым уровнем здесь, работающим как противодействующий магнит, этот пробой было очень легко избежать с того места, где мы находимся.

▼

When powerbar 8 flipped the flag break around, setting up the W- middle-part as mentioned, the climate was still very bearish. Moreover, even if the bulls would manage to position themselves firmly on top of the 25ema again, then still the market would be ranging rather than trending. As we know, this always calls for caution.

Когда powerbar 8 перевернул флаг, установив среднюю часть W, как уже упоминалось, климат все еще был очень медвежьим. Более того, даже если быкам удастся снова прочно занять позицию на вершине 25Ema, рынок все равно будет в диапазоне, а не в тренде. Как известно, это всегда требует осторожности.

▼

The otherwise attractive long above combi 9 is best declined. Maybe a nimble scalper may have taken a shot at gathering a handful of pip on the way up to the technical test with the low of combi 5 (a likely magnet), but the overall environment clearly lacked a dominant party and that generally rules out 20 pip targets. Also, should prices have stalled on that upside break, we can imagine the bears to have had little trouble testing back the 1.31 round number.

Лучше всего отказаться от привлекательного лонга выше комби 9. Может быть, ловкий скальпер, возможно, попытался собрать горсть пипсов на пути к техническому тесту с минимумом комби 5 (вероятный магнит), но в общей среде явно не хватало доминирующей стороны, и это обычно исключает тейки в 20 пипсов. Кроме того, если цены остановятся на этом прорыве вверх, мы можем представить, что у медведей не было бы проблем с тестированием круглого 1,31.

▼

As it turned out, bulls remained persistent and they even traded a bearish mini-break at 10 for failure. And within the hour, they pulled a similar trick by trading the box break for failure as well, above bar 11. Ina trending market, the latter offer may have been a reasonable option to pursue, but with prices traveling in a range, and in the tricky 50-level area to boot, not to mention the technical resistance of the flag on the left (1-5), trading the break above bar 11 cannot be regarded as a high-odds play.

Как оказалось, быки остались настойчивыми, и они даже торговали медвежий неудачный мини-прорыв на 10. И в течение часа они проделали аналогичный трюк, торговав неудачный пробой коробки, выше бара 11. На трендовом рынке последнее предложение могло быть разумным вариантом, но с ценами, колеблющимися в диапазоне и в пределах сложной 50-уровневой области, не говоря уже о техническом сопротивлении флажка слева (1-5), торговля прорыва выше бара 11 не может рассматриваться как игра с высокими шансами.

▼

At the end of the UK session (which is the start of the US lunch-hour doldrums), the break of bar 12 was a definite skip for three reasons at least: (a) the bear break of the final box had not been proven false; (b) prices resided in the danger zone of the range’s highs, and (c) the bull entry suffered high risk of the 50-level adverse magnet. A poisonous offer indeed.

В конце британской сессии (которая является началом депрессивного периода обеденного перерыва в США) прорыв 12-го бара должен быть пропущен по крайней мере по трем причинам: (a) медвежий прорыв последнего бокса не был ложным (неудачным); (б) цены находились в опасной зоне максимумов диапазона, и (в) бычий вход подвергался высокому риску неблагоприятного магнита с 50 уровнями. Действительно ядовитое предложение.

Страница 217.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

  Figure 8.3 Session overview: Whenever we have a one-sided market on our hands, all bets against dominance are basically off. A better idea, on the whole, is to pick up a pullback reversal in the 25ema region. So patience is required.

Рисунок 8.3. Обзор сессии. Когда у нас на руках односторонний рынок, все ставки против доминирования по умолчанию отключены. В целом, лучшая идея - это зафиксировать разворот отката в районе 25ema. Так что требуется терпение.

▼

  Points of interest: Both the bear break in bar 2 and the one below bar 3 (three-bar combi) were reversal wagers in defiance of a very explicit trend—and arguably deployed at the worst possible moment as well, straight into a trending 25emaa. It didn’t take long for these eager bears to realize their mistake, nor for savvy bulls to start examining their trade-for-failure options.

Точки интереса: как медвежий прорыв в баре 2, так и прорыв ниже бара 3 (комби из трех баров) были разворотными ставками вопреки очень явному тренду - и, возможно, также развернулись в самый неподходящий момент, прямо в тренд 25ema. Эти нетерпеливые медведи быстро осознали свою ошибку, а сообразительные быки начали изучать свои варианты торговли неудачи.

▼

  Depending on one’s appetite for aggression, there were three bull breaks offered (above the first three arrows), the latter of which was a textbook trade-for-failure entry. The “problem” with the first break, above bar 4, was the fact that the horizontal line below the reversal progression had not yet been broken back. On the other hand, a less conservative bull could argue that the mini break below combi 2-3 was broken back, and also that this situation bore all the makings of a regular bull-flag breakout (1-4).

В зависимости от аппетита к агрессии предлагалось три бычьих пробоя (над первыми тремя стрелками), последняя из которых была страницей из учебника по торговли неудачного пробоя. Проблема с первым прорывом выше бара 4 заключалась в том, что горизонтальная линия под прогрессией разворота еще не была пробита. С другой стороны, менее консервативный бык мог утверждать, что мини-прорыв ниже комби 2-3 был пробит, а также что эта ситуация несла в себе все признаки обычного прорыва бычьего флага (1-4).

▼

  The subsequent breakout (second arrow) showed persistence on the part of the bulls, but this break, too, was still offered below the horizontal barrier extension. So in strict technical terms, that did not qualify as a textbook trade-for-failure wager either.

Последующий прорыв (вторая стрелка) показал настойчивость со стороны быков, но и этот прорыв был предложен ниже расширения горизонтального барьера. Таким образом, в строгих технических терминах это тоже не могло считаться ставкой по учебнику торговли неудачного пробоя.

Страница 218.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

  Even without the benefit of hindsight, we can safely state that the third arrow depicts the superior break, for this offered an entry above the reversal barrier extension. A cute feature here was that the bearish three-bar combi 2-3 had been answered with a bullish three-bar combi, starting at 4, and this had set up a mini inverse head-and-shoulders variant (box). This situation serves well to highlight a most crucial concept: where the break of a reversal pattern against dominance is generally met with suspicion, the break of such a pattern in line with it (in the turn of a pullback) is very often acted on with little in the way of reservation, even when of lesser prowess.

Даже не оглядываясь назад, мы можем с уверенностью заявить, что третья стрелка изображает лучший прорыв, поскольку предлагался вход выше расширения разворотного барьера. Приятной особенностью здесь было то, что на медвежий комби из трех баров 2-3 был дан бычий комби из трех баров, начиная с 4, и это создало мини-инверсный вариант «голова и плечи» (коробка). Эта ситуация хорошо подчеркивает наиболее важную концепцию: там, где прорыв разворотной модели против доминирования обычно вызывают подозрение, прорыв такой модели в соответствии с ней (в повороте отката) очень часто сопровождается с небольшой сдержанностью на пути, даже если с меньшей отвагой.

▼

  Note: When there is a strong potential for immediate continuation, alternative entry tactics can be considered. For instance, a bull could have decided to overrule standard procedure by firing long not on the break of signal bar 4, but on the first re-break of the reversal barrier extension, should this be offered before a standard entry came to pass. Whether or not to go this route is always a personal call. When straying from the regular path, definitely preferable is to have one special condition on your side: a quick retest of the 25ema after entry (very common) should not shake out the trade.

Примечание: когда есть большой потенциал для немедленного продолжения, можно рассмотреть альтернативную тактику входа. Например, бык мог решить отменить стандартную процедуру, открыв длинную позицию не при прорыве сигнального бара 4, а при первом повторном прорыве расширения разворотного барьера, если это будет предложено до того, как произойдет стандартный вход. Идти по этому пути или нет - всегда личное дело каждого. Когда вы отклоняетесь от обычного пути, определенно предпочтительнее иметь одно особое условие на вашей стороне: быстрое повторное тестирование 25EMA после входа (очень часто) не должно нарушить сделку.

▼

  The subsequent break above bar 7 was still very much in line with the trend, but the offer lacked the ideal features of a high-odds pullback reversal. The signal bar was a one-bar turnaround on a second pull- back (not necessarily a major deal-breaker), and not far above it there resided some blocky resistance within the 5-6 progression. Considering the bullish climate, this offer was not entirely devoid of appeal, but probably an easy skip to the more conservatively inclined.

Последующий прорыв выше бара 7 все еще очень соответствовал тренду, но в предложении не было идеальных характеристик разворота отката с высокими шансами. Сигнальный бар был поворотом на один бар на втором откате (не обязательно серьезным препятствием для сделки), и не намного выше него находилось некое блочное сопротивление в пределах 5-6 прогрессии. Учитывая бычий климат, это предложение не было полностью лишено привлекательности, но, вероятно, его можно было легко избежать будучи более консервативно настроенным.

▼

  Prices found their way up again and not much later even built up towards another bull break (8). Note: A continuation breakout in the highs or lows of the market, particularly near the close of the US session (or in lunch-hour doldrums), can be a very tricky proposition, for such event often lacks the volume necessary to force a substantial break. And contrarians may counter more aggressively as well.

Цены снова пошли вверх и не намного позже даже выросли к еще одному бычьему прорыву (8). Примечание. Продолжающийся прорыв максимумов или минимумов рынка, особенно ближе к закрытию сессии в США (или в депрессивное время в обеденный перерыв), может быть очень сложным предложением, так как в таком событии часто не хватает объема, необходимого для того, чтобы вызвать существенный пробой. И контртрендовые строны также могут противостоять более агрессивно.

▼

  This is not to suggest that these breakouts are best traded for failure, as was boldly done below bar 9; but as soon as the first signs of trouble come forth, it is certainly no rarity to see a sharp bout of profit taking for the night (9-10).

Это не означает, что эти прорывы лучше всего торговать на неудачу, как это было смело сделано ниже бара 9; но как только появляются первые признаки неприятностей, конечно, не редкость увидеть резкий приступ фиксации прибыли на ночь (9-10).

Страница 219.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

Figure 8.4 Session overview: Whenever a rally carries the supertrend label, even a fat triple-top reversal formation (M-pattern variant 1-7) may have a hard time swinging prices around. The thicker the pattern shows up, though, the more work there is to be done by trend trading parties to undo the reversal implications. This generally means that we cannot trade the break of such a pattern for failure on any first sign of faltering follow-through.

Рис. 8.4 Обзор сессии: Всякий раз, когда ралли носит ярлык супертренда, даже толстая форма разворота тройной вершины (вариант М-модели 1-7) может испытывать трудности с свингом цен. Однако, чем толще фигура, тем больше работы предстоит проделать сторонам, торгующим по тренду, чтобы устранить последствия разворота. Обычно это означает, что мы не можем торговать прорыв такой модели на неудачу при первых признаках неустойчивого продолжения.

▼

Points of interest: A nimble bear may have taken his chances on the double-bar break below 8 (basically a four-bar combi starting at powerbar 7), if only to scalp some pip on the way down to the double magnet of the 25ema and the round number. But this is one such wager that we should avoid at all cost. It is best not to forget that it takes other parties to get our trades to target. And quite a few of them are needed to force prices through a trending 25ema.

Точки интереса: ловкий медведь, возможно, рискнул на прорыве двухбаров ниже 8 (комби с четырьмя барами, начиная с powerbar 7), хотя бы для того, чтобы скальпировать несколько  пипсов на пути к двойному магниту 25ema и круглому уровню. Но это одна из таких ставок, которой следует избегать любой ценой. Лучше не забывать, что для нацеливания наших сделок требуются другие участники. И довольно много из них необходимо, чтобы заставить цены пройти через трендовую 25ema.

▼

But there can be danger in trading with the trend as well. A very common mistake is to let directional bias get the best of prudence. Of course, the lessons of the market cannot be learned in a single session and many of them may have to be repeatedly taught before they finally sink in. But there is such a thing as an obvious trap; if only for this rea- son, the price action student is well advised to build himself a mental database not only of favorable conditions, but of those of the poisonous kind as well.

Но в торговле по тренду тоже может быть опасность. Очень распространенная ошибка - позволить уклонению от курса взять верх над благоразумием. Конечно, уроки рынка нельзя усвоить за одну сессию, и многие из них, возможно, придется многократно преподать, прежде чем они окончательно усвоятся. Но есть такая вещь, как очевидная ловушка; хотя бы по этой причине студенту, изучающему прайс-экшн, рекомендуется создать себе мысленную базу данных не только благоприятных, но и ядовитых условий.

▼

With such knowledge in mind, it should not have been too hard to dodge the bull trap above combi 9, straight into the overhanging resistance of the M-pattern block.

Имея в виду такие знания, не должно было быть слишком сложно увернуться от ловушки для быков выше комби 9, прямо в нависшее сопротивление блока M-образной формы.

Страница 220.

Barbaris

Участник

Зарегистрирован: 12.03.2020

Сообщений: 316

Re: 5 minute price action

▼

In several earlier discussions we took up the fact that reversal progressions of the blocky kind are harder to dig through than are their more angular counterparts. When aiming to trade for failure, this usually means that we should wait for the market to “edge off” most of the compactness of the obstruction first. Always welcome is to see the blocky features of a reversal pattern transform into the angular characteristics of a continuation pattern, as in a bull or bear-flag formation. This is essentially what happened when the 9-12 progression was added to the right of the reversal pattern.

В нескольких предыдущих обсуждениях мы принимали во внимание тот факт, что разворотные прогрессии блочного типа труднее прокопать, чем их более угловатые аналоги. Когда мы стремимся торговать на неудачу, это обычно означает, что мы должны сначала дождаться, пока рынок «оттеснит» большую часть компактности препятствия. Всегда приветствуется видеть, как блочные особенности разворотной модели трансформируются в угловые характеристики модели продолжения, как в формации бычьего или медвежьего флага. По сути, именно это произошло, когда прогрессия 9-12 была добавлена справа от модели разворота.

▼

Notice how the low of bar 10 matched the low of combi 9. This set up a double-bottom element in the trending average and was about to confirm a false break with the low of bar 3. (Imagine a horizontal barrier from the low of 3 extended to the right.)

Обратите внимание, как минимум бара 10 соответствует минимуму комби 9. Это создало элемент двойного дна в трендовой средней и почти подтвердило ложный прорыв минимума бара 3. (Представьте себе горизонтальный барьер от минимума бара 3 продленный вправо.)

▼

In the meantime, the angular flag line could have been plotted as depicted and its slope lined up perfectly with the three-bar combi 10-11. The chart couldn't have offered a better view on the sweetspot at hand. Of course, above this flag line there was still the overhead resistance of the M-pattern to consider (it doesn’t just evaporate), but with the right side of it now more angular shaped, the obstructive potential was no longer that extensive.

Между тем, угловая линия флага могла быть нанесена, как показано, и ее наклон идеально выровнялся с трехбаровым комби 10-11. График не мог представить лучшее место для сладостей. Конечно, над этой линией флага все еще нужно было учитывать верхнее сопротивление М-образной схемы (она не просто испаряется), но с ее правой стороной, имеющей более угловатую форму, препятствующий потенциал больше не был таким значительным.

▼

If the pattern break entry above bar 11 was deemed a little too aggressive still, bulls were offered a second instance entry just a few minutes later, on the break of bar 12. The entry on this break may have been a few pip higher up, but that hardly mitigated the attraction of the setup: the bullish close of signal bar 12 confirmed the flag breakout, and the entry above it could boast of triple support of the flag line, the 25ema and the round number (no adverse magnets). And with bar 12 added, the 9-12 progression harbored strong features of a W-pattern middle- part. Better not let this one escape also.

Если вход при разрыве паттерна выше бара 11 все еще считался слишком агрессивным, быкам предлагался второй вариант входа всего через несколько минут, на прорыве бара 12. Вход на этом прорыве мог быть на несколько пунктов выше, но это вряд ли уменьшило привлекательность сетапа: бычье закрытие сигнального бара 12 подтвердило прорыв флага, а вход выше него мог похвастаться тройной поддержкой линии флага, 25-ema и круглого уровня (без неблагоприятных магнитов). А с добавлением бара 12 прогрессия 9-12 имеет сильные черты средней части W-образной формы. Лучше не позволять упускать и этот вход.

Страница 221.